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6月2日,受到意外疲弱就业数据打击,美元在纽约市场全面重挫。市场期待已久的美国5月非农业就业人数仅增长7.5万人,不及预期的一半。失业率虽然降至近5年来低点,但投资者臆测美联储6月升息的概率降低,大幅抛售美元。
欧元颇为抢眼,从1.28附近急升百点,最高升至1.2935,接近今年高点1.2971,尾盘收在1.2915附近。
关注欧洲央行议息
本周四,欧洲央行的议息决定和会后政策声明将成为本周焦点之一。欧洲央行本周升息25个基点已经完全被市场所消化,目前投资者津津乐道的是,欧洲央行本次是否升息50个基点以及透露出年内加快紧缩步伐的线索。
与美国数据反反复复相比,近期欧元区数据则非常稳定而且亮丽。欧元区今年第一季度GDP增长超过预期,区内5月制造业采购经理人指数升至2005年8月以来新高。在经济稳健增长的同时,欧元区货币供应和信贷增长加速,欧洲央行委员们相继表示对通胀保持高度警惕。不少投资银行纷纷调高欧洲央行今年升息前景,利差劣势的改善正成为推动欧元表现的最强劲动力。
另外值得注意的是,欧洲央行在半年度金融稳定报告中警告称,全球经济状况的任何修正动向都可能给美元带来严重的下跌压力。上周美国财长人选的更换亦令市场相信美国在人民币汇率问题上将进一步向我国施压。投资者对于西方决策者乐于见到美元贬值以解决全球经济失衡问题的猜测,在近期仍将对美元构成压力。
美息前景不确定
美元利率前景正成为推动汇市波动的最大不确定因素。
5月初,市场曾一度押宝美国利率见顶,大幅抛售美元,然而美国数据表现出强劲的韧性,美联储官员尤其是主席伯南克发表了强硬的抗通胀言论,市场随后修正美国6月加息概率至为五五开,美元止住了大幅下跌的颓势,市场陷入区间波动。
上周三公布的美联储5月会议纪要打破了市场的平衡。纪要显示,公开市场委员会的委员们虽然对6月是否需要升息以及未来的升息幅度举棋不定,但普遍对通胀感到关切,升息概率升至七成。不过周末相当糟糕的就业数据公布之后,联邦基金利率期货价格显示6月升息概率再次降至40%。
预期的反反复复直接左右近期美元走势。无论是从起伏的美国经济数据、美联储官员模棱两可的言论,还是从国债市场走势来看,美国利率触顶是不争的事实,美元反弹难以持久,料不久将再次陷入颓势。
欧元中期看好
从技术上来看,欧元中期仍然看好。欧元创出今年新高1.2971之后,连续两周陷入盘整格局。1.2720-1.2690区间为欧元提供了非常强劲的支撑。从历史上来看,欧元本轮调整与2004年12月创高前的走势如出一辙。
再从波浪理论来看,目前欧元正处在4月初上扬以来的第四浪调整浪,第五浪上升还未展开。若本周初能收稳在1.29上方,欧元料将加速上扬挑战1.3175(欧元历史大调整期间的74.6%黄金分割位),随后有机会升至1.35-1.36区间。投资者宜逢低吸纳欧元,中期持有,跌破1.2690则先行离场。