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农产品似乎缺乏新鲜的东西能刺激价格重新进入上涨中,迷茫中的大豆在本周的表现倒是给多头以信心,至少在玉米下破400美分后,大豆价格并没有触及739美分的前期低点,目前价格为748美分,05大豆周下跌12美分,高点为770美分。技术上,10周均线在754.5美分的位置,来自于买大豆抛玉米的套利交易在相当程度上给予了大豆支持。而EL NINO或LA NINO现象不会对美国春季有太大的影响,令农民偏向于种植玉米,对大豆盘也有支持。
天气方面,北美南部平原天气干燥,气温适中,下周有降雨,气温下降。南美未来两三天巴西将会出现降雨,未来六到十天,南美大部分地区降水正常,阿根廷和巴西大部分地区气温高于正常,但不会出现严重的高温天气。总体而言,目前的天气属于正常,时间上并没有进入到传统的炒作天气的时候。
技术上,美05大豆下档支持位745.75美分,739.5美分,上档阻力位759.5美分,767.25美分。
国内市场方面,大豆相对于美国盘面更强。在美国下跌12美分的背景下,国内0709大豆仅下跌了4元/吨。从两市比价来看,本周比价向上移动了0.2。0709大豆周增仓1万手,成交量相对上周减少了13万手,市场的换手率不大,也显示了目前大豆的投机气氛并不浓重。国内市场与美国市场一样,在缺乏新鲜消息刺激的背景下,价格上下游走均显无力。我们认为,0709大豆在3180---3220元/吨的波动区间内波动的时间将延续,暂时向下突破也没有进一步的动能。
大豆和豆粕的价差在本周是越拉越开。0709合约从上周的522元/吨拉大到了目前的546元/吨。价差前提高点为573元/吨,但在550元/吨的附近存在较大的压力,我们判断价差将在510—550元/吨区间内波动,可以介入买豆粕抛大豆。
本周国内玉米可谓是转折的一周,几乎成定局的0705多头减仓格局在价格走至1570元/吨时候,下跌嘎然而止。我们从公布的持仓可以明显看出,0705的多头已经开始进行持仓分散的操作了。因此,我们有理由认为,国内玉米的下跌空间比较小。时间上,预期到4月中旬后,可能迎来新的一轮在现货上涨背景下的涨势。(朱律)
本周沪胶期价在国际市场东京期胶价格弱势振荡下跌走势的带动下破位下行。至周五收市现货704合约期价较上周下跌505元至20175元,持仓量续减62手至1090手;主力705合约期价下跌425元至20595元,持仓量大幅减少32474手至59922手;远期707合约期价下跌250元至21075元,持仓量大幅增加31648手至39904手。期交所公布的天胶库存,截止3月16日的库存总量续增2910吨至100690吨,仓单数量增加1830吨至87340吨。
综观一周市场交易状况和期价走势,在国际市场东京期胶价格维持弱势而续跌走势的影响下,沪胶期价仅周初出现一波小幅反弹行情,随后即遭遇盘中多头主动平仓打压而开始一路振荡回落。其中主力705合约期价周二盘中仅最高上摸一周高点21275元,随后一路振荡回落,盘中期价更是跌破60日均线支撑位置,周五盘中低点一度下探至20310元,尾盘在东京胶价止跌回升的带动下脱离低点而小幅回涨。原本相对强于东京胶价的沪胶价格,在主力705合约持仓向远期707合约迁移的过程中,面对多头的主动平仓打压而出现了相对弱势的特征。尽管,基本面上由于国际市场主要产胶国进入落叶期,橡胶供应减少,以及国内需求继续增长(据海关公布的数据显示国内今年2月份进口天然橡胶10万吨,1-2月共进口天然橡胶25万吨,较上年同期增长14%。后期需求仍继续看好)等因素,仍对胶价形成支撑。但市场预测因原油库存可能继续增加而导致原油上涨空间不大,再加上日元加息引发东京胶价在主力多头清仓的行为下一路振荡下跌,从而压制橡胶价格。同时,自去年9月份以来,沪市天胶期货库存持续增长,目前总量已超过10万吨,此庞大的库存压力对胶价形成的压制也不言而喻。才导致了本周沪胶期价破位下跌的走势。目前主力705合约价格已跌破60日均线位置,后市如果缺乏东京胶价止跌后大幅反弹的行情支撑,期价将继续向下寻求支撑,以完成时间换取空间的调整。同期,就国内销区的现货胶价看:青岛国际橡胶交易市场20号标胶现货的完税进口成本价格在19500元/吨左右,由此阻碍了国内产区5号标胶的销售,导致产区胶市有价无市的现状。周五农垦产区现货市场电子商务5号标胶电子报单均价报在20737元/吨,且一直未有成交。另外,受价格和供求矛盾影响,1-2月广西口岸橡胶类商品进口大幅下滑。统计显示,1-2月广西口岸共进口橡胶类商品4506吨,货值674.7万美元,分别比去年同期下降了67.8%和56.3%。橡胶类商品进口急剧下滑的主要原因有:一是新的割胶期尚未到来,导致目前橡胶类商品货源不足,从而影响了其进口数量;二是橡胶类商品的国际市场价格行情呈较大幅度上涨,而国内市场的价格行情涨幅稍缓,造成了进口利润空间缩减,直接导致了本口岸橡胶类商品进口量的急剧下滑。
