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国内唯一一个连续监测中国高收入人群特征与投资理财趋向的“金葵花”中国都市高收入群体理财综合指数(简称“金葵花”理财指数)自首期2003年发布之后,便受到各方面的广泛关注,并成为工商界、研究界与媒体了解高收入人群的一个风向标。为了与社会各界分享“金葵花”理财指数中所反映的高收入群体最新动向,招商银行日前在上海发布了第五期“金葵花”中国都市高收入群体理财综合指数,招商银行总行零售银行部胡滔总经理助理公布了最新的《“金葵花”中国都市高收入群体理财综合指数报告》。
第五期《“金葵花”中国都市高收入群体理财综合指数报告》显示,本期总指数明显反弹,得分64.89,相比第四期指数得分61.97上涨了4.71%,且在所有五期总指数中最高。从指数的结构来看,第五期总指数得分呈现整体结构性上扬的特征,除了收入影响因素判断得分略微下降之外,其他一级、二级指标得分均有一定幅度的增长,且大部分指标均达到了五期以来的最高值,表明2006年高收入群体提升了对宏观环境、收入预期、理财支持能力以及理财工具价值等投资理财影响因素的乐观评价。总体而言,2006年高收入群体呈现出较为活跃的主动理财意愿和较强的投资理财能力。
通观整个报告,第五期“金葵花”理财指数结果显示出以下四个特征。
其一,高收入群体对投资工具价值认同感的大幅提升,成为支撑总指数反弹的主要动力。虽然第五期指数的各个指标呈现整体上升的态势,但相比较而言,高收入群体对宏观环境变动、整体收入预期以及理财支持能力判断的评价提升幅度较小,从近五期指数的整体走势来看,仅回复到第四期指数下跌前的大致水平,而对于投资理财工具评价得分比上一年度增长了10.20%,同时也明显超越前四期的得分。
其二,对投资工具的价值认同出现显著变化,股票、基金地位大幅提升,高收入群体理财紧跟市场行情。2006年高收入群体对各种投资工具的整体价值认同有显著提升,如果具体到不同的投资工具上,高收入群体对股票、基金的价值认同感大幅提升,对其他理财工具的评价则持平或略有下降。这主要与2006年下半年股票、基金等投资工具市场活跃态势密切相关。2006年虽然国家保持了较为稳健的经济发展政策,加强对房地产等投资融资领域的调控,但股票、基金等投资工具市场优秀的市场表现,加强了高收入群体对股票、基金的投资信心。此外,对于前两年受到高收入群体偏爱的保险与房地产,本期指数显示它们仍然受重视,高收入群体的价值认同评价与上期基本持平,而对于子女教育储蓄的评价则显著下降。
其三,高收入群体的专业理财能力提升显著且整体理财行为更加理性。在投资理财支持能力方面,2006年高收入群体的专业投资理财能力、投资意识与理念以及投资与服务选择机会等方面均有所提高,但从提升幅度来看专业投资理财能力的提高最为明显,相对于上一期指数得分上涨了8.43%,这说明经过参与股票、基金等投资理财市场的重新启动,高收入群体在对理财工具的操作等方面的实际投资理财能力有了较大的提升。高收入群体理财行为的变化不仅从其专业理财能力的提升上反应出来,从第五期“金葵花”理财指数各二级指标的整体情况看,得分更加接近专家预计的理论最大值,这说明高收入群体在进行投资理财时候,对宏观、微观因素的考虑以及对各种投资理财工具的价值判断更接近专家的预期设想,高收入者的理财行为有逐步专家化、理性化的变动趋势。
其四,高收入群体投资的区域差异呈现层次性特征且各个城市均有不同的差异化表现。首先从总体得分上看,京沪穗一线城市理财全面活跃,武汉奋起直追,而沈阳、成都、西安仍在观望。如果从不同城市总指数构成的变化上看,北京高收入群体对投资本身的关注度很高,专业理财能力、投资理念与意识显著提升,且对理财工具认同程度高;上海高收入群体除了对理财工具价值认同程度较高之外,对于投资的宏观经济环境关注程度也有显著提升;广州的高收入群体在投资理财中则表现出对社会环境、法律制度、国际化等国内外宏观环境较大关注度;武汉本期的大部分指标得分均有显著的提升,理财形势整体上表现出一种对一线城市奋起直追的态势;而西安、沈阳、成都这三个城市在二级指标得分上没有突出表现,理财活跃程度在经过了2005年的回落之后仍处于观望阶段。
本期“金葵花”理财指数是对北京、上海、广州、武汉、西安、成都和沈阳等七城市965名高收入者进行访问,保持了与前四期一致的德尔斐专家法所确定的指标体系的基础上编制而成。从受访者的人口学特征来看,各期调查样本的年龄、学历和职业结构等相对保持稳定。经过连续五期的跟踪研究表明,“金葵花”理财指数所反映的高收入群体对宏观经济、社会环境和整体收支变化趋势的判断、他们的财富管理能力水平以及理财行为状况,能够准确地与当期国内经济、金融、投资领域内的主要现状、变化趋势相互吻合印证;“金葵花”理财指数对中国高收入群体的连续性监测研究,将有利于政府对经济政策进行全过程的效果评估与调整;为学术机构提供社会分析和经济研究的基础资料;为商业机构产品创新和投资决策提供了市场调研结论;同时也为社会投资者进行投资分析提供了决策支持。招商银行将在以后的“金葵花”理财指数研究中,对高收入群体的投资理财特点继续跟踪监测。