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周二沪胶期价振荡中小幅反弹,终盘现货503合约收涨25元至12725元,成交量184手,持仓量5044手;后续504合约收涨25元至12835元,成交量432手,持仓量减至3734手;主力505合约收涨20元至13020元,成交量9528手,持仓量续增356手至15320手。综观今日交易状况和期价走势,盘中仍以振荡交易为主,且价格波动幅度有所缩减,其中主力505合约期价再度显现以13000元为关键点,多空在此展开争夺。同时成交量的明显萎缩也显示了在目前缺乏消息面刺激的情况下,短线投资者相对观望气氛较浓的心态。从目前国际国内两地现货市场胶价出现小幅调整的迹象看,期胶价格的调整似乎仍将延续。对国内市场而言,后市消费需求水平的趋强这点应当勿庸置疑,只是启动时间和程度仍是影响当前胶价的重要因素。
国际市场产区现货市场价格出现涨跌有序,相对调整的状况,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格继续小幅报升至每公斤50.20泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤49.95泰铢;而新加坡市场3号烟片胶现货报价小幅回落至每公斤215.5-216.5新分;马来西亚4月船期的20号标准胶报价也回落至1.2585-1.2640美元/公斤。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格也继续小幅回落,现货3月期约价格报收135.5日圆/公斤,基准8月期约报收142.5日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至104.95/99。国际市场原油价格纽约商品交易所4月轻质原油期货价仍维持在每桶53.56美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货电子竞价报单小幅回落至12765元/吨的均价水平。
在缺乏利多及保值抛售压力下,周一晚间美国CBOT大豆出现中幅回调,收盘各期约较白天电子盘高点回落约20美分,较前一交易日收盘下跌8至14美分。5月合约开盘629 3/4美分,最高630美分,最低615美分,收盘616美分,下跌13 3/4美分;3月合约当晚交割了230手,累计交割量已达到1672手。当晚公布的出口检验报告符合预期,截止3月3日的一周中,美国大豆出口检验量为2570万蒲式耳,预测区间2500至2700万蒲式耳。
在外盘回吐近一周涨势下,国内豆类期货全线跳空低开,不过整体表现略强于外盘,大豆豆粕分别在2800和2500的整数位获得支撑,各期约下探低点后回升。豆一505合约以日高点2837开盘,最低2802,收盘2823,较昨日下跌57点,空盘量减少1.1万张至8.7万张;豆一509开盘2898,最高2909,最低2868,收盘2891,下跌59点;豆粕505开盘2525,最高2536,最低2498,收盘2523,下跌61点,空盘量减少1.97万张至10.7万张;豆粕508最低2497,最高2535,收盘2515,下跌77点。豆二505收盘下跌48点报2789。
美盘本轮升势的主要买入力量基金在3月1日晚首次抛售1500张大豆后,昨晚第二次抛售了约3000张大豆。由于目前美盘已逼近去年9月份反弹高点648 1/2美分,市场在缺乏新的利多支持下呈现技术性回调走势。尽管阿根廷大豆作物带在上周日开始出现降雨,但是最新天气预报称本周巴西南部干旱地区仍将以干燥天气为主,其间本周中期、周末有可能出现零星降雨,但对产量改善意义不大。来自巴西国内预测机构的数据已将巴西产量下调至5640~5700万吨,远低于美国农业部2月份预测的6300万吨。本周四晚间将公布3月份月度供需报告,市场预测巴西大豆产量将下调500万吨至5800万吨,美国大豆结转库存预计由上月报告的4.4亿蒲式耳下调至4.22亿蒲式耳。技术上,CBOT5月合约短期支撑位在600~605美分,上档阻力位在648 1/2美分。建议基金在月度报告公布前仍以调整持仓操作为主,预计市场维持在608~633美分间振荡的可能性较大。
