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基金买入外盘大幅上扬
现货支持豆粕再度涨停
在前一个交易日突破近期盘整区域后,上周五基金加大买入动作,美盘大豆接连突破648 1/2美分及658美分两个关键点位。CBOT5月合约开盘642美分,最高666美分,最低642美分,收盘662 1/2美分,上涨23 1/4美分。市场分析师指出,美元的持续贬值以及CRB商品指数的牛市上涨吸引了大量投机资金进入农产品期货市场,基金经理们希望以此达到规避通货膨胀风险的目的,而基本面上南美大豆产量及中国进口需求的不确定性均提供了持有多单的理由。对于遭遇干旱天气的巴西,目前各家机构的产量预测在5400至5800万吨区间,低于农业部3月月度报告预测5900万吨数值;至于需求良好的中国进口大豆总量预估,农业部在3月份报告中仍然维持上月预测的2250万吨,市场预计该进口量可能将在未来上调至2400~2500万吨的区间。周五CBOT大豆3月合约交割63手,目前累计交割已达2204手,3月14日是该合约最后一个交易日。盘后CFTC公布的持仓报告显示,截止3月8日基金持有CBOT大豆较上周的净空单7884张转变未净多单6357张,预计目前净多单达到3.1万张。
在外盘大幅上扬下,国内豆粕期货今日早盘接近涨停开盘,走势冲高回落探低点后最终以涨停收盘。豆粕508开盘2710,最低2672,收盘2735,上涨105点,日增仓1.5万张;豆粕505收盘2709,上涨97点,日增仓6908张;豆一509开盘3060,最高3076,最低3019,收盘3067,上涨81点,日增仓1.97万张;豆一505收盘2947,上涨69点;豆二505收盘2983,上涨93点。今日各油厂豆粕报价再度大幅上涨50~180元/吨,各地区目前报价在2600~3000元/吨,相比春节前报价2170~2320元/吨,各地区累计涨幅已达到430~650元/吨。
由于证券指数基金买盘的驱动,目前美盘大豆的上涨高度以基本面供求因素来判断较难把握。技术上,美盘在突破658美分2003年5月高点后,下一个技术阻力位将在686美分及699美分。由于中国市场在南美新豆大量上市前仍将以美国大豆为主要购买对象,这将可能继续构成维持大盘升势的的主要理由。建议投资者关注美元表现,商品保值功能在美元弱势下将可能继续刺激价格上涨。
周一沪胶期价振荡中远期合约走强,终盘现货503合约收跌30元至12750元,成交量536手,持仓量减至5016手;主力505合约收涨145元至13150元,成交量11756手,持仓量续减952手至14008手;后续506合约收涨280元至13375元,成交量放大至5722手,持仓量大增2802至5128手。综观今日交易状况和期价走势,盘中交易显现近跌远涨的特征,其中主力505合约持仓量大幅减少的同时,后续506合约持仓量大幅增加,并带动远期合约价格走强。或许是缘于期交所交易规则的改变:主力505合约交易保证金的提高;也或许是沪市天胶库存量的持续减少:截止3月11日的库存总量续减3562吨至77815吨,仓单数量减少1625吨至66875吨,不排除市场多头主力移仓的可能,但总体看好后市胶价的预期已经明显表现了出来。只是盘中量仓未能有效放大,短期内迅速大幅上涨的可能性不大。
国际市场产区现货市场价格涨跌有序,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格继续小幅报升至每公斤50.30泰铢,标胶STR20价格小幅下跌至每公斤48.30泰铢;宋卡市场3号烟片胶报每公斤50.05泰铢,标胶STR20价格报每公斤48.05泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价回落至每公斤213.5-214.5新分;马来西亚4月船期的20号标准胶报价回落至1.2335-1.2385美元/公斤。而销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格小幅上涨,现货3月期约价格报收134.4日圆/公斤,基准8月期约报收139.8日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至104.60/65。国际市场原油价格纽约商品交易所4月轻质原油期货价至每桶54.44美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货电子竞价报单维持在12742元/吨的均价水平。
