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本周美国CBOT大豆探低回升,主要合约CBOT11月大豆最低568 1/4美分,最高586美分,市场整体仍维持低位振荡走势。“丽塔”飓风引起原油价格重新上扬,“生物柴油概念”对CBOT豆油构成利多并支持大豆价格回升。市场早期传闻的中国买入美国大豆的消息得到证实,在本周公布的美豆出口销售报告中,截至9月15日一周中,美国05/06年度大豆净销售75.2万吨,高于市场预测的40~60万吨区间上限,其中中国购买了23.3万吨,匿名买家23.3万吨;截至同期,美豆累计出口销售532.82万吨,低于去年同期的767.82万吨水平;中国累计购买102.5万吨,去年同期为289.83万吨,中国还没有美豆装运,去年同期为33万吨。
受国庆长假临近及美盘走势影响,本周国内大豆豆粕维持振荡态势。大豆601周开盘2727,最高2771,最低2725,收盘2744,较上周升4点,持仓增加7986至33.19万张;豆粕601开盘2410,最低2406,最高2454,收盘2427,较上周上涨10点,持仓增加3510至12.2万张。周五公布的大豆仓单本周减少12.24万吨至22.45万吨。
上周五CFTC公布的持仓报告中,基金连续第五周增持空单,截至9月13日,基金持有CBOT大豆净多单1.59万张,较前一周减少5253张,其中多单减少1057至5.9万张,空单增加4196至4.3万张。基金在豆油、豆粕上净多也同时出现减持,基金增加玉米净空1.88万张至3.72万张,小麦和棉花净空有所减少;在原油上,基金由净多2.41万张转为净空8248张,铜持仓净多减少3516至6251张。总体来看,基金在商品上的操作延续近一个月以来的减持净多动作。由于中国国内豆油豆粕销售良好,进口大豆需求恢复,大豆进口升贴水维持坚挺,两市比价维持在4.65~4.75之间。随着大连9月大豆的交割结束,大豆巨大库存对价格的压力将大为减轻。本周国内大豆已进入收割,预计将在10月中旬结束。随着国庆长假临近,且假日后又将公布10月份月度供需报告,预计下周交易仍将维持节前清淡气氛。
本周沪胶期价在国际市场现货胶价走高和东京期胶价格相对走稳的基础上,由市场多头主力主动放量增仓推动而展开强势冲高行情,至周五收市现货510合约较上周上涨390元至16585元报收,持仓量减至2944手;近月511合约上涨395元至16730元报收,持仓量持续减少8582手至8450手;主力601合约上涨380元至17100元报收,持仓量大幅续增10368手至27008手。期交所公布的天胶库存,截止9月23日的库存总量减少915吨至22800吨,仓单数量增加1040吨至17705吨。综观一周市场交易状况和期价走势,在国际市场主产区现货胶价因供应紧张而持续上涨和销区东京期胶价格振荡中继续呈稳中有升走势的基础上,对后市基本面预期的利好吸引了市场多头买盘的积极介入,随着沪市主力601合约成交量和持仓量的持续扩增,期价展开强势上涨行情,其中周四价格冲高至17220元,离前期高点17400元仅一步之遥。周五期价在短线获利平仓盘的打压下减仓回落。同时国内产区海南云南垦区现货胶市场前期的相对“疲弱”状况也在期价强势带动下有所改善,随着现货交易量的增加,报价止跌回升出现不同程度的上涨,再次逼近前期心理阻力位置16500元/吨附近。周五产区农垦电子商务现货胶电子报单均价报在16480元/吨,成交均价上涨至16510元/吨。各地销区市场现货胶价受期价拉动而相对有所小幅回升:东北地区沈阳市场国标一号主流报价在16700-16900元/吨左右,成交一般;进口胶泰国3号烟片货源极少高报价在18600-18800元/吨左右,下游需求不旺。