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本周国内外大豆大盘整体走势冲高回落,中国大豆豆粕现货的供应的相对充裕继续令市场价格承压。美国市场上,在大豆产区天气维持不利下,基金继续买入大豆推升价格升至近一年以来高点。CBOT大豆7月合约开盘即突破关键的728美分技术位,亚洲电子盘交易非常活跃,周高757 1/4美分,周四晚收在周次低价725 3/4美分,较上周五下跌1 3/4美分;新豆合约11大豆晚间交易时间最高触及770美分,最低745美分,收盘745 1/4美分,上涨4美分。
在外盘大幅上扬下,国内大豆豆粕本周维持冲高回落的疲弱走势。9月大豆开盘3230,最高3255,最低3150,收盘3169,较上周上涨30点,空盘量增加9182张至33.82万张;9月豆粕以周高点2896开盘,最低2766,收盘2803,较上周上涨17点,空盘量增加4.75万张至19.03万张。在美盘连续上涨了近100美分下,国内豆粕现货报价本周出现小幅上涨,目前各油厂报价集中在2600~2780之间,较5月底上涨30至100元不等。
从美盘大豆走势上看,随着7月份交割月的临近,市场移仓交易非常活跃,目前7月合约和11月价差已回落至贴水20美分,3月中旬时为升水43美分,这是自去年10月份以来的低值。在美国Informa公司最新公布的大豆播种面积预测中,05/06年度美豆种植面积较3月31日预测数据下调100晚英亩至7290万英亩。据CFTC公布的持仓报告,截至6月14日,基金持有CBOT大豆期货净多单5.76万张,较前一周增加7240张,其中基金持有大豆多单8.15万张,空单2.4万张,总持仓30万余张。截至周四晚间,美国CBOT大豆总持仓已达到创记录的34万余张,预计目前基金持有净多头寸高达7万~8万张。从美盘连续图上看,本周大豆价格已突破大牛市中盘整区域下轨,上行空间被进一步打开,下一个上涨目标点位将在785美分~795美分之间。在周边市场原油、铜的连续刷新大牛市新高下,建议投资者近期保持多头思路,大豆豆粕继续买入。
本周沪胶期价历经上周的振荡回落调整后,在国内产区现货胶价企稳反弹和国际市场胶价继续上涨的带动下,再度展开突破上涨的行情。至周五收市现货507合约上涨255元至14105元报收,持仓量减至1744手;近月508合约上涨325元至14245元报收,持仓量继续减少至4812手;主力509合约上涨435元至14385元报收,持仓量大幅增加5710手至13480手。沪期交所公布的天胶库存,截止6月24日的库存总量继续减少5270吨至25520吨,仓单数量减少5110吨至19085吨。综观一周市场交易状况和期价走势,在经过了上周的技术性调整和主力合约的过渡之后,随着国内产区现货胶价的企稳反弹,消费需求的强劲导致现货供应仍显紧张,沪市天胶库存量的继续大幅减少也说明了这一点。再加上国际市场产销区胶价仍保持强势上涨势头,从而使得主力509合约期价在新增买盘的积极参与下再度展开放量增仓上涨的突破行情。虽目前国内产区随着产量的恢复性增加将缓解现货的供应压力,但包括运输等的多种因素仍在一定时期内使整体市场供不应求的格局还将延续,需求的旺盛和后市产区将遭遇季节性灾害天气的不确定因素仍将促使胶价继续突破并维持高位。产区农垦电子商务现货胶报价出现企稳反弹,本周五的电子报单均价升至13855元/吨。销区市场现货胶价也保持稳中有升:衡水地区天胶市场国标一号主流报价14100-14300元/吨左右,国标二号主流报价13200-13300元/吨;泰国3号烟片胶货源极缺,成交价较高。浙江地区天胶市场国标一号主流报价在14200-14400元/吨,整体货源较少;进口3号烟片主流报价在14500-14600元/吨左右,市场货源少报价高。上海地区天胶市场国标一号主流报价14100-14150元/吨,国产乳胶报价在10750-10800元/吨。