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技术上CBOT大豆在本周出现了反弹的情况,至周五幅度接近10美分。周KD指标上也预示仍然有反弹动能,上档技术压力位在565---570美分一线。美国豆油受到了原油连续下跌的影响,技术超卖维持了四周仍没有修正,当然,周四美国原油的反弹可能带动豆油走出技术修正走势。
大连市场方面,本周从成交量的角度观察市场,大连豆粕出现了明显的成交量减少的情况。主力701合约的成交量减少了41万手至31万手水平。从成交兴趣的变化看,如此弱的人气下,是存在超跌反弹的条件。玉米主力合约705,成交量从120万手减少至100万手,价格下跌6元/吨至1405元/吨,持仓兴趣从42万增加到44万手。可以说,玉米多头的建仓行为很明显,而且随着价格的变化,部分多头因为忍受不住时间的煎熬,已经出局,尽管新玉米上市对短期价格会有所影响,但我们从目前广东的销售价格和大连平仓价格判断,玉米下档空间有限。我们建议投资者在远期玉米价格回落后,进行适量买入。1390元/吨远期705合约存在中期买入的条件。(朱律)
本周沪胶期价未能延续上周的强势反弹行情,相反在东京期胶价格出现连续大幅暴跌的带动下再度下跌。至周五收市现货610合约期价较上周大幅下跌1270元至18110元,持仓量续减596手至3218手;主力611合约期价收跌1125元至18265元,持仓量增加3522手至34154手;后续701合约期价收跌1185元至18510元,持仓量续增4460手至10658手。期交所公布的天胶库存,截止9月22日的库存总量较上周小幅增加95吨至36320吨,仓单数量增加195吨至22605吨。
综观一周市场交易状况和期价走势,原本周初延续上周的强势上涨行情,受到国际市场东京期胶价格受到原油价格大幅下跌和基金抛压下出现的连续暴跌走势带动,沪胶期价再度以大幅下跌行情为主。盘中仅周四期价从相对低位有所反弹,但周五再度下跌至接近18000元的位置。同时国内产区现货胶价也在反弹至19000元/吨的基础上再度下跌:周五农垦电子商务现货5号标胶报单均价报跌至18807元/吨,成交均价跌至18435元/吨。目前市场供应的相对充足应是压制胶价的主要因素之一,国内橡胶进口量继续增加:据海关总署公布的数据显示,国内8月份进口天然橡胶17万吨,1-8月累计进口天胶102万吨,同比增长19.7%;8月份进口合成橡胶127296吨,1-8月累计进口合成橡胶919073吨,同比上升29.5%。而国家统计局显示的国内8月份轮胎产量同比增长15.9%至3536万条,1-8月累计轮胎产量同比增长16.1%至2.8038亿条。从国内基本面看,供应量的相对增加导致现货胶价继续向下调整,且本周期市胶价的再度大幅下跌给了市场稍有复苏的多头人气相对较大的打击,后市能否再度在价格低位形成市场支撑局面还是未知之数。再从周边商品市场来看,原油及贵金属价格已经步入相对明朗的下跌通道中,且国际市场东京期胶市场目前相对集中的空头势力,已明显面临考验200日元/公斤的价格。沪胶技术面日K与周K图线上形成明显的空头排列,所以,后市胶价跌势仍将延续。
国际市场,本周东南亚主产区现货胶价相对平稳,但主产国泰国政局的变动给后市胶价的走势带来一定的不确定性,目前10月装运的泰国指标3号烟片胶(RSS3)FOB报价至每公斤180美分左右,轮胎级标准胶STR20报每公斤185美分左右;10月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报价至每公斤185-190美分;印尼11月期轮胎级SIR20标准胶报价每磅85美分左右。同期东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格出现连续大幅暴跌行情,至周五现货9月期约价格大幅跌至193.4日圆/公斤,基准2月期约价格跌至205日圆/公斤。国际市场原油价格纽约商品交易所11月轻质原油期货价大幅跌至每桶60.79美元。另外,印尼橡胶协会表示,如果全球橡胶价格继续下滑,国内供应量继续减少,很有可能将会实施出口限制。虽然2006年印尼橡胶产量将可能会依然增长,但是增长率可能会低于去年水平。2006年产量因预计天气状况更加有利而可能会较2005年水平增长大约7.0%,2005年的产量为227万吨。同时国际橡胶集团IRCo公司表示,橡胶价格需求稳定,如果价格进一步下滑,泰国、马来西亚和印度尼西亚可能会逐步限制出口量。(莫淦)
隔夜,NYBOT棉花期货收低,受少量投机性卖盘打压,市场仍陷入区间波动,等待进一步交投指引。指标12月合约收跌0.36美分至每磅51.98美分,交投区间介於51.65至52.09.3月合约亦跌0.53美分至每磅55.55。远月合约则收低0.20至0.50美分不等。
今日电子棉撮合交易跳空低开,盘中窄幅震荡,全线阴跌报收;成交量大减,订货量小幅减少,MA各月合同均价大幅下行,多数MA合同均价跌幅在百元以上,MA0611跌幅最大达218元。近期合同MA0610收于13580元,主力合同MA0701收于13475元。
