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与技术图形指引的方向一致,CBOT豆类期货在上周末的交易中继续走低,其中05合约大豆收盘报557.75美分,已经下穿了前日去年11月28日和4月5日的两个低点。技术要求上,大豆仍在向550美分的关口进发。豆粕05合约也出现了同样的情况,收盘570.5美分,低于前期571美分的低点。因此,在美国基金为主要空头的市场中,出现的价格破位,具备指导意义。
我们从今日大连期货市场的表现观察,大豆和豆粕的现货0605合约均出现了明显的跌幅。大豆收盘2488元/吨,幅度为52元或2.05%;豆粕收盘2114元/吨,幅度为42元或1.95%。两合约间价差为374元/吨。远期合约0609方面,大豆报收2579元/吨,豆粕则收于2183元/吨。价格上,大豆0609下破80支持位,作出进一步下跌的态势,豆粕则勉强站于80上方,两者价差为396元/吨。我们仅从价差的变化来分析当前的豆类市场,由于全球性的大豆高种植和高库存,三年的牛市操作结构在今年出现了明显的变化。时间进入到四月份后,现货价格并没有起来,油厂全面亏损。各中迹象表明,市场可能走入熊市,价格将重新定位。当然,在美国没有跌穿550美分前,我们认为,通过大豆和豆粕的价差变化来规避市场风险和发现市场方向是比较有效的,而且现货合约的价差已经缩小到374元/吨,而远期有足够的机会在400元/吨附近介入买豆粕抛大豆的交易。因此,建议投资者持有或介入。
尽管美国豆油并没有跌穿低点,但国内豆油则连续大幅下跌,0609合约今日下跌40元至4996元/吨。由于其价格短期跌幅过大,存在技术反弹的要求,不宜追空。
周一沪胶反弹震荡走高,主力合约RU0607报20450点收盘收高30点,全日共交77400手持仓减少242手至31856手,从图形上来看目标价格仍受均线制压,同时均线也显比较散乱预计后市仍将在20000-21000这一区间内震荡整理,由于开割日期临近现货压力会渐渐加大,操作上建议短线日内操作。
上周五,NYBOT棉花期货收高,受投机性买盘推动,投资者在下周农业部公布月度供需报告之前调整部位。5月棉花期货上涨0.33美分至每磅53.97美分,盘中介于53.65-54.40美分。7月合约则上涨0.40美分至55.85美分。其余合约收平至收高0.28美分不等。
今日电子棉撮合交易高开低走并以最低价收盘;成交量有所缩小;订货量大幅增加; MA各月合同均价下跌30元左右。近期合同MA604收于14210元,主力合同MA606收于14500元。
中国棉花价格指数为14110元跌2元。
今日郑棉高开低走,小幅下跌,606合约报收14450元/吨,下跌55元,仓增822手至22562手,成交5390手,交投在14400-14510波动;其余合约均下跌40-130元不等。
近期棉市呈外强内弱走势,因中国贸易代表团将在周末签约购买美国棉花,此消息对外棉价格构成提振,而对内棉价格无疑具利空色彩,由于具体进口数量的不确定性,郑棉短期弱势难改,操作上密切关注消息面变化,短线观望。
在周边市场大幅度破位下跌的背景下,周一大连玉米受此拖累同样出现较大幅度下跌的局面,幅度5-14点不等。主要的下跌来自远月的主力月份,703合约的跌幅最大跌14点,收盘1452。701合约收盘1434跌12点。9月合约的走势最为疲弱,已经探至近期低点1384,日线图上出现明显的破位下跌态势。日内低点为1384。从技术上来分析玉米市场的走势虽然近期仍为振荡,但是显然,如若农产品市场继续出现疲弱的态势那么,加之玉米市场本身不太良好的基本面情况,那么可能将会出现玉米市场继续下跌的局面,所以对此应当注意。
CBOT市场的情况来看,根据最新的CFTC公布的持仓看,截止4月4日基金持有CBOT玉米期货净多单145957张,较一周前猛增67438万张。基金的动作在最近一段时间的巨量进出显示出一定的短线交易风格,所以虽然他们仍然看好后市,但是显然目前的情势仍不允许继续持有大幅度的单量,尤其是在大豆市场比较糟糕的走势背景下。所以CBOT的情况判断,对大连市场的参考意义并不大。
国内现货的情况是,东北地区玉米春播即将开始,目前正处于备耕的阶段,同时前段时间玉米上市高峰即将结束,对国内玉米现货供应压力也将减缓。
我的观点没有变化,远期继续看多,但是目前应当控制好你的仓量。观望为上,不要在振荡中打消耗战,不要等到行情真正来临的时候没有子弹了。
周一小麦的反弹受挫反弹之路完结,预计后市仍将回到之前的震荡筑底过程之中,从图形上来看,今日的下跌已经打破了五日与十日均线对于价格的支撑,同时二十日均线已经压近,所以前期的底部将后面临更为严峻的考验.操作上建议多头离场,短线可逢高沽空。