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受国际有色金属价格大幅下跌以及境外股市下挫的影响,5月16日沪综指以1658.69点低开之后便大幅跳水。盘中出现巨幅震荡,虽然期间有所反弹,但在空方强大压力下,收盘于1613.25点,下跌了50.84点,跌幅达3.05%。
沪深两市成交量总额889.97亿元,创出近4年来的新高,仅次于2002年6月24日创下的898亿元历史高点。
从盘中看,有色金属、教育传媒、新能源、商业连锁等前期人气板块集体调整,是导致大盘回落的主要原因。这波行情主要是以有色金属板块为龙头,但以全球市场视角看,那么无论是国内的股市还是期货都不能称之为市场龙头。随着我国股市对外开放度的提高,国内股票波动的趋势更多地是参照国际周边市场。因而在LME5月15日暴跌的背景下,5月16日大盘大幅下跌是意料之中、情理之内的。
考察大盘最近走势可以发现,自从去年行情启动,大盘上升日益加速。特别是今年“五一”后,大盘更是屡屡大阳上攻,在如此透支性大涨后,从技术分析角度,存在强大的调整要求。最近走势强劲的超级指标股如中国石化出现大幅下调,也是导致大盘下跌较大的一个重要原因。
在前几天大盘快速上涨的影响下,投资人情绪被迅速挑起,场外资金纷纷入市。4月份的资金月度报告显示,开户保证金的存量资金上升了80亿元。不计日渐活跃的私募基金,从今年3月下旬以来,新发基金总规模将近突破600亿份,市场情绪快速膨胀可见一斑。根据市场一般规律,极度燥热的情绪下,必然会有大幅下调,前期涨幅较大的个股处在跌幅榜的前列,也印证了这一点。
5月16日大盘大幅下调,修正了大盘指数,一部分短线客抽逃资金,成交量有所放大。投资者对市场变化应该谨慎对待,切忌随意跟风。从政策基本面来看,沪深交易所刚刚公布了经证监会批准的《交易规则》,管理层在交易制度上大力改革,继续活跃股市的方向未变。依据技术分析,在上海指数周K线图上,以2001年6月的高点2245.44点和2004年4月的次高点做趋势线,指数在上周已经放量突破了趋势线,在中期内基本确立了牛市行情,此次下跌更大程度上可能是对前期趋势突破的确认。因此投资者需理性对待股市演变,根据个股和持股板块变动情况,合理评判自己股票价值,调整持股策略。
5月16日涨幅较靠前的股票大多为受益于人民币升值的航空类股票,因此投资者在策略上应回避前期上涨幅度较大的主流品种,短线关注补涨个股的投资机会,如人民币升值题材、电力等防御性交易品种。