衡水地区天胶市场云南标一主流价至16700元/吨左右,海南标一报价至16600元/吨左右,下游厂家开工率较低,成交清淡;印尼20号复合胶报价在15000-15200元/吨(不带票),越南3L胶报价在15300-15400元/吨(不带票)。青岛天胶市场标一报价在16400-16500元/吨左右,成交依旧清淡;保税区印尼20号标胶报价至1630美元/吨,马来西亚20号胶报价较高在1680-1690美元/吨,泰国3号烟片报价在1720-1730美元/吨,到港货源逐渐增多。江苏常州天胶市场标一主流报价在16300-16400元/吨左右,成交清淡;进口胶越南3L胶货源增多,市场报价至16000-16100元/吨(13%),下游开工率较低,贸易商谨慎。上海地区天胶市场标一报价在16500-16600元/吨左右,成交清淡,贸易商补仓谨慎。杭州天胶市场标一报价在16600-16700元/吨左右,成交仍不理想;越南3L胶货源紧张,市场报价有所上扬至16100-16200元/吨左右(13%)。广东地区天胶市场标一主流报价在16300-16500元/吨左右;越南3L胶报价至15000-15100元/吨左右(不带票),货源不多但需求不足。厦门天胶市场标一主流报价在16400-16500元/吨左右;越南3L胶主流报价在15200-15300元/吨左右(不带票),市场整体需求不旺。从国内产销区现货胶价逐渐走高的趋势看,应该是受到期价上涨因素的拉动,而现货胶价的真正走稳仍应得到消费企业需求增加的进一步验证,毕竟产区现货胶价16500元/吨的心理阻力位置能否被国内消费企业所接受,才是期价能否继续保持涨势的关键所在。就短期期价的上涨势头而言,只要东京胶价不出现大幅下跌行情,主力合约期价创新高将近在咫尺。另外,从现在到2005年底,我国企业将从越南进口橡胶2.8万吨,其中9月份进口8000吨。广西橡胶进口企业希望每月从越进口橡胶1000-2000吨。9月初越橡胶出口价格每吨上涨了200元人民币,SVR3L橡胶日出口量增加了50吨,其它类橡胶日出口量增加了100-150吨。
国际市场,本周东南亚主产区现货胶价因泰国不合季节的强降雨削减了供应量,迫使出口商通知海外客户船期仍将延后,再加上南部三府的暴力事件,使橡胶供应稀缺而导致价格稳中有升,其中10月交货的泰国烟片胶(RSS3)FOB价格报升至1718美元/吨左右;10月交货的印尼20号标胶(SIR20)报价升至1610美元/吨左右;马来西亚20号标准胶(SMR20)报价升至1629-1635美元/吨;新加坡期货市场天胶近月报价至170.5美分/千克。同期销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格呈相对走稳趋势,现货9月期约价格报收至192.7日圆/公斤,基准2月期约报收186.4日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至111.69/72。国际市场原油价格冲高回落,纽约商品交易所11月轻质原油期货价至每桶66.01美元。另外,印度橡胶委员会表示,截至2006年3月的一年内,印度橡胶产量因天气条件有利且种植面积扩大而料将增长4.1%,至78万吨。截至2005年3月的年度印度橡胶产量为749665吨。委员会同时表示,受主产区泰国和马来西亚的天胶出口预期将减少的影响,全球天胶可能出现严重的”供给短缺“。
本周郑麦近弱远强,强麦605成交活跃,空盘量,成交量均为近期新高,一周最高1695,最低1680,收盘价1686,较上周上涨2点。强麦601则与上周持平。
从一周表现看,市场交易重心明显转移至强麦605合约,交易重心不断上移,振荡区间同样上移,同时空盘量稳步增长,尽管周中曾经有过减仓,但是周五空盘量为144400,较上周增加了16000手,显然目前还是有资金看好后市,由于时间上及其充足,所以展开点上涨行情比较符合现状。强麦605本周更多体现的是振荡走高走势,期价反反复复,有资金进场逢低吸纳迹象,按照以往惯例,小麦应该会有一波上扬行情,季节上也比较吻合,只是合约选择上有一定的败笔,但是随着空盘量的变化,近远期合约走势回呈现异同。
