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6月9日,受到获利回吐盘打击,美元在纽约汇市未能扩大周初强劲反弹以来的战果。
美国4月贸易逆差虽然增加至634.3亿美元,但数据远比预期理想,加上美国5月进口物价上升幅度超出预期一倍以上,强化美联储本月继续升息的预期。
美元对欧洲货币一度升至一个月以来高位,但很快受到获利回吐打压,美元略有下挫。欧元从早盘低点1.2595回升,但上档卖压沉重,尾盘收在1.2635附近。
美联储转强硬
市场对于美联储本月继续升息的预期日渐升温,是上周推动美元创下今年3月以来最大周升幅的重要因素。
今年以来,市场以铁一般的事实再次表明,投资者关注的焦点仍是各国的利率前景,利差仍是炒作的重点。部分分析师所臆测的焦点转移至美国双赤字问题,仍属一厢情愿。由于美联储反复表态未来的利率前景主要取决于经济状况,美国的经济数据、能源市场情况、美联储官员的言论无不牵动着投资者的神经,美元也随着市场对于美联储是否持续升息的预期波动而起伏不定。
上周初以来,以美联储主席伯南克为首的官员频频警告美国通胀压力,暗示美联储不仅6月甚至随后仍有可能升息,令市场大为意外。美国联邦基金利率期货价格显示,6月升息的概率已由周初的不足四成升至近八成,投资者纷纷回补先前建立的大量美元空头部位。本周需重点关注周三公布的核心消费者物价指数。
欧央行变温和
欧洲央行态度突然趋于温和是上周欧元重挫的重要原因。
由于近期欧元区公布的经济数据大都可圈可点,欧洲央行官员原先言论也基本强硬,投资者基本趋向欧洲央行可能加快升息幅度,甚至可能上周就升息50个基点,至少会作出较为明显的暗示。
上周四欧洲央行仅升息25个基点,而且会后行长特里谢态度较为暧昧,强调没有对利率预先设定水平,但将在必要时采取必然行动,令市场大为失望。
从欧洲利率市场期货价格来看,欧洲央行年内升息次数由原先的4次降至不足3次,欧元也因而受到重挫。
从深层次分析,欧元区近期强劲的数据、高居不下的能源价格以及经济增长的后劲都支持欧洲央行稳步升息。欧洲央行可能顾忌过快的升息步伐会导致4月底欧元大幅上扬的历史重现。
欧元短期承压
从技术上来看,欧元短期仍有向下调整压力。
从周图上来看,欧元上周收出了看跌吞没图形,这还是欧元自从去年11月在1.1640附近见底以来的首次。鉴于以往欧元看跌吞没图形的可靠性,欧元短期内压力较大。
另一方面,欧元目前在1.29上方形成双顶结构,颈线1.2690已被有效跌破,理论目标位可看至1.2410附近。
不过从中长期来看,除非欧元跌破1.2325,否则欧元仍有望重整旗鼓。投资者可在1.24附近逢低买入欧元,中线持有,跌破1.2325则止损。