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由于周末消息面的平静,周一市场出现跳空大涨,银行、保险、汽车、钢铁、家电等蓝筹股纷纷走强,成为推动周一大盘的重要力量。随着股指再度逼近前期高点区域,政策面以及市场走势变化再度成为投资者关注的焦点。
一、百点上攻难改6月市场曲折前行格局,影响市场走势情况复杂,大涨之后宜避免盲目乐观。
周末宏观调控等利空预期并没有兑现,导致多方压抑的作多动能开始释放,而且,银行、保险、汽车为首的基金重仓蓝筹股的走强,不仅刺激个股普涨,也带动指数上涨超过百点。市场的强势仍然较为突出,如果没有政策调控股指早就向上再度创出历史新高趋势明显,这也是本栏在上周末指出“中报业绩浪将引领市场在6、7月份再创历史新高”的重要原因。不过,就当前走势而言,周一的百点上攻,并不能改变6月份市场曲折的演化过程。
如果从冷静、客观的角度看,6、7月份的市场,除了中报业绩浪这一影响市场走势的因素外,更为重要的因素将是政策面变化,也即政策面变化将是影响6、7月份市场走势最根本的因素,政策面左右技术面的结果,注定了6、7月份行情走势的曲折性和复杂性。从近期实际走势上看,直上则会造成泡沫泛滥的快牛,将会影响年内推出股指的可能,同时也蕴藏一定不可控的金融风险。直下则意味着暴跌,不利于近期一些大蓝筹回归上市,很显然在6、7月份的时间段,在一定的运行区域保持稳健运行才更符合有关方面利益。
有了对以上方面深入认识,有助与对周一这种直上式大涨后的市场走势做出冷静短期判断。那就是如果消息面继续保持平静,周一强势惯性的进一步释放,会使周二仍会有冲高可能,不过,从技术层面看,周一的跳空缺口同6月12日的缺口一样,在短期将会被回补。另外,由于股指已经逼近4300点附近的前期政策敏感区域,政策与市场的博弈升温,加之宏观调控预期仍然没有兑现,因此,对于周一的大涨还是应保持谨慎、冷静的心态,以免市场走势反复造成不必要的损失。
二、局部中报业绩浪行情中,适度关注基金重仓绩优、低市盈率股。
在周一普涨中,仍有很多个股出现冲高回落,这种现象显示一旦市场出现震荡,很多个股可能会出现一定技术性调整,市场中坚的局部作多力量,还是来自基金重仓的绩优股。从银行、保险、汽车等蓝筹股全面走强显示,基金等主流机构积极作多迹象明显,在迎接中报业绩浪的大背景下,基金重仓股绩优股行情仍有望阶段性延续。从蓝筹板块动向看,银行、保险股的大涨,成为推动周一大涨的重要蓝筹力量,其中银行股大涨,具有典型的补涨性质。由于加息将增加保险股投资收益,保险股大涨则从一个侧面显示还是有机构在提前炒作加息预期。
尽管银行、保险股中期趋势走强无庸质疑,不过短期进一步上涨能否延续,仍需要观察。
另外,在银行、保险等对股指影响较大蓝筹走强的同时,有色、煤炭等业绩增长预期较为强烈,未来动态市盈率较低的品种,周一走势较为一般。显示在指标股大涨的情况下,中报业绩浪的部分基金重仓领涨品种,却采取了按兵观望的态度。这意味着基金重仓绩优股行情仍将是一种板块轮动的方式展开,考虑到6至7月还有一段时间要走,蓝筹绩优股行情也将是一个震荡向上的过程。短期为了稳妥起见,还是选择一些绝对业绩优良而市盈率较低的基金重仓绩优股;又或者基金今年增仓明显,而未来业绩有望大幅增长,动态市盈率较低的绩优股,均较为适宜。