今日郑棉大幅走低,个合约呈现破位下跌,成交有所放大,612合约收盘下跌120元报收13445元/吨,仓增1044手至6888手,成交2528手,交投在13435-13550元波动;其余合约均下跌65-125元不等。
本周郑棉在外盘走软及撮合交易连续下跌影响破位下跌,两周的盘整格局打破,周线报收光脚长阴线,期价已下破通道;周末,主力合约612跌破心理支撑位13500元,周DMI开口放大,提示期价有近一步惯性走低动能;操作上建议空单持有。(曹志艺)
本周玉米市场走出一周的下跌行情,但是幅度不大。从日线图上来看,本周五个交易日,玉米市场收出五连阴。而且从单从技术上来看,这五个连续阴线的收出,基本已经改变了玉米市场的走势性质,也就是从横盘整理的行情走向下跌行情。价格虽然没有完全脱离横盘的区间,但是结合基本面的情况我们已经非常看到玉米市场下方的支撑已经非常薄弱。
再结合基本面的走势,玉米市场的下跌趋势在本周基本已经确立。下周需要的可能仅仅是些向下的推动力,来进一步巩固跌势。但是下周后,国内市场将进入长假前的最后一个交易周,市场交易心理的问题,可能不能够造就玉米市场多大的行情出现。大行情出现可能出现在国庆节之后。而那个时候,正好赶上东北主产区玉米集中上市的时期,这将对大连玉米市场造成更大的压力。(常小军)
本周郑强麦在周一延续上周的上涨趋势后,随后出现一定幅度的回调整理行情。郑强麦0701合约在周三达到本周最高点1641后,出现回调整理。周收盘价1618,较上周收盘价上涨16点。成交量在上周大幅增加的基础上继续有所放大。从技术图形上来看,日K线图上,虽麦价跌破5日均线,但在10日均线得到有力支撑,且均线系统继续呈多头发散排列。周K线图上,本周收一带上影线的阳线。麦价在上冲30周均线未果后,在20周均线附近得到支撑。5周均线在上穿10周均线后,仍保持向上趋势。郑强麦的上涨趋势仍然没有改变。虽后半周麦价有所回调,但目前基本面的利多仍支持郑强麦后势继续上涨。
一、托市收购进入后期使小麦供应量呈现偏紧局面
今年国家实行小麦最低价收购政策,在经过三个多月集中收购之后,目前已进入后期。由于距离最低收购价政策执行结束期越来越近,定点和委托收购库点收购小麦积极性也重新提高,小麦收购力度有所加大。同时由于近期国家四部委将联合进行粮食库存检查,许多收储企业开始大量补库小麦。
据最新数据显示,截至到九月上旬执行小麦最低价收购政策的六省小麦收购总量已超过4000万吨,其中河南小麦收购量达1800万吨,安徽、江苏和山东地区小麦收购量都超过500万吨。国家粮油信息中心预计九月底执行托市收购政策的六省最低价小麦收购量将达到3500万吨,占六省小麦总产量比重超过四成,六省小麦收购总量占产量比重将接近五成。
由于最低价小麦收购数量庞大,目前农户家中商品小麦存量大幅降低,主产区小麦供应量已呈现偏紧局面,最近一周国内小麦现货价格呈现上涨态势,累计涨幅20-40元/吨。
二、双节临近,制粉企业采购积极性不断提高
今年国家对普通小麦实行最低收购价政策,而优质小麦实行随行就市价格收购,导致收储企业收购优质小麦积极性不高,过去三个月来国内优质小麦价格一直持续低迷。进入九月份以后,制粉企业采购小麦积极性提高,优质小麦需求出现增加,在普通小麦价格上涨的同时,优质小麦价格随之出现上涨,其中优质小麦平均价格较低的河南和山东两省价格上涨幅度较大,河北地区优质小麦价格高位稳定。另外近期国际市场小麦价格持续高位运行,进口小麦数量大幅减少,专用粉生产企业对国产优质小麦需求增加,也对优质小麦价格构成有力支撑。最新海关初步统计数据显示,八月份我国进口5万吨小麦,略高于七月进口量,但远低于去年同期18.7万吨的进口水平,一至八月我国累计进口43万吨小麦,同比减少86%。
随着国庆和中秋双节日益临近,国内面粉需求继续呈现增加态势,制粉企业普遍提高了开工率,增购增储小麦意愿较强。当前主产区制粉企业小麦库存总体处于较低水平,大型厂家库存一般为三至四周用量,中小型厂家低至一周用量,由于面粉市场竞争激烈,中小厂家仍采取即用即购策略。在此情况下,国内制粉企业担心粮源不足的心理逐渐加强,近日采购小麦积极性不断提高。
最近两周全国制粉小麦加工量已明显增长,同时更多制粉企业选择提高小麦库存,两者共同推动全国制粉小麦需求增加。而九月下旬国内面粉市场将进入长假之前的最后旺季,关内地区面粉企业预期会加大面粉销售力度。对小麦的采购数量也会继续增加。
综上所述,收储企业大量补库小麦使农户家中商品小麦存量大幅降低,造成主产区小麦供应量呈现偏紧局面。而由于临近双节,制粉企业小麦加工量明显增加,使优质小麦需求旺盛。两大因素造成小麦现货供需平衡出现紧张,从而导致小麦现货价格涨幅明显。并且,由于大量商品小麦控制在收储企业手中,小麦供应偏紧的状况将会一直持续到国家最低收购价小麦开始拍卖,届时市场小麦供应数量才会明显增加,预计此前国内小麦现货价格将一直保持坚挺上扬的态势。而小麦现货价格的坚挺上扬为郑强麦价格提高了有力的支撑。预计后势郑强麦仍有望继续上涨。