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沪铜日评:调整进行中,五一前仍有上涨机会
隔夜基本金属市场处于调整态势。以锡为代表的小金属继续逼空步伐,金属镍则进入到连续的第五天调整,尽管价格回调幅度超过了4000美圆,但相对于镍的基本面而言,也仅仅是心理上的幅度。市场消息方面,阿根廷供应延后以及印尼供应受阻对期铅有明显支持作用。中国海关数据显示,3月中国进口精炼铜及铜合金219359吨,首季进口量大增123%,报541103吨,该消息对铜价构成支持。走势方面,期铜为明显的冲高回落态势,围绕7600美圆至7950美圆的震荡已经进入到第六日,期铝同样冲高回落。在传统的中国长假来临之前,基本金属价格在相对高位进行震荡,对国内价格具有明显的提振作用。
其他市场方面,道琼斯指数在12000点重获支持后,再度展开连续升势,隔夜为12720点,保持良好的上涨形态。外汇市场上,欧元兑美圆的强势依然,目前已经进入1.3520之上的交投区间。可以这么说,美国巨大的财政赤字终究在汇率市场显现能量,强势美圆暂时不再。
从外部环境考量,基本金属依然处于有利于上涨的背景中。目前伦敦现货铜升水在62---67美圆之间,我们观察到,国内现货铜与三月期铜之间保持的是稳定的贴水状态。很明显伦敦市场的强势并没有带动中国现货的全面复苏。在经历了前期8800美圆中期顶的情况后,国内投资者在目前的交投区间是比较谨慎的。尽管,我们还是能见到有连续的做多力量闪现,但其效果是每况愈下。如此背景下,我们认为,短期处于震荡阶段,根据国内基本面情况,铜也好,铝也罢,随着时间的推移,长假期间将消耗掉至少五个交易日,因此,换月的操作将提前到来。期铝0707兑0708的升水将逐渐转为贴水,按目前的状况来看,未来8个交易日中,有望达到贴水50—80元/吨的水平。而铜的换月尽管不那么明显,但0708价格高过0707合约的把握还是相当大。盘中交易时,从0706到0708的价差波动经常会出现价格传导慢的情况,因此,可以获得良好的价差交易机会。
我们看到,国内铝的现货价格正悄然地从19300元/吨攀升到今天的19680元/吨的价格。尽管市场传言会有利空,但从目前氧化铝的价格情况看,国内铝的下行空间被基本封闭,价格依然有反弹空间。(朱律)
沪铝日评:沪铝冲高回落,期价继续维持振荡
隔夜,受一些交易商获利回吐影响,铜价冲高回落,伦铝跟随下跌,至收盘,综合铝收2812.5美元跌20美元。近期基本金属料将维持高位振荡格局。
今日沪铝冲高回落,期价继续维持振荡,主力707合约收盘下跌40元报收19840元/吨,成交27502手,仓增378手至44586手,交投在19760-20040元波动;其余合约均小幅涨跌10-90元不等;今日沪铝主力707合约再次上功20000元后大幅回落,由于量能的萎缩,在沪铜回调整理中,沪铝很难走出独立的上涨行情,技术上看,沪铝维持振荡整理的可能性较大,等待退税政策的明朗;操作上建议日内短线交易。(曹志艺)(上海金鹏)