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隔夜伦敦创下3319美圆的新高后小幅回落。从技术形态判断伦敦铜态势良好,但期货价格跃过3300美圆后并没有快速上涨而采取的缓慢上行的走势让我们感觉到市场在3300美圆以上操作的谨慎性。我们认为在该区间有望形成近期头部区间,建议抛出。
国内围绕504铜的节节上涨,上海现货铜的价格扶摇直上,今日达到了36600元/吨。当我们看到该价格时,对照各期合约与伦敦的比价,继续买入国内铜已经没有套利需求了,而单纯投机来说,连续两个合约的价格高于或等于进口成本价的期铜除了拿勇气去买入外,几乎没有买入的道理。因此我们判断今日期铜价格将是近阶段的高位区,后市很难有机会突破今日价格区间。当然我们从持仓结构判断,504合约的价格走高背景是四月份的进口断档,加上实盘需求,而505合约的多头结构均为套利多头,对实盘没有需求,因此不存在逼仓动能。同期,国内房产市场正受到政策的强大冲击,对基本原材料的继续上涨起到了抑制作用,甚至会引导价格向下行走。所以我们认为在4/13至4/18日间将是今年铜的高价区,投资者应该在目前时段建立中线空头头寸。
伦铝铝价昨晚收高,受铜价收盘站稳3300美元影响,铝价也稳步收高,收盘报1972美元,上涨26美元。受此带动沪铝今日高开30元,并惯性上扬至17020元,但其后因铜价跳水,铝价也快速回落,探低至16750元,午盘后企稳,收盘袄16850元,下跌80元。
以今日盘面可以明显感到,沪铝目前仍是相对弱势品种,跟跌不跟涨的状况反应出投资者对该品种并不看好,如果一旦价格返上17000元,所面临的抛盘压力大增,尽管即将会有夏季用电高峰到来,限电的举措将限制铝的产能,但沪铝能否有一轮象样的补涨行情,目前仍无法确定。