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本周沪胶期价最终摆脱产区现货报价仍相对坚挺的束缚,跟随国际市场胶价的回落而振荡走跌,但周末期价在逢低买盘的介入下增仓回升,缩减部分跌幅。至周五收市现货511合约较上周下跌180元至16920元报收,持仓量减至1576手;主力603合约下跌490元至17060元报收,持仓量增加1980手至31434手;后续604合约下跌505元至17080元报收,持仓量仅小幅增加74手至3694手。期交所公布的天胶库存,截止11月11日的库存总量增加895吨至27265吨,仓单数量减少455吨至20575吨。综观一周市场交易状况和期价走势,随着国际市场产销区胶价的整体回落,沪胶期价周初交易中连续振荡下跌,其中主力603合约价格最低跌至16755元,而现货511合约期价在国内产区现货报价依然坚挺的支撑下跌幅相对有限,更吸引了部分买盘逢低介入,使得期价振荡反弹,缩减了部分跌幅。目前,国内现货市场呈现产区强销区弱的分化格局:产区海南云南垦区干胶现货价格由于农垦的惜售依然处于17500元/吨以上的相对高位(周五农垦电子商务现货胶电子报单均价至17561元/吨,成交均价至17700元/吨)。而销区各地胶价随国际市场产区胶价的回落而回落,进口胶12月船期的CIF中国主港报价同步下跌:泰国RSS3报1610-1620美元/吨;印尼SIR20胶1580美元/吨;马来西亚SMR20胶报价1600美元/吨左右。越南天胶SVR3L广西市场提货价15100元/吨(不带票),山东以及衡水市场销售价15600元/吨,华南福建市场主流销售价15400元/吨左右,华东市场带票销售价15700元/吨左右。国产胶各地市场主流报价17100-17300元/吨,市场货源较少。下游企业生产状况不理想,操作十分谨慎。贸易商表示由于关税传闻仍未明朗,大多保持谨慎态度。短期内国产胶的价格将面临较大的调整压力,因为传统时间11月15日以后,海南农垦天胶产量将会出现小幅增加,供应的增加将对垦区现货价格构成压力。同时,迫于国际市场胶价的下跌,农垦是否放弃惜售而调低报价仍是未知数,如果农垦现货报价下跌,期胶价格将继续下行。
国际市场,本周东南亚主产区现货胶价继续回落,其中12月交货的泰国烟片胶RSS3FOB价格报至1592美元/吨左右;12月交货的印尼标胶SIR20报价至1540美元/吨左右;马来西亚标胶SMR20报价至1550美元/吨左右;新加坡期货市场天胶近月报价至157美分/千克。但市场中已有消费企业在逢低寻购:美国买家以FOB巨港每磅69.50美分的价格购买了一批12月SIR20标准胶。日本最大的轮胎制造商普利司通则以每磅约69美分的价格买入一些1月装船的橡胶。全球最大的轮胎制造商法国米其林以FOB巨港每磅69.50和69.75美分的价格买入船期在1月份的印尼轮胎级橡胶。中国买家也重返橡胶市场,新加坡交易员已买进12-1月运往中国的印尼20号标准胶SIR20和泰国20号标准胶STR20,其中STR20胶以每公斤1.57美元的价格成交。同期销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格也继续回落,现货11月期约价格报收至182.0日圆/公斤,基准4月期约报收187.3日圆/公斤。日本橡胶贸易协会公布截至10月31日天然橡胶库存为7500吨,继续较10月20日时的7637吨下降。天然乳胶库存上升至201吨,10月20日时为198吨。合成橡胶库存增加至2852吨,10月20日时为2843吨。汇率方面美元兑日圆报至117.78/82。国际市场原油价格有所回落,纽约商品交易所12月轻质原油期货价至每桶57.55美元。另外,世界轮胎企业近来掀起了一股上调轮胎售价的风潮,在今年上半年国际轮胎平均售价提高了6-7%之后,最近各企业又相继宣布将再次上调轮胎价格。德国最大的轮胎生产企业大陆轮胎公司日前宣布,将从明年开始提高一般替换用轮胎和轻型货卡用轮胎的售价,最高将提高8%。日本丰田轮胎公司近日决定,将其所供应的所有轮胎均提价8%。意大利皮列里轮胎公司表示,它在欧洲和北美销售的轻型货卡和SUV车用轮胎将提价4.5%。韩国锦湖轮胎公司在美国轻卡用轮胎10月初售价已上调了4%。韩国轮胎公司在北美销售的部分轮胎拟提价5%以上,其他一些轮胎公司也均有提价意向。
