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“2007年投资基金,理性的预期收益是15%-30%。”去年底,一位基金高管在面对投资者和媒体时,反复强调这句话。事实上,这样的预期确实得到了业内人士的广泛认同。
但牛市总是超越想象。2007年刚走完三分之一程,今年表现最强的基金——华夏大盘精选已经收益翻番,达到108.3%。而去年同期,当时的冠军上投摩根阿尔法收益为54.72%。
今年以来大盘几番跌宕,终于还是没有偏离昂扬向上的势头,过去4个月,沪指上涨超过40%,比去年同期的24%要强势多了。大多数基金都基本跑赢大盘,按照银河证券基金研究中心的统计,截至4月30日,其中股票型基金平均回报47.39%,偏股型基金为46.84%,平衡型基金为41.26%,指数基金继续保持去年第四季度的强者姿态,以58.38%的平均业绩遥遥领先。
客观地讲,反观过去4个月的基金表现,我们会发现除了基金整体业绩超乎预期之外,有些情况也跟去年料想得不太一样。预期之外与预期之中,记者归纳了四大现象,大家可以重点关注一下。
现象一:业绩差距拉大
华夏大盘前4月的表现只能用“叹为观止”来形容,无怪许多业内人士都表示“难以复制”。在期间市场热点纷呈,基金重仓股表现欠佳的背景下,华夏大盘精选没有发挥“投资大盘”的特点,却把“精选”二字用得十分到位。几个月下来,把同类基金遥遥甩在身后,第二名的中邮核心优选也算很神勇,业绩却低了16个百分点,今年以来回报92.6%。除此之外,没有第三只基金净值增长超过80%,仅有益民红利、友邦华泰红利ETF、易方达深100ETF等5只基金收益超过70%。而大多数的基金净值增长都扎堆在30%到50%附近。
现象二:明星面孔寥寥
如果按照去年的“明星基金”面孔来选择今年的基金品种,估计前4个月很多人会失望,因为这些佼佼者大多表现很平庸。除了华夏大盘、广发小盘、上投中国优势、兴业趋势等比较熟悉的名字依然排列在同类基金前端之外,更多是些新基金、次新基金或者过去表现平平的基金成了这段时间的短跑健将。自然,用短期表现来评价基金显然不科学,明星基金是否矫健依旧,我们不妨用1年的时间拭目以待。
现象三:指数优势显著
牛市当中,指数基金的整体表现已经毋庸置疑。15只指数基金,业绩最差的长盛中证100也有38.9%的增长,有13只都远远超越了沪指涨幅。如果按照市场人士的看法,下一步将迈入5000点大关,那么指数基金仍然是我们投资组合中值得优先考虑的品种,尤其是追踪沪深300指数和样本股市盈率较低的红利指数基金。
现象四:封基仍是良器
虽然净值没有开放式基金涨得如此剽悍,但不影响封闭式基金在二级市场给投资者带来不菲的回报。Wind资讯统计数据显示,市价涨幅排行中,位列第一的基金开元涨幅超过92%,可比的42只封基中有28只回报超过沪指涨幅。渤海证券分析师认为,绩优小盘基金到期封转开的套利机会,是目前封闭式基金投资上的唯一亮点,并建议投资者维持封闭式基金仓位。