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近期大盘节节攀升令投资者为其欢呼,而随后的大幅震荡也让不少人惊心动魄。其实,我们的投资理念不应随着大盘涨跌而起伏,投资者要做的是安心迎接“高烧”过后的小憩,寻找并随大资金进入“稀缺资源”优质股,等待行情的纵深发展,让利润一路奔跑。
资源矿产:股价不止翻一倍
在大盘疯狂上涨之后,资本市场财富机会在哪里?2005年、2006年矿产资源类上市公司价值已得到了很好阐释,随着大资金的蜂拥而入,这个方向仍然不会改变。
对于矿产资源股,大资金的观点是:盈利并不重要,公司长远竞争力在于资源储备。最新的年报数据显示出来的趋势是,各个行业的利润向上游资源型企业的集中度更高。自身拥有资源的企业,2005年的业绩几乎都出现了迅猛增长,无论其产业链长还是短,“业绩翻番”在资源型上市公司中已不是一个值得炫耀的东西。
当然,我们不指望有色金属板块继续演奏“暴利进行曲”,部分累计涨幅较小的优质公司还是值得投资的。
金融股:成为稀缺筹码
或许你会发现,在大资金奔涌而去的板块当中,金融行业无疑是业绩较好的,而由于我国金融业的半垄断性,优质上市公司无疑是稀缺的。5家上市银行的具体业绩状况如下:除了深发展A每股收益为0.18元以外,其余4家银行股每股收益都在0.30元以上;营业利润同比均实现增长,除了深发展A的同比增幅为3.73%以外,其余4家银行的同比增幅都在20%以上,最高的是G民生的49%;5家银行的净利润同比增长幅度都在20%以上,最高的是G民生的33%。
从分配情况看,除了深发展A以外,其余4家银行均有分配预案。按照分配优厚程度排序,G民生为每10股送1.5股转增2.5股派0.5(含税),G浦发为每10股派1.3元(含税),华夏银行为每10股派1.1元(含税)(已实施),G招行为每10股派0.8元(含税)。分配比例最高的G民生还尚未实施分配,处于含权状态。
更为重要的是,机构对银行板块青睐有加。从前十大流通股股东持股占流通股总数比例上看,由高到低排序分别为G浦发、G民生、华夏银行、G招行和深发展A,比例分别为18.30%、11.34%、11.22%、8.44%、4.95%。
从以上这些因素可以看到,目前银行股整体估值可能随着年报的公布而发生变化,加上人民币升值预期以及今年年底银行业开放等因素的刺激,银行股未来很可能成为各路机构重点青睐的品种。
消费品:成为建仓目标
或许细心的你已经发现,因为13亿庞大的人口作后盾,贵州茅台向百元大关挺进,五粮液也连续涨停。在“中国的就是世界的”口号下,具有中国品牌优势的消费类概念股走势特别牛,品牌消费和商业板块已经成为大资金的建仓目标。
所谓品牌新贵,就是随着经济的发展,社会出现了新的品牌,为社会大众所认同,为消费者所认同。比如当前中粮、华润、中信等品牌价值也在不断显现。
而家电行业作为大宗消费品,在逐渐富裕起来的农村正在迎来消费升级换代的背景下即将迎来较大的发展机遇。正因如此,近期家电行业的收购兼并题材较多,如海信收购科龙,长虹收购美菱电器等,美菱电器因准备公布敏感消息而停牌,这对该板块也是一炒作题材。同时,在整合中一些规模较大,具有品牌优势的家电大王将迎来较好的发展前景,在家电板块中建议投资者重点关注具有一定的品牌优势的破净股。
从市场的角度看,虽然商业股先于大盘启动,但是在消费升级和业绩增长两大预期下,机构依然牢牢把握住商业板块的筹码,使得商业板块在二级市场中实际流通的筹码比较稀少,“筹码稀缺性”正在显现。
装备制造:政策面强劲
稍加留意你不难发现,装备制造业是国家工业化、现代化水平和综合国力的重要标志。经过50多年的发展,我国装备制造业取得了一系列重大成就,已经形成了门类齐全、具有相当规模和水平的装备制造业体系,成为经济发展的重要支柱产业,制造业规模目前已跃居世界第五位。
站在政策高度我们认识到,大力振兴装备制造业,对于全面落实科学发展观,促进经济结构战略性调整,加快转变经济增长方式,增强自我创新能力,维护国家安全具有重要意义。
对今年装备制造行业的板块走势,笔者认为,由于产品降价、资源提价,经济效益不容乐观,但政府采购和军品生产将成为装备制造行业的亮点,不排除相关上市公司出现阶段性机会的可能性。
技术优势公司:被大资金热炒
经过多年的探索,中国已确立了较为完善的自主创新体系,自主创新成为有技术优势公司的关键性炒作题材所在。
从行业角度出发我们发现,我国自主创新型企业不仅仅局限于以往常规意义的高新技术产业,而是涉及到能源业、农业、交通运输业、制造业、医药业等几乎各行各业。
目前股市中以自主创新作为主线可以串起一批行业和相关上市公司。即拥有研究机构背景的上市公司板块;国内技术起步较高的行业,如生物医药行业等;自主创新潜力最大的行业,如中药行业等;自主创新实力最强的行业,如高压输配电行业等;事关国家安全的国防军工业等。
笔者发现,以自主创新为主题的投资机会远不止局限于我们提到的重点行业和个股。有许多细分行业的研发优势比较突出,且发展势头很好,如工程机械行业、大型精密数控机床行业、新型材料行业等。