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上周五,欧元和金价在利好刺激下收阳,但是在技术面压力停止上升的脚步。预计欧元和金价将开始回调,回调幅度有限。仍应坚持在回调中做多的操作策略。
基本面及简评:
今明两日数据非常多,笔者经过仔细筛选,认为以下数据和金融活动对外汇市场和黄金市场影响较大,值得重点关注:
3月14日:
22:00 (北京时间,下同)欧洲央行总裁特里谢在欧洲议会经济货币事务委员会作证。
3月15日:
18:00德国3月ZEW经济信心指数
18:00德国3月ZEW现况指数
22:00美国1月资本净流入
23:00华盛顿美联储主席格林斯潘在参议院老龄问题特别委员会上就社会保障作证
外汇:
美国财政部定于15日公布的月度国际资本流动数据将加重市场对美国赤字是否变得难以支撑的忧虑。16日公布的第四季度经常项目赤字将揭示荣耀背后问题的严重性。
美元上周(11日当周)受多方压力影响而大幅下跌。企业家沃伦.巴菲特(Warren Buffett)此前预言美元走势将不利。日本首相小泉纯一郎(Junichiro Koizumi)也似乎暗示日本应该考虑将庞大的外汇储备多元化,此举引发针对央行抛售美元的新的恐慌。此外,债券市场下跌、债券收益率飙升、及油价接近高点也为美元走软起到了推波助澜的作用。
MG Financial驻纽约的首席外汇策略师表示,美国本周(14日)先后公布的经常项目赤字和美国财政部月度国际资本流数据将使美元受到双重担忧的压力。他在研究报告中称,净资本流入量很可能低于1月份贸易逆差额580亿美元。
上周的重头戏是再度出现的赤字阴影。由于美国上周并未公布其他经济数据,故投资者把所有注意力都集中在了贸易数据上。美国商务部(Commerce Department)最终公布,1月份贸易逆差为583亿美元,仅次于历史最高水平,此前的预测为565亿美元。数据一经公布,美元随即出现波动。欧元兑美元上周上涨1.6%。数据显示,美国1月贸易赤字为582.7亿美元,为继去年11月594亿美元赤字之后的第二历史高点,12月修正后为赤字557亿美元。就业增加支撑了美国消费者对国外消费品的支出,同时企业由于需求增加也加大投资购买国内外生产的设备。之前彭博社对经济学家所做的调查显示,由于油价高涨和对进口消费品需求的增加,美国1月贸易赤字可能由去年12月的564亿美元增加至568亿美元。
印度央行行长:央行内部正讨论多样化外汇储备问题。印度央行行长周五表示,印度央行内部正在讨论将外汇储备多样化的议题,并称这是所有国家央行都在讨论的话题。据统计,印度目前的外汇储备为1356.6亿美元,为历史最高水平,同时也是全球第六大外汇储备国。
早在2月下旬,韩国央行称将对外汇储备进行多样化操作;而日本首相小泉纯一郎本周四表示,总体上日本应分散投资其外汇储备。虽然事后各方均对此予以澄清,但金融市场还是随之发生波动。
前日,笔者阅读了多家机构对欧元兑美元的终极预测,最保守的是预测欧元将升至1.4200,这与笔者的预测基本吻合,还有的预测欧元将升至1.8000,更有甚者预测将升至2.200。由于世界几大外汇储备国都在考虑并可能实施减持美元、增持欧元或其他资产的计划,中国也有可能悄然加入这一行列。不管怎样,饭要一口一口地吃,路要一步一步地走,欧元创出新高的可能性正在逐步增加。
原油:
世界石油输出国组织(OPEC)称,该组织将在16日的会议上作出维持原油日产量上限不变的决定。但欧佩克主席同时暗示,该组织有望通过增产石油以降低当前接近历史高点的油价。
笔者认为,随着气温逐步回升以及库存的增加,加上欧佩克官员“零成本”的言论打压,原油将在近期调整,但是这只是回调,经过调整后,原油还将再创新高,原因是中国的崛起和消费模式的改变:05年第四季度强劲的全球石油需求现在已取代传统上疲弱的第二季度消费,成为石油市场关注的头号问题。过去10年里,第二季度全球石油的需求量平均每天要比第一季度少200万桶。全球最大的石油消费国在此期间的取暖油消耗量下降,而夏季时随著消费者驾车度假,石油需求才会再度上升。但过去两三年间中国经济的飞速发展已经改变了这种模式。近年来,中国的原油需求在第二季度都会大幅增长,原因是预计夏季的电力消费将因使用空调而大幅增加。
黄金:
上周五的美国贸易数据对欧元的利多看起来应该是非常有力的,但是欧元的上涨显然有些忧郁,而黄金显得急不可耐。黄金急切的上涨欲望似乎超过了欧元,这从2月10日以来黄金基金的净多增长速度可见一斑。截至3月8日当周,商品基金在COMEX期金上持有净多头上升至70,477手,上周为56,681手。非报告净多头自34,575手增加至38,597手。持仓量自287,761手上升至296,335手。这是连续四周净多头和持仓量同步上升,但总持仓量上升幅度开始偏软,当引起关注。
技术面及操作:
欧元:“利好不涨,值得怀疑。”上周五欧元在有明显利好的消息刺激下,显得麻木不仁,最高1.3480,仅仅收出一颗小“红豆”,在1.3500即黄金率0.191之下却步。连续4根阳线一根比一根小,弧度越来越大,显示上挡压力渐现。
原油:蝴蝶图已经出现4组对称,如果出现第5组,原油将跌至41美元,但是通常蝴蝶图不会出现第5组对称,也就是说原油很可能浅幅回调,大约至50美元。
黄金:非常接近欧元走势,也是在黄金率0.191即448美元之下止步不前,这个位置是去年年末高点菱形头部区域,压力较大,加之连续四周净多加仓,总持仓跟进的力度减弱,调整来临。近日可能调整至439美元。
操作:
双向持仓的客户可以在439美元附近平掉空单,反手增加多单;持有多单者,适量减仓,在439美元附近在加倍补回。不可主动沽空。
高赛尔金银陈兮(沪金)