国际市场,本周东南亚主产区胶价跟随期货市场而下跌,但供应状况未变化。4月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤220美分,4月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤208美分。4月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤201美分。4月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤208美分。同期,东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格一路振荡下跌,其中现货3月期约价格收至250.5日圆/公斤,基准8月期约价格收至262.7日圆/公斤。日本橡胶协会公布的数据显示,截至2月28日日本天然橡胶总库存为18819吨,较2月20日的库存量19504吨减少3.5%。截至2月28日天然乳胶库存为235吨,2月20日为236吨;合成橡胶库存为2825吨,2月20日为2567吨。国际市场原油价格纽约商品交易所4月轻质原油期货价回落至每桶57.4美元。(莫淦)
隔夜,NYBOT棉花期货收盘下跌,受温和抛盘影响,此前盘中多数时间略微持坚。 5月合约下跌6点,至每磅53.44美分。分析师称,棉花市场交易非常淡静,市场限于窄幅交易区间内。
今日电子棉撮合交易高开低走;成交量保持稳定;订货量大幅增加;MA各月合同均价小幅下跌。近期合同MA703收于13150元,主力合同MA0705收于13460元。
今日郑棉破位下跌,主力合约707收盘跌破14000元,收盘707合约下跌70元报收13980元/吨,仓增566手至25846手,成交4790手,交投在13975-14040元波动;其余合约均下跌40-85元不等。
本周郑棉在撮合交易连续阴跌影响下,周末破位补跌,主力合约707收盘价创出近期新低,周线报收长阴,前期多头全线被套,后市走势不容乐观,看来弱势品种想翻身只能是一厢情愿,操作上建议逢高估空。 (曹志艺)
本周玉米市场继续其窄幅振荡行情,不过其振荡的幅度越来越小,在本周几乎所以的交易日内,其波动的幅度都在几个点内,不仅没有短线交易的交易,而且加入持仓半月以上的中线持仓在玉米市场仍然没有操作的价值,市场的静态的对抗行情使得本来波动幅度相对较小的玉米期货,其交易价值也大大降低。市场流动性的丧失,丢掉的不仅仅是交易价值的锐减,而且对市场的交易心理的打击可想而知。
但是根据玉米市场目前和近期所面临的基本面状况以及国际玉米市场的走势情况,大连玉米市场三四月份的走势可能面临的途径是调整行情,因为目前的走势来看除了资金一厢情愿的想维持其行情之外,来自外部利空的加重必然会打破目前表现的极端无聊的行情,而其最大的可能是向下调整。所谓的“盘整必跌”,在期货市场永远是你方唱罢我登场的多空跷跷板游戏。无疑后期的市场情况对空头有利的多。
基本面上看,美国农业部称,未来四年内美国会有410万英亩耕地退出休耕项目,其中140万英亩耕地位于玉米主产区。由于玉米价格上涨,市场一度预计许多农户可能选择退出休耕项目,以便播种玉米。 2006年玉米价格上涨了80%左右,目前位于10年高点附近。不过农业部报告发布的最新报告显示,看来种植户仍希望保留休耕项目权力。美国农业部表示,从2007年到2010年期间,将有2800万英亩耕地续签休耕项目合同,其中将有2390万英亩耕地将一直在休耕项目之下,这使得续签率约为85%,略高于平均值
。国内方面,东北地区玉米市场依然维持总体弱势平稳态势,其中:黑龙江哈尔滨地区玉米收购价格1010-1020元/吨左右,湿玉米,水分27%,基本比较平稳吉林长春地区自然水分(28%)玉米收购价格多在1090-1100元/吨左右,折标准水分1350-1400元/吨,基本稳定。辽宁沈阳地区烘干塔玉米收购价1160元/吨左右,自然水,27-29%,基本平稳,购销清淡。(常小军)
强麦在上周大幅下跌后,本周处于振荡盘整走势。除周三有一定幅度反弹外,其它时间都是保持窄幅振荡。周收盘价1888元,较上周小幅上涨8点。
从技术图形来看,日K线图上,周五收一十字星,麦价仍在5日均线之上。5日均线走缓。周K线图上,麦价在5周均线之上,5周均线有上穿20周均线之势。整体上仍呈缓慢上扬走势。
基本面上,本周关注的焦点仍然主要有两个。
一个是大幅降温天气对小麦产量的影响。
受冷空气和逐渐加强的暖湿气流共同影响,14日起,中国西北地区东部、华北中南部直至江南大部等地将出现大范围明显雨雪天气,各地气温将有不同程度下降。近期冬小麦主产区是否再次出现大幅降温仍是小麦市场关注重点,这类关注将在3月下旬基本结束,中央气象台预报显示,未来3天冬小麦主产区不会出现大幅降温天气。
另一个是最低收购价小麦拍卖
第十六次最低价临时收储国储小麦拍卖15日顺利进行。拍卖总量为92万吨混合小麦,成交率较前期有所回升,拍卖均价仍然维持在1450元/吨左右。有关部门向市场投放小麦的力度正在加大,据了解,16日,中储粮公司委托郑州粮食批发市场通过竞价交易的方式销售4.5万吨进口小麦。
总体来看,多头仍有继续推高麦价的意图,总体上小麦有继续保持缓慢走高的趋势。但由于基本面的限制,麦价短期大幅走高的可能性不大。多头快速推高麦价后,后面往往是缓慢回调。因此建议保持区间操作。(杨广喜)