伦铝走势上下波动幅度很大,在跟随其他基本金属向下试探支撑的过程之后,伦铝一路上扬,并且铝价一度触及到10年新高2016美元,但因其他金属走弱势头的牵制,涨势未能维持到尾盘,收盘铝价报1990美元,整体上升势头没有发生改变。技术上看,伦铝目前在测试1950-1980美元一线的支撑能力,待调整结束铝价再行上升走势。基本面方面,目前消费正处于旺季,美国的冬季过后,未来几个月的建筑开工率会迅速提高,在需求有稳定增长的正面因素促进下,铝价还有向上拓展的能力。
沪铝今日在获利多单的抛压下,铝价下跌了200余元,最终收盘在低点。今日现货价在16800元左右,但是成交清淡,氧化铝高居不下成为铝价停留在高位的原因,没有实质的消费去支撑。当月期铝今日又回归到上海的现货价格,盘中的作多资金退场迹象明显。建议投资者,在16500-17000元的交易区间内做区间交易。
NYBOT棉花期货周五收盘逼近九个月高点。主力5月期约收高1.00美分至每磅53.65,今日波动区间介于52.15至53.80美分之间。今日收盘为自去年6月15日收于54.32以来最高。
国内棉花早盘高开后大幅振荡,后盘整振荡走高,最终收回周五大部分跌幅。主力6月合约收于14255,涨340点,持仓增加1998手。其余月份持仓变化不大。
图形上,美棉继续呈现突破冲高势态,6月合约直指去年9月57美分高点。而国内近两个交易日的大幅振荡使得近期稳步上涨的势态受到一定的破坏,一时难以恢复的市场气氛可能使得棉花价格在今后一小段时间内陷入强势调整的情形。
操作上,关注近两日高低点的支撑和压力作用,建议观望。
现货方面,现货撮合市场MA0505报价13405,较上周五跌85点;而中国棉花价格指数中328棉花报价在12036,持平于上周五。现货市场似乎没有受到期货市场大幅波动的影响,但是期现之间的价差已经有开始逐渐缩小的趋势,这缘于巨大的利润空间吸引了现货商进入期货市场开展套期保值业务。各地销售方面,部分地区维持进来交投旺盛的喜人局面,而另一部分地区则出现了由于棉商谨慎或者棉农惜售等原因,使得交易重新回复清淡的情形。
另一方面,随着全球纺织品贸易配额普遍取消后第一个月的数据逐渐公诸于世,中国纺织品出口更多的抢占了欧美同类产品的市场份额,导致美国和欧盟再度呼吁对中国纺织品出口实施新限制。此事的进展情况将直接影响到棉价在今后一段时期的波动情况。
截止到3月10日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至171,503包,上一交易日为171,417包(480磅/包)。
在截止3月8日的NYBOT棉花持仓分类报告中,基金净多增加3667手达到22340手,表明其对后市看涨信心不变。
周一郑麦大幅高开,但未能维持至升势,尾市下挫。强麦511收市价1745,较上周上扬了10点。
从今日盘面看,周五美盘小麦的大涨激励了郑麦的高开,但市场追涨热情明显不够,因此在很短时间内价格就迅速回落,后市则呈现窄幅整理状。市场仍需一些动能确认。
从基本面情况看,全国农作物重大病虫害呈现偏重发生态势,预计全年发生面积50亿亩,需要防治的面积60亿亩,发生期可能提前,因此小麦尽管今年增产,但总产量增加幅度可能低于预测,所以后期天气以及病虫害的发生会对小麦产生利好因素,也符合农产品全线上涨的总趋势。
从强麦511技术态势看,整体振荡整理格局不变,但是形态逐渐向好,因此建议逢低买入。
LME三月期铜上周五收报每吨3,242美元,较上周四收盘跌8美元,开盘后曾下挫125美元或约4%,至3,175。目前场外铜在3240美元附近。
国内铜开盘时随LME铜价走势各合约基本低开100点左右,之后价格一直保持在150点区间范围内振荡。收盘时,受现货0503合约接近最后交易日价格向现货靠拢因素的影响而普遍收高。沪铜0505收在31250,较上周五上涨80点。近月合约持仓继续减少,而远月则继续增仓,成交量与昨日基本持平。现货0503减仓3064手,0504合约减仓1336手,0505合约减仓1990手,而远月0506合约则增仓2726手。
基本面上,上周五公布LME铜库存减少1150吨,为50575吨。今日国内长江有色金属现货市场铜报价在32310-32410,比上周五上涨110元,而华通金属现货市场铜收市报价在32780元,与0503合约铜价有400元的差价。
上周五,贸易消息人士称,智利铜公司Codelco已出售2万吨铜精矿,加工及精炼费介于每吨180美元/每磅18美分至每吨190美元/每磅19美分之间。
从技术分析来看,LME三月铜日K线图价格仍收在10日均线之上。但铜价在触及历史高点后,投资者一直担心市场恐会遭遇基金抛售压力,交易非常谨慎。技术上今后几日有继续回调的技术要求。预计在上周五低点3175附近将会有一定的支撑。由于明日是现货3月铜最后交易日,而价格与现货仍有一定差距,在今晚LME铜价未出现大的下跌的情况下,国内铜明日将继续上涨以向现货靠拢。建议多单部分平仓,抛空者需继续观望以待后势确认。