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CBOT豆类期货昨日在技术超卖指引下,展开反弹。其中大豆市场的反弹更为明显,05合约收高至562.5美分,从前日低点554.5美分的起点考量,反弹达到了8美分或1.44%。我们依然从BOLL的轨道的指标观察,美盘在价格下穿下轨后的回抽是正常的,但昨日反弹的幅度致使价格脱离轨道下轨,因此,根据长期波动的规律,我们把反弹的短期目标位预测为570—572美分区间。同期,美国豆粕和豆油均出现了不同幅度的反弹,那么中国政府在美国采购的680万吨大豆缓解了美国市场的压力,因此,美国的反弹幅度可能超过技术度量。
今日大连市场方面,大豆和豆粕的反弹延续。早盘豆粕一度摸高2210元/吨的近日高点,但市场的追高意愿不强,投资者针对偏空的市场,依然进行着区间操作。当然豆粕期货的不断减仓成为了今日的主线,至收盘,0609合约报价为2198元/吨,较昨日上涨8元/吨,持仓兴趣减少12474手至344362手。大豆0609合约最终报收2591元/吨,较昨日上涨8元或0.3%。可以说,国内大豆今日的上涨幅度明显小于CBOT的幅度,因此,在目前的市场操作中,我们认为,没有大的趋势形成,投资者在相对狭小的范围内,可日内操作。
回顾去年11月28日的行情,我们发现,当前的大豆和豆粕的价格与当时形成的价格低点相当接近,但基本面的情况差别倒很大。禽流感导致的消费减少的效应在目前的时点并不明显,而今年的消费不振完全是供应量突然增大导致。由于农民根据前两年的情况,在节前价格没有走高时,不愿意卖货,致使,随着价格的不断下移,被动性的抛售,并推低价格。从买入方的角度考虑,买涨不买跌的习惯更推动市场价格走向回归。总体而言,在美国大豆没有破550美分之前,不做趋势交易。
套利方面,抛大豆买豆粕0609合约的价差为393元/吨。我们从现货0605大豆和豆粕的价差观察,今日为366元/吨。因此,依然建议客户进行0609合约的套利交易。
豆油方面,大连0609合约技术反弹,报收5036元/吨,盘高5042元/吨。短期豆油价格接近5000元/吨的国内成本价格,因此,出现的反弹有效性较强。我们建议投资者在5000元/吨附近做短线买入。
周三沪胶期价在油价上涨,多头主力积极推动下继续保持上涨行情,终盘现货604合约收涨125元至20740元报收,成交量670手,持仓量续减至3094手;主力607合约收涨290元至21260元报收,成交量放大至256920手,持仓量继续大增4130手至38542手;后续608合约收涨310元至21295元报收,成交量也放大至24258手,持仓量续增850手至13788手。
综观今日交易状况和期价走势,尽管东京期胶市场价格出现相对走弱而回落的行情,其中基准9月期约价格跌至261.2日元/公斤,但产区现货胶价继续保持相对坚挺,同时国内产区现货胶报价在保持一定数量现货成交的基础上继续上涨:今日农垦市场国产5号标胶电子报单均价报至20432元/吨,有564吨现货成交均价涨至20848元/吨。再加上原油价格上涨的带动,使得沪胶期价只在开盘短时间内有所回落,随后就在主力合约大幅放量增仓,多头主力积极推升下继续保持强势上涨,尾市期价在短线获利盘打压下缩减当日涨幅。虽然主力合约成交量持仓量同步继续扩增,但就短期价格趋势而言存在回调压力,操作上跟涨应谨慎而把握短线行情。
昨晚,NYBOT棉花期货收低,受投机客多头平仓的影响,因5月合约不足两周后便开始交割,投资者展期即期合约的部位。5月棉花期货跌0.89美分至每磅52.31美分,盘中介于51.63-53.38美分。7月合约则跌0.79美分至54.28美分。除一个合约以外,其余合约均下滑0.60至0.85美分不等。
今日电子棉撮合交易低开高走;成交量略有减少;订货量继续增加; MA各月合同均价小幅下跌。近期合同MA604收于14199元,主力合同MA606收于14495元。
4月12日中国棉花价格指数为14100元跌5元。
今日郑棉低开高走,小幅上涨,606收于14495元/吨,上涨65元,仓增438至23766手,成交6232手,交投在14390-14515波动;其余合约均上涨20-75元不等。
郑棉近期活跃度有所增强,后续品种成交和仓量有小幅增加,期价在低位维持振荡,短期均线走平,建议在盘内短线交易,如收盘价踏上20日均线,则可小幅持有少量多单。
虽然豆类市场在今天的市场中有所反弹,但是玉米市场显然因为糟糕的基本面情况和本身的市场环境所致,延续昨日的疲弱走势而继续下跌,各合约继续出现新的低点,各合约下跌3-9点不等,远月合约继续保持较大跌幅,609合约今日的低点在1363,与我们前期预计的1350一线仅仅咫尺之遥。各合约在技术上继续保持其破位下跌延续的态势,玉米市场所处的市场环境和本身所具有的情况来看,玉米市场很可能继续保持跌势,空单可以继续持有。
从产区东北市场的情况来看深加工企业短期内估计不会在市场上起到多大的作用,对市场的影响力在经过前期的充分炒作之后,已经大大的减弱。而大多数企业内充裕的库存情况和近期产区较为宽裕的供给环境使得深加工企业的收购能力大大减弱。收购价格也继续呈现慢慢的滑落格局。长春大成公司再度停收,门前的干粮挂牌价由1240元/吨下调至1160元/吨,与湿粮同价,公主岭玉米深加工企业挂牌收购价1170元/吨,日收购量一千吨左右,松源、吉林的深加工企业收购价格平稳。
销区的情况仍保持其应有的弱势,饲料厂的采购短期内估计不会有什么起色。广东蛇口港的价格目前位置在1340-1350元一线。
周三小麦在昨日大幅下跌后展开了一个小幅反弹的行情,最终收于当日最高价,虽然今日的反弹幅度并不是很大,但是可以以当日最高价收盘,对于一个前日刚受到严重打击的品种来说不很不容易的,今日主力合约WS609以1609点收盘收高9点,再次回到了1600点大观之上,整日共成交39686手持仓大幅6200手至92192手,从大幅增加的持仓可以看出,市场上有不少投资者都认为本次的反弹还是有利润空间的,所以后市的反弹还是有延续的可能的。同时从图形上来看,目前的价格离五日和十日均线还有一定的距离,上档的压力不会很强。
操作上仍然建议投资者观望,如欲操作可在价格接近五日和十日线放空。
现货方面:近日关内地区小麦价格呈现稳中上涨的态势,其中河北和山东中北地区小麦价格保持整体稳定,局部地区小幅上涨,河南地区小麦价格全面上涨,南部和中部地区小麦价格上涨幅度较为明显。当前河南南部地区中等小麦车站发货价格集中于1360元/吨,中部地区中等小麦车站发货价格集中于1380元/吨,较上周末上涨20元/吨;当前河南中部和南部地区小麦进厂价格为1330-1340元/吨,当地小麦入库收购价格与进厂价格基本持平,北部地区小麦入库收购价格为1380-1400元/吨,较上周末上涨10-20元/吨。