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昨日早盘受到上海期货品种整体大幅回落的影响,豆类期货出现了跟风下跌的情况,但是,晚间交易中,伦敦金属的价格企稳对农产品的支持作用开始显现。以美豆07合约为代表的豆类期货展开了探底后的回升行情。由于昨日交易中,美07大豆合约始终站于600美分之上,因此,600美分作为短期衡量市场的走向的关键点位的参考意义逐渐加强。从近来整体期货市场的震荡幅度开始加大的现象考虑,部分投资者在历史性的高位的持仓稳定性开始趋弱,现在需要新的更有力的利好刺激才能激发价格再走上一个台阶,那么,从农产品市场的本身基本面来看,依然没有很大的改观,尽管,时间上正进入对于天气的炒作期。因此,美国基金对于美国大豆的空头头寸减少并不代表其对于后市看高一线,我们认为在相对窄幅的区间内,对农产品的持仓减少是资金投入与回报比的最后结果。投资者不愿意把资金停留在波动相对较小,基本面又变化不大的期货品种上,那么,我们把农产品中的玉米作为基金在该市场的旗帜,美国的上涨对于中国的带动作用相对较小,则影响到大豆和豆粕的意义会更小。
大连市场方面,全日交易呈现胶着的状态。上一交易日中,多方被动的斩仓的确影响了今日的盘面人气,市场未出现增仓增量的前期态势。唯一出现增仓的品种为玉米0703合约,增仓达到了49000手的规模。我们看到,今日大豆的上涨幅度要稍大于豆粕,主力0609合约仍为减仓的行情。豆粕主力0611合约则高开25元/吨后,震荡相对前几日为小,收盘报2368元/吨,较昨日上涨29元/吨。
套利方面,本周我们推荐买大豆0609抛0611合约的价差最终58元/吨;买豆粕0609抛0611合约的最终价差为84元/吨。在价格的上涨中,近远月的正套利均表现为价差的拉开,当然从市场供应的时间段来考虑,该类套利具有中期意义。建议投资者介入套利交易。
大连豆油0609主力合约今日收盘5236元/吨,远期0611合约本周收盘于5296元/吨。建议投资者抛出。
周三沪胶期价在市场铜价回涨和东京期胶价格大幅上涨的带动下强势回涨,并终盘再度以当日涨停报收,其中现货606合约收涨945元至25175元报收,成交量764手,持仓量减至1372手;主力608合约收涨1210元至26060元报收,成交量88404手,持仓量减1988手至34350手;后续609合约收涨1215元至26205元报收,成交量15338手,持仓量增加188手至11708手。
综观今日交易状况和期价走势,正如所预期的,同市场金属铜期价在大幅调整之后再度走强,同时东京市场期胶价格大幅走高并涨停的趋势,其中基准10月期约价格涨至287.8日元/公斤;给了沪胶期价再度上涨的坚强“动力”,早盘价格就以当日涨停位置开盘,虽盘中几度展开振荡走势,但最终期价仍在多头人气的推动下报收至当日涨停价格。毕竟国内产区现货胶报价仍相对“坚挺”:今日农垦市场国产5号标胶电子报单均价报至24663元/吨,现货成交均价已近25000元/吨的位置。所以,只要目前现货价格能在如此位置仍保持相对较大数量的现货成交,则在今年产区即将面临台风等季节灾害的预期下,胶价将续创新高。
隔夜,NYBOT棉花期货于平静市况中受少量投机卖盘打击略收低,多数市场参与人士静待本周稍晚将公布的棉花全球均价(AWP),待其提供指引。7月期棉收跌0.21美分,报每磅51.39美分。盘中交投区间介于51.35-51.75。新作12月期货跌0.41美分,报55.87美分。除一种合约外,其他各月合约收低0.10至0.40美分不等。
今日电子棉撮合交易高开高走尾市略有回落;成交量略有放大;订货量大幅减少; MA各月合同均价有不同程度的上涨。近期合同MA605收于14040元,主力合同MA607收于14400元。
今日郑棉在撮合连续上涨影响下小幅反弹,各合约近弱远强,607合约收盘上涨25元报14365元/吨,仓减556至24472手,成交6616手,交投在14300-14380元波动;除605下跌5元,其余合约均上涨25-100元不等。郑棉继续维持低位振荡,后期合约有走强迹象,操作上建议少量低吸609合约。
玉米市场在并没有什么像样的利好消息的情况下,经过昨天的大幅下跌之后,今日却跳空高开,703合约幅度为昨日收盘价格高出12点,今日价格上涨14点,稳稳的站在1500关口之上,收盘1504,日内增仓49020手,相反701合约却减仓19528手。不过价格上涨幅度大大小于703合约,价格仅仅上涨4点。收盘1468。与703合约的价差今日收盘为36点,703与609合约的价差今日收盘也只有34点,所以,一旦玉米市场的势头形成,那么在701合约上的如此的价差可能是很好的利润空间。话说回来,即使价格不能有效上涨,这眼的价差如果拉大也可能成为一个不错的套利机会。
现货市场的价格保持稳定或者略有上涨。
今日,黑龙江玉米价格稳中有涨,哈尔滨地区贸易商玉米收购价1120元/吨-1140元/吨,水分含量15%以内;华润酒精收购价1080元/吨(水分14%),均与昨日价格基本持平,日收量不足200吨。车板价1170元/吨-1180元/吨,每吨上涨了10元左右。
国际市场目前对玉米市场普遍看好,著名投资大师,据报道认为玉米金属市场存在泡沫,而对农产品市场极为看好。而另一位投资大师罗杰斯要高调的多,他明确指出,玉米的上涨潜力和投资收益率,要远远大于黄金。
德意志银行也高调对玉米市场看好。
今日最新消息,国际著名的投资银行德意志银行商品研究部的主管高调宣布,中国的玉米进口数量提高将会引发价格的大幅度上涨。他认为在未来的18个月,中国将从一个玉米净出口国转化为玉米净进口国。而正是中国这个贸易角色的转化可能回导致玉米价格的大幅度上涨。
更有该国贸易商和行业官员表示,中国最早会在明年成为一个玉米净进口国,因为国内的需求增速超过了产量。
周三小麦探低回升随农产品一起反弹,虽然反弹的幅度并不算大,但下档的支撑再次经受住了测试,从形上来看目前价格收于均线系统之上,当日的下引线较长下方买盘支撑力较强。今日主力合给WS609收盘报1629点上涨7点全日共成交31140手持仓微减24手至94928手,操作上建议可逢低近均线处建立多头头寸。