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本周CBOT大豆期货保持震荡向上的态势。美豆07合约上涨10.75美分或1.84%至594美分。美豆粕07合约上涨1美分至173美分,美豆油07合约上涨0.67美分或2.67%至25.73美分。从豆类期货整体走势观察,在中国五一长假前的上涨能否带动农产品走出一轮上涨行情,还需要市场的印证。可以说禽流感的影响已经逐渐消失,现货的消费有恢复的过程,从美国的出口销售来看,也保持着良好的情况。尽管高种植面积和高库存是目前主要利空的原因,但其他期货商品如此大的涨幅,而农产品价格维持低位的比价效应上,也具备了买入的条件,后期正好进入天气变化多端的时期,因此,农产品在这样的背景下,走出一波反弹行情是合情合理的。当然,我们并不认为,有更多的上涨空间。
国内大连市场方面,大豆,豆粕和豆油均走出了上涨行情。其中,大豆0609合约上涨58元/吨或2.25%至2632元/吨;豆粕0609合约上涨70元/吨或3.2%至2253元/吨。豆粕0611合约则上涨幅度更大,周涨幅为91元/吨或4.09%,终盘报2313元/吨。长假时间,传统的豆类消费比较旺,但目前的矛盾是现货价格依然低迷。我们对照大豆和豆粕0605合约的价格,仅为2465元/吨和2081元/吨。现货和远期合约的价差如此之大,在近年的行情并不多见。当然,今年的农产品处于恶劣的基本面背景下,由于进口成本的低下,因此,我们认为未来时间段的上涨幅度将明显减小,建议投资者的多头头寸逢高了结。
套利方面,本周抛大豆买豆粕0609合约的收盘价差为379元/吨。从价差的波动可以看出,短期农产品市场比较强,价差的缩小是行情能够走高的信号。建议投资者在370元/吨附近套利平仓。
本周大连豆油0609主力合约收盘上涨124元/吨或2.45%至5178元/吨,当前价格已经高于现货价格100元以上,建议投资者逢上涨抛空。
本周沪胶期价振荡中冲高回落,受五一长假的影响而导致合约持仓量均大幅减少。至周五收市现货605合约较上周上涨240元至21540元报收,持仓量减至5150手;主力607合约上涨60元至21605元报收,持仓量大幅续减9688手至24562手;后续608合约上涨45元至21680元报收,持仓量续减1832手至17476手。期交所公布的天胶库存,截止4月28日的库存总量续减2675吨至34380吨,仓单数量减少2900吨至30645吨。
综观一周市场交易状况和期价走势,尽管国际市场东京期胶价格走势仍相对趋弱,但现货胶价仍相对平稳,加上国内产区现货胶价始终稳于21500元/吨的位置:周五农垦电子商务现货5号标胶电子报单均价至21618元/吨,现货成交均价至21540元/吨。且大部分销区市场现货报价也跟随大幅上调:标胶SCR5主流报价在22000-22300元/吨左右,成交价在21800-22000元/吨左右。其中东北地区成交价格在22100-22200元/吨左右;华北地区在21800-22000元/吨左右;衡水地区在22000元/吨左右;天津市场成交价格在21200-21300元/吨;北京地区主流报价在21850-22000元/吨左右;上海市场主流报价在21200-21400元/吨左右,泰国进口乳胶市场报价在16000-16100元/吨,越南乳胶报价在15700-15800元/吨;青岛地区主流报价22000元/吨左右。同时在金属铜期价大幅续涨的带动下沪市期胶价格周初大幅冲高,但随后东京期胶价格的走跌又使得沪市胶价振荡回落,且临近五一长假,市场主力多头持仓的大幅减少也相对打压期价从高位振荡回落。进口数据方面:中国海关总署公布的数据显示,3月中国橡胶进口量同比增长3.8%至142091吨。其中3号烟片胶进口22745吨,标胶进口91235吨,复合胶进口28913吨,其他天胶进口5021吨。1-3月天然橡胶进口量同比增长5.5%至361276吨。说明随着国内天胶价格的连续上涨,基于现货市场供应相对紧缺,目前市场上复合胶供应量比较少,下游生产企业需求强劲,对国产标准胶SCR5需求量明显上升,以及国际原油价格高企的结果,今年天胶消费需求仍将继续旺盛增长。而以目前国际市场主产区现货报价在2150美元/吨的价格计算(泰国3号烟片胶CIF中国主港5月船货外盘报盘至2160-2200美元/吨左右;印尼20#标胶5月船货外盘CIF中国主港报价1960-1965美元/吨左右;马来西亚20号标胶CIF中国主港外盘5月船货报价1980-2000美元/吨左右。),进口胶价格仍相对高于国内现货价格。所以,国内橡胶现货胶价格仍存在继续走高的预期。另外,越南贸易信息中心的消息报道,经芒街口岸向中国出口的橡胶价格升至1.83万元人民币,同比增长22%。且预测越南对中国出口的橡胶价格仍将继续上涨,每吨可能涨至1.9万元人民币。越南统计局预计在4月已经出口了5万吨橡胶,同比增长39%;橡胶出口价值预计已经达到8800万美圆,而2005年4月为4200万美圆。1-4月预计出口了20.9万吨橡胶,总价值在3.49亿美圆,出口量同比增长52.3%,出口额同比增长116%。
