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伦敦隔夜单日下跌70美圆至3200美圆。从成交量快速放大的迹象判断,市场在3200美圆附近正遭遇强大的压力。今日早盘伦敦被亚洲抛盘压低50美圆至3150美圆。我们对技术上的反弹有所预期,但目前的下跌已经具备了引发大规模技术止损卖单的能量,因此市场在短期下穿3100美圆的概率较大。我们认为,目前的市场已经从牛市上涨的明显走势开始转化,投资者对于后市行情的判断应建议在伦敦现货升跌水情况的变化。按现在的下跌速率看,仅为下跌初期的表现,而单日反弹如果不能超过50美圆来激发人气,那么对于基本金属在第三季度或以后的行情走势判断将是逐渐走低。
国内504铜将进入最后交易日,由于空头没有交货能力而引发的国内现货价格扶摇直上的情况最后以多头主动性平仓而解决。我们看到多头减仓的价格是不断下降的,且主导了后续合约的走低。表面上看市场风险得到化解,但由于空头没有能力并引发多头主动平仓行为的本身让我们看到了市场的不规范。我们知道没货抛空的风险是无限的,其引发的价格上涨应该在市场本身得到解决,而我们看到的是多头为了所谓的整体利益选择的平仓。这种行为在去年下半年的其他交易所行情中也有出现。这的确不是交易所调控有方的标志,而是市场不规范的典型例子。随着中国期货市场交易量的不断增大,作为交易者来说,希望自己的权利得到维护,504铜的空头行为与当年侏冶在LME过量抛空的行为属同种性质,这样的操作的确让我们感到伤心,因为这就是市场的退步,交易水平的退步。
国内铜今日一度挑战跌停,市场正进入空头控制。下一步我们将观察国内现货在32000--33000元/吨的情况,而远期铜合约我们认为将有望回至28000元/吨。
伦敦铝价晚间大幅跳水,收盘1885美元,下跌63美元。以图表上看,连续两根大阴线,对市场的冲击巨大,而基金的获利了结盘的涌出,使后市铝价将承受大的卖压。
今日沪铝并未随铜价大幅跳水,相比之下逢低买盘及空头平仓盘使价格未受重创,6月合约收盘16630元,下跌190元。在整体金属价格呈现转势之时,铝价由于整体波动性差而跌幅会相对少于铜价,同时还有成本因素,操作建议可关注买铝抛铜。