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近一周,银行的外汇理财产品扎堆出现。这一轮次的产品除了挂钩香港股票、欧洲股票之外,还有挂钩水资源、石油指数等等,总之都是一些普通投资者知之甚少的对象,与此同时,它们几乎都打出了不菲的预期收益率,这些充满诱惑力的陌生理财品不免让投资者欲买还休。
目不暇接新理财
近期发售的外汇理财挂钩股票成为了最突出的特征。其中最具代表的是汇丰银行的挂钩“奢侈品”以及民生银行的挂钩“世界杯”。
汇丰银行的理财产品挂钩欧洲市场,篮子中的股票包括宝马汽车、路威酩轩和瑞士历峰,清一色的世界顶级奢侈品牌。而民生银行的“世界杯”更有趣,篮子中的5只世界杯足球赛概念股包括雅高饭店集团、阿迪达斯、喜力、雀巢、春天百货集团。民生银行称,从历史数据看,在世界杯期间它们均有较好表现,预期收益率甚至高达24%。
东亚银行的外汇理财是与5只香港主板的股票表现挂钩,分别是中石油、建行、中移动、中银香港和中国人寿,都是行业里的龙头老大。产品按日计息,据称两年预期最高累计收益率可达19%。
谁热门就挂上谁,这是银行设计理财产品的一个基本思路。光大银行近期向市场推出的与原油期货收盘价格挂钩的美元理财产品,除了保本之外,还有最低收益率,据称与美元一年期定期存款税前利率持平,而且最高年预期收益可以达到7%。光大银行称,投资该产品还有利于抵补未来国内油价上涨给居民消费带来的额外支出。
与此同时,中国银行也推出新一期汇聚宝的四个产品,其中也有与国际原油价格挂钩的。如“美元桶桶金”,原油价格的观察区间设定在55美元到75美元之间,区间内外均有收益:原油价格落入区间一天,客户每天可有5.5%的年化收益率;落在区间外面,客户每天可获年化收益率2%。
如果担心这些挂着“七零八碎”的外汇理财产品不可靠,稳当的也有。工商银行北京分行发售的第五款“汇财通”外汇理财就是“一丝不挂”的固定收益型产品。其中,美元半年期可终止理财产品年收益率为4.45%,一年期为4.65%;港币半年期可终止理财产品年收益率为3.75%;欧元半年期可终止理财产品年收益率为2.15%。
此外,中信银行也推出了4款理财产品,其中3只为固定收益型产品,分别是美元半年期,其年收益率为4.7%,一年期年收益率为4.78%;港币半年期,年收益率为3.8%。
理财秘笈
火眼金睛看本质
投资者要想从五花八门的外汇理财产品中找到真正适合自己的品种并不难,理财专家认为关键是要了解其中的几个基本原则。
看挂钩对象
浮动收益的外汇理财产品都需要有个挂钩对象,它可能是利率、汇率、股票、商品等等。投资者一定要根据自己对挂钩工具的了解程度来选择对应的产品。相对而言,挂钩国内股票要比挂钩港股好,挂钩港股要比挂钩美国、欧洲股票好。有的外汇理财挂钩日经、道琼斯指数,这些指数听起来虽然不陌生,但要想很方便地了解到它们的变化情况并不容易。
收益率实现可能
用历史数据检验是个有效的办法。对于目前一些非常高的预期收益率,分析人士认为触发收益的条件颇为严格,要达到并非易事。
如民生银行挂钩“世界杯”外汇理财产品,最高可获得预期年收益24%。不过,触发该收益的条件是:5只股票须在投资期内某一天的波动幅度全部大于或者等于6%。然而,在成熟的欧洲股票市场上,一只大盘股的单日波幅大于5%已属少见,5只大盘股同一天波动6%以上的几率则更低,要实现24%的收益并非易事。
再看东亚银行挂钩港股的例子。它规定如果5只股票收盘价均等于或高于各自起始价格的92%,当日即可按9.5%的年收益率累积投资收益。只要所有股票单日的下跌幅度保持在8%以内,当天的收益就能落袋为安。但即使挂钩的股票大涨,该产品当日的收益只能以9.5%的年收益率封顶。
香港股市较为成熟,翻看这5只大盘股的以往走势,它们单日下跌幅度超过8%的概率较低,大幅度上涨的概率也不大。过去两年中,这5只股票除了中银香港有约3个月的时间处于开始价格的92%以下之外,其他挂钩股票基本没有跌破这个价位。
流动性比较
银行和投资人双方谁有赎回权的情况有三种:银行有,客户没有;客户有,银行没有;双方约定一项条件,达到这个条件产品就终止。
要想拥有赎回的主动权,就要付出点牺牲。在某些时候,银行发售产品可能会耍个花招。例如,某产品规定银行没有赎回权,客户有权赎回,产品100%保本。此时客户不妨追问一句,如果中途需要赎回,银行还保本吗?银行一般的做法会根据当时的市场价格为客户赎回,也就是说此种产品只是到期保本,而中途赎回将不保本。
购买固定收益型外汇理财产品的期限长短也会对流动性产生影响,作出这种判断需要结合对未来市场利率的预期。很多人买保证收益的产品最拿不准的问题就是该买三个月、六个月,还是一年。这三种产品收益率有所差别,一年期产品是4.5%,三个月4.2%。投资者在决定之前要看美元利率是否还有上涨可能,如果还可能涨就买三个月。如果不会再涨,就转手买最长期的外汇理财产品,锁定当下的高收益率。浮动收益型产品不需要做这方面的判断,它的收益水平要根据挂钩工具的表现来定。
观察周期长短
虽然挂钩的指标相当诱人,但产品挂钩指标的背景和具体条款千差万别,客户选购时需要多加留心。汇丰银行的“奢侈品”外汇理财在一年半的投资期内,产品收益率取决于3只股票的平均季度正回报。以一个季度为观察期较为适中,观察周期越长,则未来收益越不确定。此前,有银行理财产品的收益取决于挂钩指标在半年甚至一年内的表现,则预期收益不能实现的风险较高。
专家支招
买外汇理财的策略
理财专家提醒投资者,购买前首先要看清条款。外汇理财产品分为结构性外汇理财产品和固定收益外汇理财产品。结构性产品通常是收益率与一定资产的价格挂钩,投机性较大,投资者不可提前终止条款。而固定收益产品收益率是固定的,投机性相对较小,但银行往往具有提前终止的权利。
针对如何购买适合自己的理财产品,专家指出,一般情况下收益率越高,获得的可能性越小。银行在推销外汇理财产品时,往往只强调“最高收益率”,但这并不能代表投资者所能获得的真实收益率,一定要细读条款以后再决定是否购买。
本周在售的外汇理财品种依然较多,浮动收益和固定收益产品都有。浮动收益类产品尽管挂钩品种丰富,但是多数产品期限较长,投资者要考虑资金的机会成本。
畏惧风险的投资者也许觉得买固定收益型外汇理财既安全又省心,但这里提请您注意的是,美联储在周一和周二举行会议,预期将再次调高短期利率,由4.5%调高至4.75%。同时,美联储于5月10日的会议中,还可能进一步调高利率至5%。因此,近期再有固定收益的外汇理财产品推出,收益率有望继续攀升,投资者不妨再耐心等几天。