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周二晚间CBOT农产品开市之前,美国CRB商品指数在油价及铜价的大幅反弹下止跌回升直接逼近300点整数关。在CBOT农产品开市之后,基金入市全线买入农产品类期货,当晚豆类、玉米、小麦及棉花均出现较大幅度上涨行情,CRB指数在连续13个交易日走低后以大阳线确立调整结束,晚间报收304.03,较前一交易日上涨了6.34;美元表现疲弱,晚间跌穿84整数位,最低83.52。当天CBOT大豆各期约跳空高开后稳步上涨,最终收于日次高价,上涨21至25美分。5月合约最高632美分,最低613 1/2美分,收盘631美分,上涨21 1/2美分;7月合约收盘639美分,上涨22 3/4美分;11合约收盘629美分,上涨25 1/4美分。当晚基本面消息依旧清淡,期价上行的动力仍然主要来自于基金的技术性买盘,预计晚间基金买入约1.2万张大豆、6000张豆粕及6000张豆油,预计目前大豆净多单为1.3万张。由于豆农忙于春播,现货市场上大豆供应量较少,当天美湾地区近月交付大豆升水小幅上扬2美分至38美分/蒲式耳。
在外盘大幅上扬下,国内大豆豆粕今日全线涨停。豆一509合约以3110跳空高开,最低3092,收盘涨停3130,较昨日上涨97点,空盘量日增2.22万张至36.08万张;豆粕508开盘2668,最低2651,收盘涨停2673,较昨日上涨73点,空盘量减少9226张至17.46万张。
据德国《油世界》最新预测,由于天气干旱,巴西本市场年度大豆产量将下降至5000万吨,较其前次预测减少100万吨,比美国农业部4月份预计数据低400万吨。据中国政府官方预测数据,今年黑龙江省大豆播种面积预计较去年减少3.1%至277万公顷(4155万亩),玉米、水稻作物较去年将有所增加。在4月份月度供需报告中,农业部首次上调中国进口总量至2280万吨,较上月调高30万吨。在美元弱势的大背景下,美豆相对仍具有较强的竞争优势。综观美元走势、CRB商品指数及美盘大豆走势,隔夜的大阳线在时间和点位上均确立了上周602美分为本轮调整行情低点。在美盘突破近期610~630美分盘整区域后,首个上涨目标点位将在3月31日的661美分。由于整个大盘已确立调整行情结束,建议投资者保持多头思路逢低买入。
受美国小麦上扬带动,周三郑麦全线上扬,但是尾市脱离高点。强麦511,601分别报收与1687,171,上扬16点左右。
从今日走势看,期价高开高走,成交明显活跃,控盘量激增,显然价格的上扬就会导致分歧饿产生。从小麦上扬的表面原因看,下跌已久,反弹一下以修正过低的指标无口厚非,再加上周边农产品又呈现很好得上扬态势,在这种时候,小麦紧跟大势而上扬很正常。问题是,小麦走势终究会走自己的路,因此在不断上扬过程中,期价将面临更大压力,因此现在反倒提供了抛空的良机,建议在明日,在大豆上冲之际,抛空601强麦。
NYBOT棉花期货周二收于10个月高点,受商业及基金买盘带动。未来几个交易日市场可能在后续买盘的带动下上涨。指标5月合约涨1.40美分,收报每磅54.18美分,这是自去年6月以来最高收位,盘中交投区间介于53.35-55美分。7月合约升1.03美分,报每磅54.87美分,其他各月合约收高0.15至0.70美分不等。市场展期交易活跃,投资者把仓位从5月期约展期至远月。
国内棉花今日高开后全天小幅走低,最终7月主力合约报收14625,较上日上涨80点,持仓增加1200余手。远期合约变化不大。
图形上,美棉呈现高位冲顶走势,一旦5月合约的振荡区间上沿54.5美分被有效突破,那么60美分将成为多头的下一目标。预期明日后下方强档支撑将上移到53美分处。国内棉花今日跳高低走收阴,但我们相信这只是在价格冲击前期高点之前的一个振荡整理过程,一旦随着美棉的突破成立,前高的压力将被轻松越过。预期空间,上方应该还有500点以上。
现货方面,中国棉花价格指数中328棉花报价12586,较上日上涨87点,延续了4月以来的缓慢攀升走势,较4月1日的12052的价格上涨近600点。值得关注的是,现货指数近期有涨势加速的趋势。
