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周一郑麦未能继续下跌,相反在种种利好影响下上扬。主力合约强麦509增仓5000手,上扬11点,收盘价为1706。
从小麦表现看,目前更多受到周边市场的影响,尤其是大豆。而库存的进一步减少更是增添了逢低买入资金的信心。因此在缺乏利空因素打压前提下,小麦的上扬不足为奇。但509合约同样不可能做到单边上扬,因为其价格对近期,远期合约均形成升水,505,511的低迷状态既反映了现状,也反映了未来,因此虽然509受到资金倾斜而成局部强势,但庞大的交割特性均定了其最终向现货价回归的本性,近期则会在1700左右有望振荡整理,以等待基本面的逐渐变好。
从小麦的技术图形看,今日的小阳线有一定的收复意味,但5日,10日均线均向下,因此上扬高度不高,期价仍需等待技术面的明朗,估计近几交易日以振荡行情为主。多空皆宜。
上周五,美国CBOT大豆在南美天气持续利多下维持盘整走势,收盘各期约上涨2至4美分。5月合约开盘632美分,最高635美分,最低625 1/2美分,收盘629 3/4美分,上涨2 1/2美分。3月合约当晚交割282手,累计交割量达到1442手。市场继续调减南美大豆产量预估,周五巴西Agroconsult公司将巴西产量自2月末的5840万吨下调至5310万吨,是目前为止最低预测数字。盘后CFTC最新公布的持仓报告显示,截至3月1日,基金持有大豆多单增加15486张,空单减少5849张,净空单减少21335张至7884张,预计截至上周五净空单不足1000张。
在外盘小幅收高下,国内近月合约表现横盘整理,远期合约继续中幅上扬。至收盘,豆一509合约上涨72点至2950;豆一505合约收高45点报2880;豆粕508上涨62点至2592;豆粕505上涨28点报2584。二号大豆505创新高2838,收盘2837上涨37点。从空盘量看,豆一505合约继续减仓,空盘量收盘报9.8万张,减少9898张;豆一509日增5.3万张至17.64万张;豆粕508首日大幅增加1.5万张至2.3万张;豆粕505增仓1.17万至12.73万张。从远期合约空盘量的大幅增加可以看出,市场对于本轮上涨行情到底是涨势“中继”还是“终极”产生较大的分歧。盘后公布的持仓排行中,远期合约上以投机资金对峙保值抛售为主要买卖力量。
从美盘表现看,尽管近期合约上始终有大豆交割,但是整个大盘并未受到交割的影响,市场表现强势整理形态,对于南美天气的担忧令市场缺乏技术性抛盘。技术上,美盘在突破633美分后将有望上试去年9月份反弹高点648 1/2美分,下档支撑位在600~608美分。由于目前整个大盘仍处于升势之中,投资者抛空仍需等待反转信号出现。
周一沪胶期价延续振荡中小幅调整的行情,终盘现货503合约收跌50元至12700元,成交量116手,持仓量减至5044手;后续504合约收跌30元至12810元,成交量396手,持仓量减至3740手;主力505合约收跌60元至13000元,成交量16230手,持仓量续增566手至14964手。综观今日交易状况和期价走势,盘中交易维持振荡走低的行情,其中主力505合约期价围绕13000-13100元为区域振荡,价格13000元以下低位的逢低承接买盘和13100元以上高位的投机抛盘共同并存。但从合约持仓量持续幅加的情况看,目前的价格位置似乎成为多空分歧的关键点。尽管沪市天胶库存量持续减少:截止3月4日的库存总量续减309吨至81377吨,仓单数量减少955吨至68500吨。但期价未能续涨的原因又似乎归咎于缺乏基本面的实质利好,后市消费需求的启动程度应是影响期胶价格的重要因素。
