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周一沪胶期价延续上周五的跌势而振荡走跌,终盘现货504合约收跌90元至12680元,成交量186手,持仓量减至1950手;近月506合约收跌30元至12980元,成交量7542手,持仓量续减1874手至12198手;主力507合约收跌95元至13140元,成交量24658手,持仓量续减756手至13414手。综观今日交易状况和期价走势,盘中价格走势仍受到上周五大幅下跌影响而显现弱势特征,尽管沪市天胶库存量(截止4月8日的库存总量续减845吨至73625吨,仓单数量减少1500吨至63755吨)继续呈现下降趋势,但这一变化似乎再次被市场所忽略,盘中的表现也只是早盘价格在振荡过程中出现过一波弱势反弹行情。从盘中诸合约期价下跌趋势中远期合约整体趋弱而跌势相对较大的特征看,国内产区新胶上市的利空因素对后市期价走势的影响作用较大。好在目前现货胶价的支撑作用又相对较强,后市继续关注现货价格的走势。
国际市场产区现货价格出现回落,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报至每公斤52.35泰铢,标胶STR20价格至每公斤49.15泰铢;宋卡市场3号烟片胶报每公斤52.10泰铢,标胶STR20价格报每公斤48.90泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价至每公斤218.50-219.50新分;马来西亚5月船期的20号标准胶报价至1.2320-1.2375美元/公斤。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格继续回落,现货4月期约价格报收139.1日圆/公斤,基准9月期约报收142.0日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至108.17/20。国际市场纽约商品交易所5月轻质原油期货价回落至每桶53.19美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货电子报单均价至12828元/吨的水平,但成交均价升至13080元/吨,且成交量稀少。
NYBOT棉花期货周五收高,受贸易买盘推动,展期交易活跃,因投资者在现货月5月合约于4月25日到期前出脱部位。5月合约收升0.99美分,收报每磅53.21美分,盘中交投区间为51.52-53.40美分。7月合约收高0.90美分至每磅54.86美分。
国内棉花早盘高开后便继续振荡走高200余点,下午在高位振荡直至收盘。主力7月合约收在14780,较上周涨305点,大幅增仓9336手。远期月份累计有1000余手增仓。
图形上,美棉7月在30日均线受到支撑后以一根阳线直接上穿5日和10日均线,虽然没有创出新高,但是短期调整看来已经基本结束,56美分的前期高点即将受到调整,之后便是一片广袤的天空。国内棉花相对强势,7月主力合约当日跳空高开于近期整理平台上方,在大幅增仓的推动下高举高打,最终以光头突破大阳线收尾,日线kd在相对高位再度形成金叉,显示出了极强的多头动能。按照平台整理的理论,此波涨幅还可延续700点左右。
现货方面,中国棉花价格指数中328棉花报价12112,较上周五上涨2点。延续了4月以来的缓慢涨势。
目前新疆的棉花收购已经基本结束,但是由于运力紧张问题,难以迅速出省。而其他地区存棉也已经越来越少,导致可以制作成标准仓单的品级棉需求大大提高。
美国农业部周五公布4月供需报告,其中中国2004/05年度棉花年末库存预估调降至729万包,3月报告中预估为824万包。2003/04年度中国棉花年末库存预估为784万包。
其中中国2004/05年度棉花产量预估维持在2900万包不变,中国2003/04年度棉花产量预估为2230万包。
其中中国2004/05年度棉花进口预估调降至800万包,3月份报告中预估为900万包。中国2003/04年度棉花进口预估为883万包。
截止到4月7日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至214,275包,上一交易日为209,834包(480磅/包)。
截至4月5日当周,商品基金在NYBOT期棉上持有净多头下降至25,161手,上周为25,271手。非报告净多头自10,443手下降至10,237手。持仓量自120,245手上升至118,626手。
操作上,棉花高位平台已经突破,建议积极买入。
周一郑麦继续受到空头压制而下跌,其中近月的跌幅要远甚于远月。主力合约511,601收盘价分别为1676,1705。
从今日走势看,美国小麦的持续下跌使得期价受压,而近月投机多头的减仓更使期价雪上加霜。同时连续的下跌已经完全破坏了市场的看涨气氛,市场的熊气弥漫,短期内这样的格局很难改变。强麦601是唯一保持强势的品种,但是一木难支春,近月的疲软使远月的下跌空间反而拓展。
从家属角度而言,近月合约均形成典型的空头排列,远月虽未完全走坏,但是以后的上扬就只能定性为反谈了,建议短线作空。
在上周五公布的4月份月度报告中,美国农业部将美国大豆04/05年度结转库存由上月的4.1亿蒲式耳调减至3.75亿蒲式耳,略差于市场预期的3.68亿蒲式耳;巴西大豆产量自上月的5900万吨下调至5400万吨,市场预测区间5200~5400万吨。总体而言,周五晚间公布的月度报告数据是利多的,但是并未超出市场意料,当晚美盘维持振荡整理态势,各合约以下跌6至12美分收盘。5月合约开盘616美分,最高620美分,最低608 1/2美分,收盘612美分。
尽管美盘仍然维持在600~608美分缺口之上整理,国内大豆同步坚守3000点整数关,豆粕则创出近五周新低。主要合约豆一509开盘3050,最高3064,最低3018,收盘3033,较周五下跌52点,空盘量增加1.8万张至34.11万张;豆粕508开盘2595,最高2609,最低2542,收盘2558,较周五下跌66点。
周五公布的月度报告中,美国大豆结转库存的下调主要源于美国大豆出口量预期增加,农业部将美豆出口总量由上月的10.45亿蒲式耳提高至10.8亿蒲式耳,较上月增加了3500万蒲式耳;中国进口量预计由上月的2250万吨上调至2280万吨。基本面上,由于每年的4月份是南美新豆上市季节。随着近期大豆价格的回落,市场买家仍然采取持币观望的策略。从影响美盘走势的基金动态来看,据周五晚公布的最新持仓报告显示,截至4月5日基金持有CBOT大豆期货净多单8671张,较一周前减少5446张,预计目前净多单在6000张,基金多空均衡的持仓结构也显示市场资金面上观望。建议投资者密切关注近期美元及CRB指数表现,大豆整理走势已临近尾声。