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本周大豆市场先阴后阳,在前两天的下探后随着CBOT大豆的反弹连续三天走高涨的不亦乐乎,虽然众种种报出的数据来看,今年的美国大豆会是一个丰收之年,照往年的情况来分析应该豆价是下跌的,但随着雷亚尔对美元的汇率直线上扬,巴西国内的豆民开始承受不住来自源料的增加及利润的缩水,很有可能明年种植面积会出现15%左右的下降,为此政府也准备拨款来降低这一数据,同时周边产品如玉米,小麦近日来的良好表现也对豆类的上扬起到了带动作用,所以就国内盘来说应该在后市交易中也是以上扬的可能更大些,在操作上建议小量持有多单。(康鸣)
本周沪胶期价在国际国内整体市场环境利空因素的压制下继续上演续跌行情,并跌破20000元的整数位置,至周五收市现货609合约期价较上周下跌730元至19660元,持仓量续减864手至2952手;近月610合约期价收跌765元至19810元,持仓量大幅续减14788手至9142手;主力611合约期价收跌775元至19890元,持仓量大幅续增17926手至32334手。期交所公布的天胶库存,截止9月1日的库存总量较上周续增710吨至36905吨,仓单数量增加1360吨至23095吨。
综观一周市场交易状况和期价走势,国际市场产区现货胶价在产量逐渐增加的压力下持续下跌,销区东京期胶价格也延续弱势振荡走跌的行情,再加上国内产区现货胶价最终未能守稳20000元/吨的价格:农垦电子商务现货5号标胶报单均价持续报跌至周五的19715元/吨,成交均价也跌至19637元/吨。从而导致沪市期价在抛盘增仓打压下持续走跌,并一举跌破20000元的整数位置。虽周五期价盘中出现一波相对较强的反弹行情,但最终期价仍报收在20000元以下。市场宏观基本面上的大幅转变是一个相对较大的利空因素:据国际橡胶研究机构IRSG在最新的7月研究报告中称,2006年全球天然橡胶产量将增长4.5%至910万吨,消费量为892万吨,供应盈余将达到18万吨,修正了5月4.5万吨的供应缺口。其中,主要的增长来自于传统三大产胶国中的印尼与马来西亚。2005年印尼产量增加9.9%至227万吨,今年保守估计增长4.4%将达到236万吨。马来西亚橡胶局则预测2006年马来西亚橡胶增产将达到3.5%至116万吨。此预期供应缺口改为供应盈余,而且盈余的幅度高达18万吨,大大出乎了市场的预期,也成为基金在国际市场胶市加大抛压力度的有力因素,导致天胶期现两市价格同步回落。同时,国内现货市场,轮胎大厂买货的积极性仍表现为买涨不买跌,现用现买成为唯一的采购方式,销区消费不旺,产区供应维持正常。就产区云南而言:库存从6月开始计算,按照日产600吨计算,90天约有54000吨,减去协议销售的大约10000吨,目前云南市场积压的库存至少有4-4.5万吨,且沪市库存的持续增加也或许显示出了不排除现货库存在销区市场销售相对疲弱的背景下,转移到期货市场进行抛售的可能性。所以后市应密切关注云南库存的情况以及云南农垦的保值空单是否会涌入沪市,此也势必继续压制胶价,使得跌势延续。另外,在国内轮胎出口方面:美国是中国轮胎主要出口国,出口量约占轮胎总出口量的1/3,美国轮胎销售滑坡,对中国轮胎出口的影响已初步显现。据中国橡胶工业协会轮胎分会统计,2005年1-6月,内资会员企业轮胎出口同比增长46.98%,而今年上半年同比增长仅为16.99%,表明中国轮胎出口已从高速增长转为低速增长。据了解,中国几大以美国为主要出口市场的轮胎企业都已倍感压力,中国轮胎在美国市场上供不应求的状况将很难再现。原材料价格不断上涨,国外轮胎企业纷纷提高售价,但中国出口美国的轮胎,尤其是宽断面轮胎的价格还有一定程度的下降。我国十大内资企业中,有3家上半年的出口量同比均在下降。按今年上半年轮胎出口增长率递减的趋势,今年轮胎出口增长率极有可能下降到10%以内。
