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伦敦金属交易所(LME)期铜周二一度触及纪录高点,此后在尾段交易中下挫逾2%至日低,因美元反弹激发回落走势。在铜价在晚场综合交易尾段跌破3,300美元后,停损及多头清算打压铜价。三个月期铜由稍早创下的3,338美元的纪录高位大幅回落至晚场综合交易收盘时的3,267美元,较昨日下跌41美元或1.2%。目前场外铜在3272美元附近。现货/三个月逆价差本周扩大至158/168美元。
国内铜随昨晚LME铜下跌走势今日开盘低开410-600元,其中现货0504合约低开600点。在上午价格波动平稳,下午开盘后,铜价逐步反弹,但收盘时又出现回落。至收盘时各合约下跌180-240点。主力合约沪铜0506收在33270,较周二下跌230点。成交量有明显幅度的减少。现货0504合约持仓减仓1070手,而远月0507合约则增仓3278手。
基本面上,昨晚公布LME铜库存增加1775吨,为48900吨。今日国内长江有色金属现货市场铜报价在36010-36110元,比昨日价格下跌490-540元,华通金属现货市场铜今日收市报价为36170元,比昨日下跌90元。
周二,美国商务部的数据显示,继1月增加5%之后,美国2月贸易赤字再次扩大4.3%至610亿美元。此前市场普遍预计美国2月贸易赤字扩大至590亿美元。
智利Collahuasi矿主席Tomas Keller周二在铜业会议召开前夕表示,该矿2005年预计将生产480,000吨铜,几持平于去年产量。
Prudential周二将其对2007及2008年铜价的预估由每磅1.75美元下调至1.50美元,并将2009年和2010年铜价由1.75美元调降至1.08美元,暗示铜市将在2009年结束持续六年的牛市。
国际铜业研究组织(ICSG)公布,2005年1月全球精铜缺口为2万吨,低于去年同期9万吨的缺口。
从技术分析来看,LME三月铜日K线图收一大阴线,且与前一日K线形成吞没的下跌图形组合。预计今晚仍将继续向下调整。国内铜今日虽收一阳线,但与前两日K线组合也形成下跌图形组合。预计明日仍会向下调整。不过,无论LME三个月铜还是国内铜,其均线系统仍保持良好的向上态势,短期均线也都得到了支撑。因此,在基本面未发生改变的情况下,其中长期上涨趋势仍将不会改变。目前的下跌仅是对前几日快速上涨的修正。但对前期多头获利盘平仓造成的铜价调整幅度难以预料。建议多头平仓观望,长期抛空者需继续观望。
伦铝近期走势处于无序状态,铝价完全受制于铜价的波动中,伦铝的持仓量接近41万吨的较低水平,基金还在场外寻找介入点。近期铝价的疲弱态势促成了铝价将要向下寻求支撑,技术上看,将要测试1920美元的支撑点。
沪铝窄幅波动,远期铝价在低迷的态势中向现货铝价靠拢,没有成交量和持仓量的同步扩张,在此价格市场已经没有想象空间,资金已经逐渐退出,当然远期升水的缩水不仅仅是由于一个波段的结束造成的,还包括市场对远期的预期,我们现在关注国内3月份铝的出口数据,如果预期中的大幅下降还没有实现,更进一步的调控将要实施,这直接促成了资金离场观望。今日南海现货价在17100元左右,受消费向好的牵动期铝下跌空间较为有限,所以16500-17000元的区间走势仍然成立,建议投资者维持区间交易。