国际市场产区现货市场价格继续保持稳中有升,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报升至每公斤50.10泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤49.85泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价升至每公斤217.0-218.0新分;马来西亚4月船期的20号标准胶报价升至1.2705-1.2760美元/公斤。而销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格尾盘出现小幅回落,现货3月期约价格报收135.5日圆/公斤,基准8月期约报收142.7日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至104.85/90。国际市场原油价格纽约商品交易所4月轻质原油期货价至每桶53.62美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货电子竞价报单维持在12787元/吨的均价水平。
受到投机买盘支推动,上周五纽约棉价再度上扬,5月合约升0.71美分达到51.23美分。国内棉花受影响周一高开后便维持高位振荡,临近尾盘再度小幅盘升。6月合约已经成为了市场的领头羊,当日收14230,较上周上涨95点,持仓增加1800余手。
图形上,美棉呈现高位平台整理走势,周五的阳线显示出多头的蓄势待发,下一目标直指去年阶段高点57美分。国内在继续远月的增仓走势的同时也维持了价格的强势,前期的压力点位一层层的被轻易突破,节节推高的价格也显示了多头的强横,目前看颇有高位强势横盘并振荡盘升的势头。
操作上,逢低坚决买入。
截止到3月3日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至154,133包,上一交易日为151,270包(480磅/包)。
上周五公布的截至2005/3/1的纽约棉花分类持仓报告显示,基金手中净多再度增加近1万手达到2万手,这表明了基金对后市坚定的看多态度。
LME三月期铜上周五收坚,美元走弱已经成为支持性因素,期铜一度逼近近期高点,目前仍在近期触及的16年高点3,270以及1989年1月创下的历史高点3,280下方徘徊。三个月期铜场内收报3,244美元,较周四收盘上涨33美元。目前场外铜在3230美元附近。
国内铜开盘时随LME铜上涨各合约高开350-400元左右。5月铜主力合约高开400元。由于目前铜价处于历史高位附近,在场外铜没有大的变化和没有新的基本面消息公布的情况下,全天交易相对平静,3月、4月、5月等近月持仓逐步减少。到收盘时,沪铜0505收在30760,较周五上涨240点,持仓则减少944手。
基本面上,上周五公布LME铜库存减少475吨,为50100吨。今日国内长江有色金属现货市场铜报价在32020-32160,与上周五报价变化不大,仍保持在高位。
从上周五公布的美国经济数据来看,尽管上个月创造了26.2万个工作机会,远远超过22万的预期,而且是连续第四个月的增长,但是美元还是未能反弹。随后公布的美国工厂订单增长0.25%,预期是0.1%,但未能支持美元。欧元/美元走高令金属价格对欧洲消费者非常具有吸引力。上周五还公布了美国密西根大学消费者信心指数,为94.1,较上月的95.5小幅下降,也低于分析师94.5的预期。。
从技术分析来看,LME三月铜日K线图上为连续三个大阳线,均线发散向上趋势不变,表明上涨趋势仍未终结。期铜价格从技术上仍将挑战3280历史新高,在3200以上有稳定的基础。建议多单继续持有,抛空者需继续观望。
隔夜伦铝走势强劲,盘中升幅35美元,在买盘的推动下伦铝站在1950美元之上,技术上看,铝价将要测试1980美元的阻力位。美元不顾美国就业数据的正面效应,依然脱离高点,市场认为是美国巨额赤字问题限制了美元的反弹高度。在美元走弱的背景下,基本金属市场整体都走强,借助美元还将维持弱势的东风,铝价发动突破行情在即。
沪铝今日表现平淡,盘中有单位时间铝价向上试探,但终因持续缺乏持续买盘推动,未能保住战果,更主要的是现货合约3月期的表现不尽如人意,究其原因,上海地区的消费能力还未被发动起来,南海今日现货价已经报16600元左右,但是其消费能力还没好到要拿上海仓单消费,所以沪铝走势呈现疲态。鉴于目前沪铝走势疲弱,建议目前投资者可以建立多头思路,适当逢低介入多单。