同时,近期随着国际市场原油价格的大幅飙升,国内合成胶价格因上游原料紧张而报涨。其中丁苯胶、顺丁胶价格在高位小幅反弹,丁基胶涨势不减,乙丙胶涨势放缓,丁腈胶、氯丁价位平稳。后期合成胶价格有继续走高的可能性,对天然橡胶价格也形成支撑。所以在沪市天胶库存未止住续减势头的情况下,胶价将维持大涨而小回的走势。短期内因主力509合约期价连续上涨而存在调整的可能,盘中应密切关注合约持仓量的变化。另据报道:世界500强企业日本普利司通株式会社在中国投资的第四家轮胎生产基地在广东省惠州市动工建设。普利司通惠州制造基地占地48万平方米,总投资约3亿美元,是普利司通在全球已经建立的50个制造基地中规模最大的,预计于2007年1月正式投产,2009年实现日产能力9000条。惠州基地建成后,将以最先进的技术生产卡车、巴士用子午线轮胎。普利司通是世界最大的橡胶制造公司,目前在中国已建成3个轮胎生产基地,天津和无锡基地生产轿车用子午线轮胎,沈阳基地生产卡车、巴士用子午线轮胎。
国际市场,本周东南亚主产区因泰国和印尼供应吃紧及海外需求旺盛,胶价保持坚挺。泰国的降雨使供应仍然紧张,泰国3号烟胶片8月海运的FOB价持稳于每公斤1.45美元;9月海运的FOB价持稳于每公斤1.43美元。出口级3号无烟胶片持稳于每公斤56泰铢(1.37美元)左右。轮胎级泰国20号标准胶仍报每公斤1.30美元。周五泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报升至每公斤60.80泰铢,标胶STR20价格至每公斤53.20泰铢;宋卡市场3号烟片胶报至每公斤60.55泰铢,标胶STR20价格报每公斤52.95泰铢。市场对印尼天胶的需求一直在增加,印尼7月船期20号标准胶FOB报价为1.24美元/公斤,8月船期报价为1.25美元/公斤,9月船期报价为1.25-1.26美元/公斤。新加坡市场3号烟片胶现货报价升至每公斤244.75-245.75新分。马来西亚7月船期的20号标准胶报价升至1.292-1.297美元/公斤。同期销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格也在振荡中继续突破上涨,周五现货6月期约价格报收至167.0日圆/公斤,基准11月期约报收155.6日圆/公斤。其中周二价格曾因能源市场疲软和技术性利空打压而出现调整,但随后在走坚的能源价格支撑下胶价突破上涨。日本橡胶贸易协会公布截至6月10日的日本民间仓库的生胶库存总计10575吨,较5月31日的11744吨减少10%。汇率方面美元兑日圆报至109.20/26。国际市场原油价格继续上涨,纽约商品交易所8月轻质原油期货价至每桶59.90美元。另据马来西亚消息:马来西亚轮胎再次涨价。轮胎业人士指出,这是今年第5次轮胎加价,加价率介于2%至6%。据悉,轮胎批发与经销商已经陆续接获来自厂家的通知,轮胎加价分门别类为:普通轿车轮胎加价2%;小型货车或商用车辆轮胎加价5%;中型和重型机械轮胎加价6%。统计资料显示,今年上半年时间轮胎已加价5次,较去年价格涨幅已达15%。
本周郑麦在利好消息预期中,在资金的积极运作中悄然攀高。强麦601依旧是多空争夺的焦点,本周最高1761,最低1731,收盘1760,较上周上涨28点。成交量373152手,空盘量170238,较上周增加15000手。
从本周交易情况看,周初期价冲高回落,多头平仓使得涨势受挫,但随着交易所组织的考察活动报告的逐渐出台,利好的预期使市场的看涨气氛浓厚,多头借势推力,使得期价逾越了前期高点,形成了向上的突破势头。同时小麦的此轮上扬带有很大的独立性,具有自身的因素,首先是仓单量偏小,其次是对未来优质小麦质与量的担忧。
从连续发布的考察报告看,豫8901呈现单产减少,总的种植面积减少的状况,而在种植豫麦34的滑县,由于去年价格偏低,部分购销企业对农民的订单期货麦甚至出现违约状况,对农民种植积极性打击很大,同时由于去年遭受较为明显的冻害,质量明显下降,能否达到交割标准成了问题。而在种植济麦20的山东菏泽地区,由于价格偏低,农民售粮积极性不高,小麦的质量以及容重均不够标准,看来考察报告还是带有明显的倾向性,因此短期内期价的上扬属于预料之中。