周四晚间盘前,美国农业部公布了11月份月度供需报告,各种数据均出现较市场早些预计的偏空调整。由于市场认为并未超出早些预计,多空继续持有观望心态,当晚期价小幅低开后走高,最终以微跌1至4美分,成交量和周三相当。CBOT1月大豆周开盘587美分,最高592美分,最低578美分,周四晚间报收587 1/2美分,较上周跌跌4 1/2美分。
在外盘波幅窄小下,国内大豆豆粕本周继续维持弱势振荡格局,主要期约本周内纷纷刷新近期新低。大豆605周开盘2772,最高2774,最低2708,收盘2738,较上周跌48点,持仓增加1.33万张至30.23万张;受禽流感及进口大豆供应增加影响,豆粕表现疲弱。当周豆粕605开盘2380,最高2382,最低2306,收盘2347,较上周跌47点,持仓周增加2.06万张至16.63万张。豆粕现货报价高报低走,整体维持阴跌走势,目前各地区报价介于2310~2420元/吨,总体平均较上周下移20~30元/吨。豆油价格稳中微升,一级豆油5370元/吨,四级豆油报价5100~5150元/吨,总体较上周上移30~60元/吨。
据美国农业部周四公布的11月份月度供需报告,农业部上调美国05/06年度大豆单产自上月的41.6蒲式耳/英亩至42.7蒲式耳/英亩,高于市场预测均值42.3蒲式耳/英亩(预测区间40.5~43.3);产量因此上调7600万蒲式耳至30.43亿蒲式耳,高于市场预测的30.16亿蒲耳水平(预测区间29.52~30.87);需求方面,农业部维持中国进口总量2750万吨,但将美国大豆出口量调低4000万蒲式耳;美国国内压榨量上调2500万蒲式耳至17.2亿蒲式耳;最终结转库存上调9000万蒲式耳至3.5亿蒲式耳,该水平好于去年低位振荡中公布的4亿蒲式耳的结转库存预计数据,和00/01、01/02年度大豆结转库存预测相当。以此来测算,美国大豆05/06年度库存消费天数由上月的32天增加至43天。
在本次月度报告中,农业部并未调整中国的供需数据。对于南美05/06年度产量预估,农业部维持阿根廷产量4050万吨的上月水平,下调巴西产量150万吨至5850万吨。由于04/05年度阿根廷国内压榨量上调,全球大豆期初库存较上月下调93万吨,期末库存较上月调减66万吨至4675万吨。
从本次月度报告的各种数据上看,全球、美国、中国大豆仍然维持供大于求的格局。巴西种植面积减少已在报告中有所反映,但由于目前刚刚开始播种,对于天气的不确定影响仍为时尚早。预计市场仍将维持振荡走势,考虑换月因素,CBOT1月合约振荡区间判断为554~610美分之间。
本周郑麦继续演绎分化走势,近月持续走强,远月则连续下跌,冰火两重天的走势在延续。强麦601收盘价1717,上涨32点。强麦605收盘价1756,上涨9点。强麦607收盘价1638,下跌68点,强麦609收盘价1744,下跌41点。