从最近现货情况看,受近日小麦主产区农户售粮减少影响,部分地区小麦收购价格出现上涨,其中豫南小麦收购价格上涨幅度较大,豫北地区上涨幅度较小,两地小麦出库价基本保持稳定。
当前河南南部地区小麦进厂价格为1380-1390元/吨,河南中北部地区小麦进厂价格为1430-1440元/吨,较本周一上涨了10-30元/吨,但小麦出库价格仍然保持稳定。
山东南部地区小麦收购价格近日小幅上涨,当前鲁南地区中等小麦进厂价格为1410-1420元/吨,当地贸易商收购小麦价格为1390-1400元/吨,较本周一上涨了10元/吨。
从强麦605周线图看,价格在1660一带构筑平台,本周的十字星预示了一定的止跌企稳态势,由于目前价格毕竟处于历史低位,因此期价上涨的概率在逐渐增大。但是因为日线形态依旧没有明确方向,所以还需要振荡,抛空似乎还需等待。
本周郑棉在美盘指引下,近弱远强,大幅上涨,主力合约601周收盘14390元/吨,上涨285元/吨,持仓增加3286手至25356手,周成交放大至69226手。K线为大阳线。
纽约商品交易所(NYBOT)棉花期货周四收盘大多逆转跌势而上涨,获投机性买盘提振。但贸易抛盘以及飓风丽塔路径不明令交投稀落。指标12月棉花期货涨0.08美分,收报每磅51.97美分,盘中在50.50-52.20间波动。3月期约升0.20美分,报53.36。其他月合约下跌0.03至上涨0.20美分不等。
今日全国电子棉撮合交易继续较昨日小幅高开,盘中走势稳定,所有合同波动均在50元/吨之内。从场内了解,交易商虽多数看好市场,但由于考虑到将要举行的中美纺织品第五轮磋商以及现货的“该旺不旺”,对国庆节前后棉花走势存在忧虑,观望心态较强。
从技术面看,601周K线组合为两阳夹一阴,下周应还有高点出现,从日线看,蓄势后的期价有望挑战前高14480,建议关注周末美国飓风对美棉的影响及下周601在14500附近的仓位和成交量变化,不亦追涨。
下周预测:冲高回落,区间振荡。
本周玉米市场整体显示出近弱远强的格局,市场成交整体相当活跃。远月的0605合约是玉米市场的一颗明星。
两大主力本周的成交数据如下:0601合约一周上涨3点,开盘1240,周高1252,周低1230,收盘1243,一周成交465400手,持仓量86768手。0605合约,成交极其活跃,比之上周扩大1.8倍至484020手,比0601合约成交量都大。持仓量也迅速扩大至达到了83070手。一周强劲上涨18点。至1273收盘。
0601合约一周走势基本在上周反弹幅度的高位维持振荡格局,价格以1240为轴心进行波动。0605合约则在主力移仓之后保持着相当强劲的走势格局。周线图上收出较大阳线,显示出一定的继续反弹的潜力。
现货市场上在经过上周的强劲上扬之后,南方港口的价格有所回落,目前深圳蛇口港的价格维持在每吨1380左右。要产区吉林省粮库库内提货价维持在1120-1135元/吨之间,车板价在1150--1165元左右,大连现货平仓价在1240元左右。仍维持在高位运行。从关内新玉米上市的价格来看,今年上市的价格比之往年有所提高,目前鲁南、苏北、皖北信誉米已经陆续上市,小商贩的上门收购价格1210-1240元/吨,比上年提高20-40元,贸易企业的收购价格在1260-1280元/吨,比之上年高出30-50元,加工企业的到厂价格在1300-1320元/吨,比上年提高40-60元。主要原因是农户的种植成本的提高。
很明显,0601合约受到新粮上市的压力要大于0605合约,新粮上市的日期节节逼近,市场价格承压也较为明显,所以下周可以在0601合约寻找高点沽空。