从强麦601的技术图形看,周五的阳线比较有建设性,非但突破了1750的密集成交区,而且使得均线系统变得较为清晰,再加上短期指标的走好,使得强麦601的突破具有真实性,所以短期内小麦还是有上涨空间,目标位1800,但中长期的空头势目前没有改变的意味。
NYBOT棉花期货周四大幅上涨,7月合约将于周五交割,投资者在最后时刻完成从该合约往远月的迁仓。7月合约大幅收高2.14美分至每磅49.65美分,12月合约则上升1.17美分至每磅53.46,其余各月合约收高0.50~1.29美分不等。
今日商品棉电子撮合交易高开低走,收盘价小幅上涨。交投清淡,成交量处于较低水平,市场观望气氛依然浓厚。各月合同均价上涨10-190元不等。近期合同MA507收于13808元,MD507收于12466元;主力合同MA509收于14319元。
本周郑棉期货主力合约509开盘14270,收盘14130跌140点,持仓减少5072手,至40368手。周初高位盘整,周四大跌,日线均线系统已对期价构成反压,压力急中体现在14210附近。周四,NYBOT棉市因迁仓交易而获得支撑,而基本面的情况并没有发生过多的变化。使周五郑棉短线启稳,下周如外盘不能真正产生见底快速拉升行情,郑棉在14150附近盘整后,有向下考考验13750的可能。`
操作建议:逢高空,不杀跌(总持仓偏小)。
一、大连玉米一周交易走势
20—24日一周,大连玉米维持震荡走势,主力9月合约以1306开盘,周高1308,最低1291,收盘1298,成交423348手,比上周增加近13万手,成交略显活跃,空盘量减少9926手至107968手。一周总体处于1300附近波动,行情较上周变化不大。本周亮点出现在远月11合约上,成交量翻番至21万余手,持仓量增加5千余手,周高1324,最低1297。收盘1305,波动范围大,成交活跃。
二、CBOT玉米
本周CBOT玉米交易以冲高回落,技术性调整的行情为主。日线排列呈现明显的下跌,截至目前周交易(9月)情况,开盘244.0,周高246.2,最低235.0,收于237.2(此时电子盘报价)。由于CBOT交易以天气炒做为主,所以当前期持续干旱的天气,在后半周逐步改善之后,价格随之滑落。天气预报称,本周末到下周前半段中西部大豆玉米带地区将以高温干燥天气为主,干旱的作物带东部地区此期间仅有0.2-0.7英寸(约5-18毫米)的零星降雨,而6-10日远期预报显示下周末(7月2、3日)期间干旱地区的降雨机会将可能增多。美国农业部公布的出口销售报告中,截止6月16日一周美国玉米出口销售50.82万吨,比前一周及前四周平均分别下降20%和18%,处于市场预测的45-75万吨区间下限;本市场年度美国玉米累计出口销售较去年同期仍落后9%。所以综合来看后期CBOT玉米将继续呈现出震荡的牛皮行情。
三、玉米市场基本面分析
无论是现货市场还是期货市场,玉米都表现出相当强的抗跌性,价格走势相当的平稳。东北产区方面,由于天气和港口库存等原因,价格稍微有所走强。大连港口玉米库存依旧较少,二等玉米平仓价在1210元/吨,容重720以上玉米价格上涨至1230元/吨。锦州港玉米库存仍维持在40万吨左右,港内装船活跃,二等玉米平仓价稳定在1190-1195元/吨,高容重玉米平仓价在1210元/吨。天气状况仍然让人比较担心,不但对处于幼苗期的玉米造成影响,使市场担心今年东北玉米的产量问题,而且对玉米的收购工作影响也比较大。大部分地区收购进度明显减缓,玉米深加工企业日收购量较平时减少2成左右,价格普遍集中在1080-1120元/吨,收购价格平稳。从目前东北产区的玉米收购形势来看,粮源已经日渐稀少,所以后期东北产区玉米的供应数量将会有所降低,对玉米的价格将有所推动。