NYBOT棉花期货周一收跌,尾盘遭遇投机性卖压。5月合约收低0.79美分至每磅50.44美分。分析师称,在美国政府本周稍晚公布作物报告前,市场料陷于区间波动。
国内棉花在受外盘影响低开后迅速回升,之后价格在相对高位波动,总体来说,几日来的走势均属于高位平台振荡。主力合约CF506收于14215,较上日跌15元,持仓增加600余手。远期合约累计也有600余手增仓。
图形上看,美棉5月似乎陷入49.6-51.6美分区间的盘整,但是总体还是保持良好的多头走势,预计在市场没有发生重大变化之前,价格将保持一般的振荡格局甚至盘升走势。目标上5月还是上看去年9月高点57.2美分。国内棉花相对更为强势,在现货面强劲的支撑下逐步的扩仓上涨,目前还看不到任何的回调迹象。
操作上,建议设好止损后积极逢低买入。
截止到3月4日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至157,496包,上一交易日为154,133包(480磅/包)。
周二郑麦受外盘影响低开后大幅回升,全天维持振荡上涨。主力合约强麦509增仓1102手,上扬10点,收盘价为1713。
从小麦近日表现看,前几天的低点可能构成一个短期的底部,ws509在1690附近屡屡受到支撑。而远期合约的涨幅更是可观,前期一直弱势的ws511合约今日大涨30余点并有6000多手的增仓,说明市场投机资金在规避近期月份现货压力的前提下开始介入较有上升空间的远月。
从小麦的技术图形看,继昨日的收复型小阳线,ws509今日再度收到30ma支撑而收出中阳,远月更是呈现短期底部突破形态。预测上方空间至少有30点以上。接下来几日价格可能以振荡上扬为主。关注盘中增仓情况,一旦重新出现市场关注度冷却,则须改变看多思维。
伦敦铝价昨晚继续维持高位横盘,至收盘价格小幅回落,收盘1955美元,较昨日下跌5美元,随着迫近前度2000美元的高点附近,伦铝的买气有所减弱,同时美元的波动及其他相关经济数据的不确定性,都令铝价高位滞涨,但以中长期看,对比已经是疯狂上涨的铜价,以及仍保持良好的基本面,铝价后市仍可期高点。
国内铝价今日仍然横盘整理,全日各合约波动仅50元,5日合约最后收盘16600元与昨日持平,以整体交易状况看,投资者显得较为谨慎,参与意愿并不强,也许只有伦铝真正的突破,国内铝价才会有资金介入。
隔夜伦敦铜区间震荡,但整体价格在3210--3250区间的震荡蓄势的成交量已足够启动新一轮上涨行情。从上周COMEX基金多头的持仓变化看,对以美圆记价的商品期货的买入行为在05年度正处于开始阶段。基金从价格相对较低的商品入手进行买入,部分商品刚处于空翻多的阶段,因此,对于价格回落时,我们认为是买入的良好时机。
鉴于金属铜在过去一年的完美涨势,市场更多的交易者从心态上更愿意选择点位做空。因此从国内和伦敦的价格差来看,一个月来国内的近月多头只能选择换月操作。当然从时间点来看,503合约距离最后交易日的时间不多,而伦敦铜处于震荡期,按1万吨的交割量考虑,未来交易日中,近月空头的平仓意愿更强些。从国内远期铜价格观察,各合约的价差缩小至500元/吨,而507和509合约的价差为1000元/吨,503和505合约价差为1120元/吨,而504和506合约价差为1240元/吨。价差的缩小对于空头来说是有利的,但也反映了多头从整体上对远期合约的信心。
现货方面,大量亏损进口的铜在市场流通。而四月份将是进口断档期。现货在32000元/吨位置的盘整的确显示市场在该价格的消费力度,但同时也表面市场强烈的观望性。目前进口铜的成本在34000元/吨之上,我们对于现货铜的走势判断为突破性的跃过32000元/吨,直接挑战33000元/吨。现货市场漂浮着很多犹豫的消费者买盘并没有入市,而价格的顶部从来都是消费盘相当强的时候出来,目前的国内铜并没有这种情况,所以不构成下跌的指引。
从操作的安全角度,对于远期合约建议为买入。