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通过对两年来国际外汇市场的观察,笔者发现每逢节假日期间,外汇市场并非风平浪静,常常会出现一些异常的波动,对冲基金的手脚也比较多,这或许是因为多数金融机构或者投资者在假日期间停止交易,市场交投清淡为对冲基金留有可趁之机。通过以下实例,不难发现市场主力对市场的操控。
2004年10月国庆“黄金周”期间,欧元兑美元打破此前盘整区间,从1.2245大幅上涨攀升至2004年12月31日的历史高点1.3666,相同时间段内上涨的还有英镑和瑞郎。
2005年元旦期间,欧元和瑞郎分别从历史高位大幅下挫,接踵而至的便是长达一整年的下跌。
2005年2月中国春节期间,欧元兑美元从1.2731上涨至1.3481,上涨750点。
2005年5月5日,欧洲货币由于受到美国联邦储备委员会升息消息的刺激,小幅冲高后随即大幅下挫。此段下跌过程中,英镑兑美元连续下跌21个交易日才出现反弹。
2006年1月3日,欧元兑美元在盘整8个交易日后便一鼓作气,从1.1778上涨至1.2181。
历史会重演是技术分析的理论基础之一。历史并不单单只有价格图表形状的重演,时间因素的作用也尤为重要。本周末1月29日正是中国农历春节,同时本月底为美联储鞠躬尽瘁效力了18年的格林斯潘也将卸任。这一双重事件在相近时间偶然相遇,我们很难预测会对外汇市场的短期波动造成多大影响。笔者提醒投资者不要忘记“市场行为包容消化一切”,多么剧烈的市场波动,技术分析都能迎刃而解。
技术面分析:欧元兑美元日线图自2005年11月16日1.1638的年内低点处开始上涨,整体运行ABC结构的反弹趋势,其中各反弹浪的子浪也运行三波结构;从时间周期看,欧元兑美元自1.1638一线开始反弹,至下周一为55天的时间之窗。1.3666至1.1638五浪下跌的黄金分割比例显示,38.2%的价位在1.2400附近。欧元兑美元时间、比例、周期较为规范,操作上应该在1.2400附近了结多头头寸,建立空头头寸。
美元兑瑞郎本周连续两天大幅收阴,汇价在1.2557一线企稳回升,均线系统分散排列在1.2680至1.2897区间,MACD指标在零轴下方有下跌减缓的迹象,预计后市美元兑瑞郎将反弹至1.2750上方。
英镑兑美元近期表现不佳,反弹力度并不强劲,而且RSI指标进入超买区域。汇价自2005年11月28日的年内低点处开始反弹,整体运行ABC结构,C浪反弹21个交易日后出现滑落,后市英镑兑美元将会弱于其他两只欧洲货币,提前转为下跌。
美元兑日元日线图近两周走势低迷,但形态较为规范。汇价在2005年12月5日遇阻回落,下跌运行三波结构,113.41为此段下跌提供支撑。目前汇价步入对应前期下跌的反弹波浪之中,MACD指标在零轴下方交叉向上,116.40将成为1月12日113.41反弹以来的阻力价位。
用涨跌无力形容本周的澳元最为贴切,汇价在1月16日冲高至0.7578,未能打破12月14日0.7579一线的阻力价位,后市澳元兑美元如成功突破此阻力位,将有望继续上行,否则转为下跌的概率较大。
本周加拿大总理选举尘埃落定,美元兑加元大幅走弱,但汇价并未跌破2005年5月31日1.2732下跌8个月以来的低点1.1425。日线图汇价有望在1.1454上方形成三重底,笔者认为美元兑加元长期下跌趋势已经告一段落,可以选择中线买入美元兑加元,止损价位在1.1425下方。
随着农历新年的临近,非美货币在反弹时间上将面临压力,而且格林斯潘的卸任以及美国四季度GDP将会给外汇市场带来诸多不确定性因素,建议投资者在此期间平仓了结多头头寸,待趋势确定后再操作。