截至4月18日,本届广交会纺织品成交总额达26.3亿美元,比上届增长6.5%,原来预计成交下降或持平的情况并没有出现。中国纺织品进出口商会副会长姜浙表示,大家反映说欧美客户减少了,但实际上欧美成交比例还是占到56%。与大家直观感受不太相符。如果美国和欧盟届时最终设限,绝大多数客商表示希望对所有设限的纺织品种出口数量在全国公开招标产生,而坚决杜绝继续听任企业自由乱冲数量的状况发生。如果从5月15日起设限,估计出口数量今年8—9月就会用完。
截止到4月18日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至258,932包,上一交易日为247,593包(480磅/包)。
此外,昨夜反映国际大宗商品整体走势的CRB期货指数大涨7点达到为304.03,在1个多月的弱势后拉出一根长长的阳线,这也说明商品期货的涨势可能再度掀起。
操作上,棉花多头在抢回14400的多空胶着点后于今日继续攻陷了14600关口,加之外盘的有效配合,预计接下来将继续冲击4月11日高点。逢低买入为上,多头可以将14400-14600一线酌情视为买入点。
“不在震荡中爆发,就在平静中陷入沉寂”经过了半个多月以来的平淡震荡行情以来,终于在今天在震荡中出现爆发性上扬。C0509在隔夜CBOT玉米上涨4-5美分强劲上扬的影响下以1335元高开,随后价格和成交一度陷入沉寂,直到下午开盘之后,在大连大豆和豆粕一度牢牢地封停在涨停板,以及郑州小麦也大幅度上扬的影响下,玉米发力上涨,9月合约一度增仓1.2万张,价格也推高至1348元的高点,交投极其活跃。全天共成交155486手,增仓5856手,持仓为9月合约上市以来的最高128706手。技术图表上日线一扫近日来的委靡市况,一连击穿5日、10日均线,收盘价也对1320-1340元的盘整带形成有效突破,玉龙抬头,一波行情似乎蓬勃而出。
玉米今日的上扬走势笔者分析主要来自于两个方面的原因,一个芝加哥玉米得大幅度上扬。在前天CBOT玉米主力合约下探至203美分之后,昨夜出现了强势反弹,主力7月合约当日先后上破5、10、20日均线,并回补了4月5日的216 1/2-217 1/4美分跳空缺口,基金在播种进度利多和周边大豆和小麦行情走高的影响下大量买进玉米合约,全天共计买入1.4万张。从而看来,基金的短线交易仍在持续,而且在低价位去,尤其是接近历史低价格区域,更倾向于持有多单,而且目前基本面播种面积仍有利多存在。另外一个原因与CBOT有很大的相似,就是周边的大豆、豆粕以及小麦市场的走强,刺激了玉米市场多头的交易欲望和短线交易者入市的热情。今天玉米市场上午行情的平静和下午盘面的突然爆发也就映射和说明了这一点。加之国内基本面的状况是利好玉米的,所以发动一波行情也利所当然。
回过头来,我们再反观一下国内的现货市场的情况。主销区广东由于需求的极度疲弱,价格已经出现了回落,但是在低价格的情况下仍然出现“无人问津”的情况,市场一度低迷。而东北产区由于出口需求的拉动和农民惜售这两个近期刚性的原因导致价格居高不下。现货市场的这种状况仍是前期状态的延续,现货市场没有变化。也就是说大连玉米行情今天的上涨,并没有来自基本面的支撑。
行情要点及其交易策略:寻找市场变化的“所以然”,探求背后的真正原因,进而为我们的交易操作提供参考。玉米的上涨来自周边市场的拉动,那么就要关注大连大豆豆粕和郑州小麦市场的变化,另外一就是芝加哥玉米基金的操作方向,从目前良好的市场情况下,笔者建议设置好止赢位,继续做多。
周三,沪胶期货市场继续表现出弱势一面,全天反弹无力,在整个期货市场强势效应下未能进一步走高,相反下午从13100位置节节回落,尾市收报于13025元/吨,以全天最低点收盘,较上一交易日上涨65元/吨,最新持仓20084张。
技术面,沪胶还是呈现出比较清晰的头肩顶,本周连续两个交易日的回升,属于典型的反扑颈线位,后市下跌趋势比较明显。今日主力合约RU407持仓超过2万张,按照交易规则公布持仓,从持仓观察,多头阵营依然是散户居多,而空头则相对集中,空头阵营大多具有实盘的现货抛盘,因此这种持仓结构注定了行情在后市上涨会反复呈现无力的态势。
现货市场,随着时间推移,逐渐临近交割,现货供应压力也将进一步加大,开割季节的下跌行情有望在本季延续。国际市场,东京橡胶期货在今日呈现上涨态势,但技术面显示,期价仍处于横盘震荡中,没有相对明显的趋势,6月期约收报于142.4日元/公斤。