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沪铜日评:市场看点---基本金属
上周五伦敦铜库存减少1775吨,目前库存为142275吨。尽管库存的连续减少没有引发价格的上涨,但当价格探低7745美圆后,向下的动力开始消散,收盘价格回升到7895美圆。我们认为,现货升水从52.5美圆上升到60美圆的情况对价格的走向是具备指导意义的。现货升水的逐渐提高是真实反映需求情况的。伦敦铝价格大幅回升,收报2880元/吨。区间震荡行情明显。由于价格又重新接近2900美圆,我们不建议客户追高买入。
上海期货交易所铜库存较两周前猛增了26%或17000吨。从伦敦不断减少库存的情况判断,这仅仅是个流向问题。
相对于结算价格来看,今天中国铜又下跌了1000元/吨左右。主力0707合约的价格68880元/吨,两市三月期比价仅8.77左右。中国市场的弱势与中国股市的强劲形成了鲜明的对比。简单的说,目前的中国市场不缺乏流动资金,而基本金属,作为需求旺盛,库存较少的基本面,投资者更多的投资该类板块的股票,而面对弱市的国内铜而没有持续的买入力量。这的确是矛盾的现象,同时也反映了当投资品种比较接近现货市场后,投机的力度在目前的背景下持续力量有所不足。而股票市场方面,更多的投资者对上市公司的产品毫无了解,对产品的收入分布,市场占有情况,行业地位等等没有明晰的了解,却可以把所有的资金全部投入,这就是形成矛盾的一些原因。
其实当那些上市公司主营变成炒股,并成为绩优股大涨,既然那些上市公司自说自话改变募集款项的投入都不受到市场投资者的谴责,那么我们的铜期货明显具备上涨理由,为什么还不涨呢?! (朱律)
沪铝日评:沪铝保持强势,操作上把握节奏
上周五,受周末空头回补以及技术买盘支撑,LME基本金属小幅上涨,综合铝收2878,涨50美元。
今日沪铝呈现冲高回落,受制于沪铜的走弱,707合约收盘上涨40元报收20520元/吨,仓增912手至51904手,成交44222手,交投在20430-20710元波动;其余合约均小幅涨跌。
从技术面分析,沪铝707合约上攻形态保持良好,但沪铜跌破BOLL中轨,对其他金属炒作带来负面影响,在沪铝操作上需把握节奏,建议日内短多交易。(曹志艺)
沪锌日评:伦敦锌仍保持很好的上涨势头
但从技术上来看,伦敦金属锌仍保持着良好的技术性上涨势头,即使近期出现回调也是良性的技术性回调,整体上的上涨趋势表现上佳。短期来看4000美金目前仍保持着支撑的位置,后期能否在此位置进行整固,还需基本面的进一步支撑,但其短期的技术支持有效。
锌的库存变化,多少让人有些惊讶,14日的库存资料显示,增加了400吨的库存,主要在荷兰的鹿特丹地区。由于锌的库存此前一直表现为持续的下降状态,14日的突然增加,对价格的打压已经在盘面上得以体现。锌的基本面上仍然没有什么有价值的新消息,市场基本保持平静。
不过沪锌的走势多少显得很微妙,内因表现为下跌,但受伦敦的影响,显示出被动式的上涨和稍保持强势。而日内的波动多数表现的相当巨大。所以沪锌短期内难以想成单边行情,大幅度震荡的走势还会继续延续。
短线操作为佳。(常小军)(上海金鹏)