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近日大盘虽然连续收出小阳线,但是股指波动幅度并不大,近日成交量也明显萎缩,显示多空双方都比较谨慎。
从近日盘面观察,主要有以下几个特点:首先,中石化、上海石化等石化股在经历一轮下跌后,开始止跌反弹,由于有良好的收购题材,因此上海石化、石炼化等表现比较活跃;其次,龙头品种如G鲁黄金、G驰宏等有色金属股卷土重来,但是能否持续上涨还有待于进一步观察;另外,热点此起彼伏,轮番上涨,近日部分科技股开始活跃,尤其是G国安、G电广的连续上涨,带动了其他科技股的走强,其中前期滞涨的品种海虹控股、上海贝岭等随时可能重拾升势。
短线需要回调蓄势
从近日大盘的走势看,大盘继续大幅上涨难度越来越大,需要一段时间进行回调蓄势,理由有以下四点:
第一,从6月14日至今,上证指数最大上涨幅度已经超过100点,目前不光短线指标超买,长线指标也处于超买状态,因此技术上有回调的压力;第二,近期扩容速度明显加快,对股市资金面压力较大;第三,股改难度进一步加大,在一定程度上增加了后市不确定性。主要表现在对价水平的降低,股改方案的难产以及股改否决率的提高,直接导致了近期多数G股出现了贴权走势,对大盘产生了较大的不利影响;第四,在有色金属大旗倒下之后,迄今尚未出现一个能持续上涨、凝聚市场人气的主流热点,龙头板块的缺失使得市场上涨动力大大减弱,因此近期股指继续震荡的可能性较大。
从各方面因素综合分析,大盘近期进入调整阶段,股指可能在1500点至1650点之间反复震荡。
升值概念股值得关注
人民币升值对不同行业的影响各不相同,甚至对同行业的不同企业也是有利有弊。受负面影响较大的主要有以下几个行业:
首先,汇率调整使外币贬值,大量持有以外币计价的资产或负债的行业将受到负面影响,典型的有航空、电力、电信三大行业。
其次,人民币升值对纺织等出口主导型的企业负面影响是无法回避的,主要原因就是人民币升值使国内产品成本提高,而外币贬值使国外购买力下降,因此出口企业都受到不同程度的影响。
另外,家电行业出口的比例也比较高,人民币升值将对家电行业产生负面影响,但对各子行业的影响程度不同,从轻到重依次是空调、照明、手机和彩电等子行业。还有,人民币升值对石油化工行业,成本下降和收入下降并存,总体影响偏向负面。
在人民币升值中受益的主要有以下几个行业:第一,人民币升值有利于提高内资和外资对房地产的需求,并且外资需求效应大于内资需求效应,房地产行业受益十分明显;第二,钢铁行业产品出口受一定负面影响,但是铁矿石进口成本将相对下降,人民币升值对钢铁行业的影响中性偏良好,影响程度有限。从各方面综合分析,受人民币升值的影响,房地产股随时可能重拾升势。
从主力机构资金运作的思路来看,前期主力机构主要运作有色金属股,近期有色金属开始回调,部分主力开始减仓,撤出的资金可能逢低介入前期滞涨的品种,而已经回调两个多月的房地产股可能成为主力关注的对象;其次,目前出台的房地产市场调控措施,旨在使房地产行业健康发展,并不会使房地产行业的利润水平出现明显下降;另外,自4月5日开始,上证指数上涨幅度超过30%,而以万科为代表的房地产股下跌幅度达到30%,这种巨大的反差使房地产股酝酿强劲的反弹行情。
投资者可关注G万科A,该股2006年中期业绩预期增长50%以上,目前短中线指标已经回调到位,后市上涨潜力巨大。