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芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大幅收低,因美元恢复涨势且大豆期货下挫引发基金全线抛售谷物合约。
一小麦交易商表示,“对市场利空的各种宏观因素确实均已出现。”
CBOT小麦5月合约
交易商表示,基金日内抛出约5,000口合约,且瑞富、Man Financial和Calyon Financial抛售显着。
上涨的美元似乎令基金主导的商品需求降温。过去一月,美元走软引发一波谷物和其他商品的技术买盘,因指数基金经理寻求股票的替代投资。
交易商和分析师继续表示,需要大宗出口交易才能令小麦期货保持近期高位。CBOT现货月小麦期约上周升至九个月高点。
周五的商品期货交易委员会(CFTC)报告显示,大型投机客在3月15日当周减少其在CBOT的小麦期货净多头部位,不过扩大了小麦期权的净多头部位。
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆受基金多头了结影响,周一收盘大幅下挫,交投清淡。在连续一个月的涨势推动现货价格达到七个月高点之後,商品指数基金的一轮获利了结拖累市场今日收低。
与其他许多商品期货类似,大豆期货未能抵挡美元走高触发的投机性压力。
美元指数升至三周高点。市场普遍预计美联储将于本周再次加息。美元走高使得美国商品相对于海外消费者更加昂贵。
周一,CBOT5月大豆合约下跌22 1/2美分,收报6.26 1/2美元/蒲式耳。该合约盘中跌落20日移动平均水准6.26美元,一度至日低6.25美元。远月合约收低17至25-1/2美分不等。
大豆期价的下跌恰逢能源,贵金属和软性商品价格全线走弱之际.包括17种商品期货的路透CRB指数下挫近2%。
一CBOT交易商称:“美元走坚,CRB指数下挫,我认为市场出现商品指数相关的全面清算。”
因担心通膨上升和美元走弱,指数基金过去一个月一直是积极的买家。
在下跌途中,停损盘被不断触发.在5月合约跌破关键支撑区域6.42-6.40之後,卖压加剧。商品基金抛出6,000-7,000手。
消息人士称,美元走高促动基金抛盘,导致大豆价格剧跌。堪萨斯州Paragon投资公司的谷物分析师Jamey Kohake说:“他们希望能达到收支平衡。”
今日的抛压延续了上周五CBOT市场的脆弱走势,因公司了结获利,且亚洲市场表现疲弱。一些延续自上周的疲弱走势亦源自空头套期保值操作。
CBOT场外的情况类似,其它如可可豆、棉花、黄金和银等商品周一均大幅下跌。此外,美国商品研究局期货指数跌至312.21,为3月9日以来最低。
亦有传言称中国正考虑再次加息以减缓过热的经济成长,这将抑制它对美国商品的进口。但一些交易商对此持怀疑态度。
一位CBOT经纪人说:“中国可能会下调商品价格来维持利率。”
出口业务正从美国转向南美的迹象亦增加了市场的压力。
其它方面消息,美国农业部(USDA)公布,美国3月17日当周大豆出口检验量为1974.8万蒲式耳,此前预期为1900-2400万蒲。USDA称,其中58%销往中国。
巴西周末天气干燥,进一步影响大豆产量,降低了单产。但这种减产因素已经大体被CBOT市场所消化。因此,天气因素对市场的影响减小。
最低的巴西大豆产量预估为介于5,100-5,200万吨之间,低于当前USDA预估的5,900万吨。
商品期货交易委员会(CFTC)上周五报告称,大型投机客在截至3月15日的一周内增加了在大豆,豆粕和豆油上的净多头部位。
交易商动向:
在大豆期货交易中,Merrill Lynch买入800手5月,Rand金融买入200手5月,瑞富(Refco)买入400手5月,UBS证券买入800手7月期货。嘉吉(Cargill)投资者服务卖出1,200手5月,飞马(Fimat)卖出1,000手5月,O Connor卖出2,000手5月,R。J。O Brien卖出1,000手5月期约。大豆期货成交量为98,539手。
伦敦金属交易所(LME)基本金属周一收低,交易商称,因美元上涨触发投资者平仓。铜:三个月期铜晚场综合交易收低42美元,至每吨3,250美元,现货价较三个月期铜的逆价差约为137美元.三个月期铜盘中一度下跌1.7%至3,234美元。上周期铜曾创下纪录高点3,307美元。“随着美元走强,买兴受到打击。”Bache Financial的金属分析师麦克米兰表示。“但交投相当淡静。”麦克米兰预计期铜支撑位在3,250/40美元,然后是3,200美元。而且许多公司的会计年度都截止于第一季,这可能导致后市出现轧平帐目和调整投资组合操作。一位基金消息人士称,“市场可能已经触顶,问题在于我们担心转为熊市。”但一位LME交易商表示,由于基本面强劲--需求上升、第二季供应紧张以及LME库存较低,人们仍然担心作空被套牢。LME铜库存减少475吨,至48,275吨。其中有10,050吨,约占总量的20%以上,将用于交割,不能供应市场。铝:三个月期铝收低26美元,报1,972美元.库存进一步下降4,625吨,至554,275吨,创下2001年5月以来的最低水准。
纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一大幅收低,与其它初级商品一道下跌,因一些基金决定在美国联邦储备理事会(FED)周二会议前了结获利。指标5月期铜下跌1.80美分,收报每磅1.4890美元,此前一度从日高1.5125高点跌至1.4720.现货月3月合约下跌1.85美分,报1.4890美元。其它远月合约收低1.15-1.95美分不等。预估最终成交量为14,000口,接近上周五的13,780口。未平仓合约数为119,147口,上周五增加2,491口。一些交易商表示,他们认为期铜下跌过度,并可能在周二吸引买盘。
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