5月7日晚,美国第四大银行瓦霍维亚银行(编者注:Wachovia在中国称“美联银行”)宣布以250亿美元收购美国第二大抵押贷款银行———金西金融集团(Golden West)。这是前者有史以来规模最大的并购交易,如果此交易顺利完成,新公司将成为市值1170亿美元、6690亿美元资产规模的金融巨擘,不但可以把“全美老五”——富国银行远远甩开,还将大大拉近与“第三”——摩根大通银行的差距。
瓦霍维亚银行表示,希望在今年四季度完成这笔交易。通过这次并购,瓦霍维亚银行有望在两年后节省5300万美元的年均开支,并将每股收益提高17%。
“夫妻店”成“香饽饽”
据悉,金西金融集团的股东将可用一股换取1.051股瓦霍维亚银行股票和18.65美元的现金,或直接换取81.07美元现金。该价格比金西金融集团股票上周五的收盘价格溢价15%,市盈率约为16.8倍。
总部位于加利福尼亚奥克兰的金西金融集团是一家不折不扣的“夫妻店”,其联席董事长、首席执行官为年过七旬的赫尔伯特(Herbert)与玛丽安·桑德勒(Marion Sandler)。两位老人于1963年设立了这家企业,他们目前持有5999万股份,占金西金融总股本的19.4%。按照上周五的收盘价计算,老夫妇的股票价值42.3亿美元;但如果按瓦霍维亚银行的收购价格计算,他们手中的股票价值还将大增6.7亿美元。
金西金融集团目前在美国10个州拥有285家分行和万余名员工,存款规模为620亿美元,资产规模更超过1250亿美元。另外,该集团还拥有世界储蓄银行(World Savings Bank)和名为Atlas的一只对冲基金。在抵押贷款市场方面,该集团的放贷超过了100亿美元。
美国加州的经济规模甚至强于邻国加拿大,其年均人口增长率也达到了6.8%,高于美国平均水平的4.8%,因此历来是各大巨头争夺市场份额的主要市场。此次把加州银行业的重要棋子——金西金融收入囊中,瓦霍维亚银行将可以以加州为跳板,进一步在美国西部人口增长最快的地区布局。
“狂人”的并购梦
55岁的瓦霍维亚银行董事长兼首席执行官肯尼迪·汤普森一直被外界认为是“并购狂人”,瓦霍维亚银行也是通过80多家银行及其他金融服务公司合并而成的。2001年,汤普森领导美联银行(First Union National Bank)以140亿美元收购了瓦霍维亚银行,并延用了后者的名字。
此后,瓦霍维亚银行的并购步伐开始加快。2004年,该行吞下了美国南方信托公司;去年9月,该行又收购了加州联合银行的国际代理行业务;大型信贷公司MBNA集团在去年也成为了瓦霍维亚银行的猎物,可惜被美洲银行捷足先登。
今年以来,外界盛传瓦霍维亚银行有意收购欧洲第二大银行苏格兰皇家银行。对此,汤普森虽然在日前作出了模棱两可的否认,但他表示,瓦霍维亚银行将考虑在美国境外收购金融服务业务,在未来5-10年,该行更有可能在美国境外进行至少一项收购。
一位基金经理评论说:“瓦霍维亚银行已经瞄准了业界老大、老二——花旗和美洲银行,而收购金西金融集团恰恰是最好的手段。瓦霍维亚银行希望在加州建立稳固的基地,但这对于他们的野心还远远不够。”
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