隔夜,NYBOT棉花期货回吐早前涨幅,市场向上修正的希望破灭,原因是市场缺少始于26日的后续性买盘,并出现大量投机性卖盘。周四收盘,NYBOT-7月棉花主力合约下跌72点,收报50.75美分/磅,即日交易于50.65-51.62美分/磅区间,9月棉花期货下跌80点,收报53.50美分/磅,交易于53.50-54.15美分/磅区间。
今日电子棉撮合交易低开低走大幅下跌;成交量有所减少;订货量保持平稳; MA各月合同均价跌100-200元。近期合同MA605收于14100元,主力合同MA607收于14254元。
郑棉今日低开低走,在央行宣布提高贷款利率基本面利空以及美盘下跌的情况下大幅下跌,607收盘下跌185元报14230元/吨,仓增1906手至20676手,成交8776手,交投在14205-14345元波动;其余合约均下跌165-190元不等。
本周郑棉在外盘下跌影响下补跌,周末在央行宣布提高贷款利率基本面利空以及美盘下跌的情况下,加速破位下跌,周K线以大阴线报收,605跌破14000对市场信心打击较大,节后将继续探底寻求支撑,空单持有。
本周的玉米行情可以说是走势相当强劲,609合约上涨34点,611合约上涨点,701合约上涨62点,703合约上涨61点。本周一周的走势全线收阳尤其是周四和周五的交易走势可以说是相当强劲。尤其是703合约本周的高点已经摸至1459一线这与前期的上涨最高点1474一线可以说仅仅咫尺之遥!
这么看是不是玉米市场要重新恢复大幅度上涨的格局了?
本周玉米市场的走势来看,◎我本人承认至少本周我对玉米市场的走势是看错了◎,但是目前我本人对玉米市场的后市仍是看空的。道理其是很简单,首先一个,多头猛拉行情仅仅是一个短期的行为,凭借短期的资金优势做一把行情,其实其他并没有什么深刻的东西在那里。玉米合约只要在大连进行交割,就逃脱不了向大连本地现货价格回归的结局。那么如此庞大的现货数量等待进入交割的仓库,那个多头具有这么强大的接货能力,中粮?吉粮(已经被中粮收购)?他们站在空头套保的队伍里面。
如此委靡不振的大豆和豆粕价格,大大的打击了东北农户种植大豆的热情,如此高速上涨的玉米价格,肯定激发农户种植玉米的热情,东北主产区确实在前期因为下雪对种植有所延迟,但是一个重要的事实是现在东北的种植速度由于机械化的原因已经大大加快了,多个产区的朋友来自黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古的朋友都对笔者说,当地10天左右可以说可以完成所有的种植工作。如此高涨的种植热情和扩大的种植面积,难道真的期望产期后期可能出现的干旱天气?这好像也太虚无渺茫了,看天吃饭,当然在农产品期货上似乎还是很管用的。但是依靠未来天气好像也有些那个了。
另一个方面,我对玉米市场的看法真的错了!
全球所有的商品中,几乎所有的都大幅度上涨了,而且有的几乎象孙悟空的金箍棒一样捅破了天!唯一没有上涨的就是农产品了,不但没有上涨,而且是在其他商品大幅度猛烈上涨的情况下,出现阴跌不断的走势,着实让喜欢做农产品的投资者郁闷了一把,农产品的上涨可能也是市场中众望所归的一个结果。
而在所有的农产品中,玉米期货可以说是首当其冲是最为被看好的,因为玉米市场有着最好的基本面环境和更为深刻的炒作题材。加之呼声很高的我国由于飞速发展的加工业而完全有可能由传统的净出口国转化为净进口国,所以玉米市场有着相当的上涨空间,这也是我对玉米远期慢牛走势持有坚定观点的重要原因所在。
所以我的观点是短期内对玉米市场仍是看空的,当然对远期慢牛的观点丝毫没有改变,所以我在玉米的交易中多次提到玉米交易的节奏性,这个对玉米市场的交易是很重要的,这也是我做玉米体会较深的体会,不必在玉米市场进行过多的短线交易,看准行情你可以大胆持有。看错了,坚决砍掉,反手而做。
所以,如果我这次对玉米真的是看错了,那么也不必有什么郁闷,那么真的预示着玉米市场更为疯狂的涨势刚刚开始,后期的大牛市在远处热烈的欢迎你,平掉空单,反手作多,坚定持有,收获将可能非常之大。
周五的小麦没有像其他品种那样经历这节前的最后疯狂,而是不温不火的继续着它那平淡的震荡之路.总的来讲本周的小麦由于长假临近的关系一周的交易都比较清淡,没有太多的行情可谈,今日主力合约WS609以1606点收2点收盘,全日成交16740手减仓3608手持仓下降至98086手,全日主要是以减仓为主震荡幅度也较小只有七点.
相信五一过后小麦反弹行情可能会展开。