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本周是经济指标高发期,这就预示着加息近在眼前。今日上午将公布5月生产价格指数(PPI),市场预测值是同比涨3%。周二将公布消费价格指数(CPI),市场预测是涨3.3%。周三之前将公布贸易顺差,周一至周五的某个时候还将公布货币供应量、零售额、固定资产投资、工业产值、外商直接投资等数据。
等这些数据公布后,周六或者就会宣布加息了,除非CPI出人意料的低。现在加息的环境较以前好些,这是因为美联储最近暗示近期不太可能减息,这就为中国加息争取到了更多自由度。
商业银行周末公布了一些数据,大体是银行储蓄大量流出,还有些数据证明房价上涨,再加上前期食品涨价迁延至其他产品,这都使形势空前严峻,所以这次加息的预期也空前强烈。
上周五盘口明显透露出市场的加息预期,银行、地产股领跌,而垃圾股继续补涨。现在的问题是:加息预期和未来真正宣布加息能不能将股指打低至3600点下方。如果能打低至3600点下方,那么现在几乎可以减持所有品种个股,如果只压低至3700点,那么投资者就不必抛出所有个股,应保留一些优质筹码。
笔者估计,仅加息还难以将股指打得过低,除非配合些其他消息冲击,比如取消利息税,再比如再次更多地上调存款利息而更少地上调贷款利息。对银行股而言,最怕的就是存贷利差缩小,如果再次发生这种情况,银行股会下跌较多,由于此类个股太带股指,所以股指自然也会被压得更低。
经济指标不确定,政策也不确定,不确定性太多了!因此,投资者当前对策应是先减去部分仓位,然后观望,等上述事情大致有眉目时再调整投资策略。
对仓位轻的投资者而言,趁本周加息预期强烈或下周宣布加息冲击之时,正好逢低吸纳房地产股。这种操作胜算或许较大,房地产股有上涨内在动力,并不改变其中长线上涨潜力,房价不断上涨是不争的事实。另外,房地产股饱经考验,未来即使碰到什么利空打压,其抗跌性能也会较去年大为提升,这也是市场的基本规律。
这次反弹率先创新高的板块是有色金属股,可惜的是上周五有色金属、贵金属碰巧惨跌,估计此类个股今日会跌一些,上海期交所相关品种可能全线跌停。这是因为,上周五半夜收盘的LME铜惨跌了290美元,报每吨7140美元,跌幅高达3.9%;上周五黄金一天跌去10.30美元,至每盎司648.85美元。投资者如果看中此类商品相关个股,今日也不能急着进场,应等其回调再进不迟。此类个股虽暂时应回避,但其中报可能不错,所以短期会受一些影响,中线持有的问题应不大。
今日能涨的个股会也有不少,如部分前期滞涨的垃圾股会补涨,部分没涨过的ST个股会涨,农业股会涨,参股券商股也会涨。不过此类个股上涨更可能是脉冲性质,很难有持续上涨动力。上周末有消息称,海通证券借壳已被批准。