从本周交易状况看,强麦走势令人大跌眼镜,技术的完美使得交易充满了乐趣,本是同样的品种,却命运大相径庭。近期合约强麦601无量上涨,强麦605则增仓上扬,远期合约607跌跌不休,609一周盘整,周五晚节不保,大幅下跌。这样的走势,纯粹是资金运作的结果,但是在交易过程中,除了主力,大部分的投资者还是要追逐趋势。所以,我们每个品种具体分析一下。601合约成交低迷,不适宜参与,强麦605本周增仓13000手,虽然价格区间不大,但是上涨势头还是明显。由于基本面并不是太好,主力持续增仓,可能还是带有一定的资金意思,命运如何不应该是散户参与的,但是就目前的现状而言,作空是万万不可的。强麦607跌幅巨大,但是还是迈着坚定的步伐下跌,这完全是趋势的魅力,没有价格的绝对,只有趋势的永恒,当然由于其与605的价差已经达到-120点,所以虽然他还是会下跌,但是适当的平仓可以考虑了。本周再度冒出来的品种是强麦609合约,周五的下跌跌破了所有均线,因此从某种意义而言,下跌又是刚刚开始。因为所有的作多如同登山一样,而作空如同蹦极一样,所以抛空强麦609可以成为下周的首选。
从现货情况看,还是低迷不振,河北省中部地区出库价1490元每吨,南部地区进场价1460元每吨,总体平平,下周可能会有30万吨左右的采购量。
基本面的平平,技术面的利空,建议操作上区别对待,抛空609正当时。
玉米市场的焦点为禽流感,本周的禽流感事件回顾
6日我国辽宁阜新市和锦州市两个村庄发生的鸡死亡事件,9日被确认为H5N1亚型高致病性禽流感。
10日《新加坡联合早报》报道,湖南省发生了“禽流猪”,就是疫情已经扩散到家禽猪的身上。对人类的威胁进一步逼近。
11日香港消息香港大学的研究发现,另一种禽流感病毒H9N2其实已悄悄潜伏在香港街市(即巴刹)的鸡档,有随时传播给人类、造成大爆发的危险。
11日重庆合川市一户农民昨日有十多只鸡突然死亡,正进行化验是否感染禽流感。
近期国家农业部也不无担心的指出,局部地区疫情确实有蔓延的可能。
禽流感目前已经成为全球共同关注的重大事件!
7日至11日当周,在禽流感消息不断传来的打压下,玉米期货多个合约直接至本周最低点开盘,随后价格在止损盘的出局有所回升,但是价格无力发弹,一周收盘仍回到周内低点。本周的焦点合约仍集中在609合约,成交量突然放大,持仓量较之上周也有所增加。价格也完全摆脱了上周前的盘整格局,本周收盘较之上周高点已经离开50点。下方的技术支撑来自60日均线的1278-80一线。所以在操作上空单仍可继续持有,关注禽流感的事态发展,“有风尽使帆”。
同时也应该注意的是,玉米市场表现出非常强的抗跌性。比如605合约,本周后三天每日价格都止步于60日均线的1250一线。固然此处有前期非常强的技术和心理支撑存在,但是在豆类尤其是都豆粕的狂跌下,玉米却表现出非同寻常的抗跌性,是非常值得我们思考的问题。
本周郑棉冲高回落,cf603周二见周高15440元,周三公布“中美签署了纺织品贸易问题谅解备忘录”利好,盘中平开低走,大幅回落,周末启稳反弹,一周下跌100元,收于15175元/吨。持仓减152手至37272手,周成交放大到199402手。现货月511上涨5元,收于14620元/吨。其它合约均有80-120元的周跌幅。
NYBOT棉花期货周四小幅收低,虽然分析师对美国农业部公布的月度作物报告持中性态度,但投机客仍然结清多头部位。交易商认为市场将继续一如既往,在结清12月期约部位时市场会微幅走低。12月期棉收低0.21美分,至每磅50.20美分,早盘曾触及高点51.25,随後跌至两个月低位49.95。3月合约跌0.05美分,至53.55。其他各月合约下跌0.18至0.05美分不等。
今日全国电子棉撮合交易低开高走;成交量继续萎缩;订货量保持平稳;各月合同均价小幅上涨。近期合同MA511没有成交,主力合同MA601收于15080元。
本周郑棉虽有利好激励,但由于前期在15500上方大量多头套牢盘及美盘的持续回落对国内期棉多头心理形成极大的压力;导致盘面见利好的出货心态。另由于现货的抗跌又对期棉在15000元以下行成良好支撑,期棉正处在进退两难的境地,从周线技术上看,快速kdj高位死叉,但力度有限,而均线系统在15000附近形成较大支撑,估计下周区间振荡的可能性较大(15000-15300),同时需关注基本面对现货价格的影响。