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昨日,CBOT市场惯性下跌,尽管新公布的供需报告没有利空成份,但是技术图形的破位指引下,市场并没有做多意愿。大豆05合约收盘下跌至555.25美分,该价格与去年电子交易时间创下的548美分已经不远,而豆粕05合约则跌破了170美分,报168.5美分。
今日大连市场方面,由于国内在近一阶段的交易中,跌幅超过了CBOT,技术上呈现严重超卖的现象,因此,引发了一轮反弹行情。以豆粕0609合约为主导,快速反弹,并一度超过了2200元/吨。我们从BOLL轨道观察,今日的反弹是修复过度下跌的指标,当价格回升至2195—2203区间时,市场的买盘力量逐渐被抛盘吞噬,并重新走入下跌途中。大豆则成为了豆粕走势的跟风品种,盘中摸高2598元,随后展开下跌,最终报收2582元,比昨日收盘还高出3元/吨。可以说,反弹仅是修正了指标,后市走向仍要看CBOT的突破方向。
套利方面,抛大豆买豆粕的价差在今日重新恢复到392元/吨的水平。盘初一度达到了400元/吨的水平,但豆粕的领先反弹致使价差缩小。盘中两者价差最小为390元/吨。我们依然对于弱势市场中豆类期货保持谨慎的观望的态度。在没有新的突破方向前,通过套利的交易方式介入豆类市场比较安全。
今日大连豆油期货在多日大幅下跌后,出现了反弹行情。0609合约上涨32元/吨至5028元/吨。由于国内豆油的现货价格在5000元/吨一线,因此,短期豆油进一步下跌需求美国豆油走势的配合。操作上,我们建议投资者区间交易,在5000以下,可以适量买入,而价格接近5050元时,作抛出交易。
周二沪胶期价再度在有色金属铜期价大幅上涨的带动下展开强势上涨行情,终盘现货604合约收涨335元至20615元报收,成交量880手,持仓量减至3504手;主力607合约收涨520元至20970元报收,成交量63096手,持仓量续增2556手至34412手;后续608合约收涨530元至20985元报收,成交量10898手,持仓量续增3238手至12938手。
综观今日交易状况和期价走势,目前市场短期内似乎以利多基本面为主:国际市场东南亚产区现货胶价继续保持稳中有升,销区东京期胶价格走势也相对趋强,今日基准9月期约价格升至264.5日元/公斤;同时国内产区现货胶报价在前期守稳于20000元/吨的基础上也相对保持稳中有升的趋势,且每日均有不等数量的现货成交,今日农垦市场国产5号标胶电子报单均价报至20489元/吨,有747吨现货成交均价涨至20550元/吨。再加上金属铜期价大幅上涨的带动,沪胶期价再度表现出强势特性,且主力607合约期价最终以当日涨停报收。从合约持仓量同步大幅扩增的情况看,短期价格涨势有望延续。
昨晚,NYBOT棉花期货收低,受投机性卖盘以及展期交易影响,市场对政府产出报告反应平淡。5月棉花期货跌0.77美分至每磅53.20美分,盘中介于53.15-54.45美分。7月合约则下滑0.78美分至55.07美分。其余合约下滑0.50-0.65美分不等。
今日电子棉撮合交易小幅下跌,远期订货量有所增加,至收盘MA605收14325元/吨,MA606收盘14500元/吨。
今日郑棉低开高走,小幅上涨,606收盘上涨25元,报14475元/吨,仓增766手至23328手,成交7206手,交投在14350-14495波动;其余合约均小幅上涨10-55元不等。
郑棉606在14250-14600区间小幅增仓振荡,成交量有小幅放大,短期均线低位走平,近期郑棉将在该区间内维持弱势振荡,建议观望或以日内低吸高抛。
周二,玉米市场终于不能阻挡来自基本面利空和市场上的超级恐慌心里而步豆粕后尘出现大幅度下跌,各合约下跌21-25点不等,2006年的合约全线跌至1400以下,701合约也颤悠悠的站在1400之上,收盘1413,最低下探至1408的低点,下跌21点。
今日出现典型的成交放量,大幅度下跌和巨量减仓的走势,全市共减仓51982手,资金流出市场明显,而从整体的价格走势来看,技术图形上下方基本上已经没有象样的60日内的均线支撑,本年度的合约基本上都回到了去年春节前的涨势的起始位置,即1370-1390一线,目前609、611合约基本上都在这个位置上。
今天来看,本年度的玉米合约基本上都回到了其涨势的起点位置。而从近期的基本面和市场环境来看,玉米市场显然仍面临较为疲弱的基本面状态,而利多的消息表现的较为匮乏,短期内似乎价格没有什么可靠的支撑存在。如果近期的基本面继续表现糟糕,而周边市场继续走软,玉米市场仍有进一步下探的空间,尤其是技术上的破位已经相当明显。
11月合约今日已经跌破1400这个关键的位置,而且收盘已经无力收复收低,而开盘的位置在1408。所以加入投资着看到这点而在1400附近做空,那么空单可以继续持有。
有利的情况在于目前广东销区现货的销售情况没有任何的起色,而出现继续阴跌的局面,目前的价格仅仅在1340元/吨。近近期的表现来看,短期内估计不会有什么起色。
总体上来看,技术型破位相当明显,基本面利空主导,这样的情况来看,玉米市场仍有进一步下跌的可能,所以反弹高点继续空。
周二小麦经历了近期以来最为黑色的一天,四十点的跌幅对于一个平时波动才十点左右的品种来说是极为可怕的,早盘开盘不久后价格就在一轮空盘的打压下下滑至1600附近,虽然在之后的交易中多头几次努力想要推高价格,但浓重的空头气氛使得多头的努力显得微不足道,在多头觉得价格回天无力的情况下,价格受汹涌而来的多头平仓的打压在10.40分左右急速下跌,价格轻易就打破了长久以后坚守着的1600的的防线,在余后的交易中价格震荡下行最终主力合约WS609以1586点收盘大幅下跌39点,全日共成交43682手持仓锐减2110手至85992手.
从图形上来看今日价格的大幅破位使价今后的价格运气区间再次下移,由于今日下跌幅度过大,本周接来的交易中可能价格会在震荡盘整渡过,预计在均线压近后价格可能会再次面临考验.
由于近期不确定性因素过多建议观望,如欲入市以短线逢高抛空.
数据方面:全球2005/06年度小麦年末库存预估为1.4314亿吨
全球2005/06年度小麦产量预估为6.1925亿吨
中国2005/06年度小麦进口预估为130万吨
中国2005/06年度小麦产量预估维持9700万吨不变