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与以往投资市场追捧巨型基金相比,中小规模基金以其运作灵活的特性,已经得到越来越多投资者的关注。
受监管政策影响,今年以来基金公司多采取比例配售的方式,既满足了更多投资者的理财需求,又减小了市场资金过多的风险。一批中小规模基金的出现使管理者在操作上更加灵活。
今年4月,“上投摩根内需动力”虽然以首日募集资金近900亿元打破纪录,但由于基金规模确定为100亿元,其最终部分确认的比例为11.10%。
渤海证券基金分析师郭鹏认为,巨型基金可选择的证券产品相对较少,而建仓的期限又迫使其在市场急于买入,无疑增加了其投资成本。中小规模基金在复杂的市场环境中显得更加从容。
与此同时,小规模基金凭借良好的业绩表现,在发行后的持续营销中有规模逐步增大的趋势。统计数据显示,一季度净值增长排名前20位的偏股型基金当中,规模在10亿份以下的基金占了一半之多。而基金份额在5亿份以下的基金个数已经降至54只,2亿份以下的基金仅有18只。
这其中虽然有个别基金规模增长是拆分的结果,但大多数基金的份额还是自然增长。分析人士指出,这种规模差距的缩小将导致基金市场竞争更加激烈,业绩比拼使投资者最终获益。
有分析认为,中小基金业绩增长较快既是因为其比较适合今年的震荡行情,更主要的原因还是多数基金公司认识到业绩对于长远发展的意义,即使是小公司也都加大了人才培养的力度,优化了投资流程。
专家另外提醒投资者,基金规模大小与“大盘基金”和“小盘基金”的概念不同。大盘与小盘的区别是指基金重仓持有大盘蓝筹股,还是投资小盘成长股。从风险角度看,小盘基金的风险比大盘基金大,预期收益可能也更高。