国际市场,本周东南亚主产区现货胶价在产胶国泰国、印尼和马来西亚的供应增长的压制下继续走低,其中10月装运的泰国指标3号烟片胶(RSS3)FOB报价至每公斤201-203美分,轮胎级标准胶STR20报每公斤201-202美分;10月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤196.2-199.5美分;10月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤202-203美分。现货市场上多批次、小单量的采购策略成为轮胎企业普遍采用的方式,很难看到一次性大规模买入的迹象,这样的采购操作对胶价的支撑非常有限。同期东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格持续走跌,其中现货9月期约价格报收至232.6日圆/公斤,基准2月期约价格报收至242.1日圆/公斤。日本橡胶贸易协会公布的截至8月20日民间仓库的生胶库存增至10235吨,较8月10日的9456吨库存增加约8%,这是库存约一个月来首次突破1万吨。国际市场原油价格纽约商品交易所10月轻质原油期货价跌至每桶70.24美元。(莫淦)
隔夜,NYBOT棉花期货受贸易买盘提振收高,另外可能的出口交易亦支撑市场。假日周末前交投淡静。12月合约涨0.41美分,报每磅55.08美分,交投区间为54.25至55.15。3月合约涨0.38美分至每磅58.73美分。除了一个合约以外,其它合约收高0.13至0.55美分不等。
今日电子棉撮合交易低开高走,并以小阳报收;成交量大幅下跌,订货量继续减少;MA各月合同上调幅度均在45-65元之间。近期合同MA609收于14215元,主力合同MA611收于13910元。
今日郑棉强劲反弹,市场在大幅下跌后,受盘面各品种走高气氛及外盘反弹影响;611合约收盘上涨125元报收13870元/吨,仓减244手至7436手,成交5008手,交投在13740-13895元波动;现货月609持平,其余合约均上涨90-120元不等。
本周郑棉受利空(农发行公布今年的贷款基准价并宣布将设定价格警戒线)消息影响,远期合约大幅破位下跌,周四多数合约期价跌至下降通道下轨,完成波段下跌第一目标,周五小幅反弹;周K线报收破位中阴线,估计在下轨振荡后期价还有下跌空间,建议空单滚动操作。(曹志艺)
本周大连玉米主力705合约,周开盘1413,周高1417,最低1388,收盘1401,比之上周下跌15点。一周交易价格仅仅围绕1400的关键的支撑位置进行反复争夺,不过没有什么建树,价格周末还是颤颤巍巍的站在1400关口上。在一定程度上也放映出多空上方在这个位置上暂时处于平衡的对峙状态。那个方面也不敢过多的推动价格朝着有利于自己的方向。因为目前市场中的情况不宜于在这个时间段内发动大的行情出现。
不过我个人认为,玉米市场在经过一段时间的横盘整理之后,最终的突破方向必将向下,因为玉米市场在今年很难出现反季节性的上涨行情。向上的拉升在很大程度上都是虚空的表现,很可能仍然是”多头建仓,空头赚钱“的情况,因为在后一段时间我们很难找多说服自己和说服市场更有力的条件来证明价格能有效的上涨。
希望价格向上的突破的投资者,很大程度上寄希望于需求能有所起色,加之后期的节日较多,能对消费形成一定的刺激。但是我认为在很大程度上这属于”良好的愿望“而已。因为从去年开始饲料行情就基本进入了产业的下降周期,而且在受到疫情打击等多个因素的打击之下,一些小型的饲料企业举步为艰。在短期内即使幅度正常的产能也是较难的,哪能让它寄希望于高峰!
我国禽流感存在着继续散在发生人禽流感病例的可能性。在“2006中国流感防控高层学术研讨会”上,中国卫生部有关负责人明确指出。所以在后期疫情的发展仍对玉米市场形成压制。(常小军)
本周郑强麦在上半周继续上周振荡走势后,于周三出现破位下跌,周四、周五则在低位小幅盘整。0701合约周收盘价1556,较上周收盘价下跌15点。从技术图形来看,周K线图上,收一带上下影线的小阴线。价位再次回到5周均线之下。均线系统仍继续保持空头排列。下跌趋势没有改变。日K线图上,收一带上影线的小阳线,但麦价仍在多条均线之下,均线系统开始向下发散,疲软之势尽显。基本面上,本周利多的消息一个是出口增加,另一个是河南地区仓容紧张状况已有所缓解。但利空消息则更多。目前全国小麦收购量已超过4000万吨,占今年小麦产量的比重接近四成,其中执行小麦最低收购价政策的六个主产省小麦收购量超过3500万吨,占小麦收购量的87%。国家粮油信息中心监测显示,截止到八月底六省最低价小麦收购量已达到2800万吨,预计到九月底托市小麦收购结束时,六省最低价小麦收购数量将会超过3000万吨。根据国家主管部门安排,今年最低收购价小麦将统一采取拍卖方式进入市场流通,目前正在就此部署各项准备工作,小麦拍卖工作预计最早十月份、最晚年底将正式展开。虽有短暂的利多信息出现,但更多的长期利空消息仍主宰麦价今后下跌走势。不过下跌的幅度短期将受制于最低收购价形成的支撑。建议短空。(杨广喜)