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周四沪胶期价再次显现冲高乏力,振荡回落的特征,终盘现货503合约收跌80元至12790元,成交量344手,持仓量增90手至5270手;后续504合约收跌90元至12920元,成交量828手,持仓量减28手至3832手;主力505合约收跌120元至13100元,成交量15426手,持仓量续增190手至14712手。综观今日交易状况和期价走势,盘中交易价格振荡幅度继续加大的同时,再度在期价上冲高位时显现投机抛盘的“身影”。正如先前所预期的,当期价考验前期高点时,如合约成交量和持仓量未继续放大,且盘中明显缺乏后续买盘的跟进,就会给技术性投机空头有机可趁。或许近日现货503合约持仓量的小幅增加和其价格在12900元面前止涨的表现,多少预示着胶价将面临大幅调整的可能。
国际市场产区现货市场价格继续保持稳中有升,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报至每公斤49.95泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤49.70泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价报升至每公斤215.25-216.25新分;马来西亚4月船期的20号标准胶小幅报升至1.2705-1.2760美元/公斤。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格继续反弹,但收盘缩减涨幅,现货3月期约价格报收135.0日圆/公斤,基准8月期约报收141.9日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至105.05/10。国际市场原油价格纽约商品交易所4月轻质原油期货价涨至每桶52.97美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单至12802元/吨的均价,海南化工市场宝岛标一胶报价12900元/吨,琼岛标一胶报价12600元/吨。
隔夜伦铝走势反复,抛盘将铝价向20日均线移动,后因下跌动能衰竭,铝价收复了部分失地,铝价重又回到1900美元之上。目前伦铝持增至433719手,基金的扩仓能力还未发挥到及至,库存还在持续的下降过程中,而且已经是近期的最低库存水平,种种迹象表明伦铝还有上涨空间。当前铝价在1900-1950美元区间盘整。
沪铝维持窄幅整理,现货升水维持在100元左右,南海的现货价高居促使当地现货直接在市场消耗,没有流入交易所仓库,目前交易所库存都在上海地区,而上海现货消费水平不高,所以期铝在16300元左右盘整。建议投资者持币观望。
周四郑麦早盘在大豆上扬带动下有所上扬,但后市还是逐级盘落,以下跌走势为主。强麦509合约收盘价1713,较昨日下跌18点。
从今天走势看,小麦逐渐恢复了自己的交易特色,近期合约与远期合约轮番下跌,9月强麦不能独善其身,受到不少抛盘打压而大幅走低。由于本轮小麦的上涨,带有一定的超跌反弹状,同时更多的受到大豆大幅上扬的刺激,因此未得到基本面转好的配合,上涨基础不牢靠,回调以后的上扬也许会更扎实点。
从强麦509技术形态看,回调即将正式开始,但鉴于509合约在1700以下数次有反弹欲望,因此不宜过分看空,建议短线作空。
受昨日中国豆粕期货涨停影响,CBOT大豆电子盘收高12至13美分,晚间交易时间各期约跳空高开,走势振荡整理,最终以上涨9至14美分收盘。继周二晚间交割293手大豆后,隔夜3月合约上又有378手大豆交割,不过市场并未理会大豆交割,基金买入约4000张大豆。3月合约最高623美分,最低613美分,收盘618 3/4美分,上涨13 3/4美分;5月合约开盘631美分,最高633美分,最低620 1/2美分,收盘627 1/4美分,上涨14美分。
在外盘小幅收高下,国内豆类期市走势冲高回落,昨日涨停的豆粕505合约开盘2580,盘初创新高2600后回落整理,最低2546,收盘2567,较昨日收盘上涨7点,空盘量先增后减,最终减少1956手至11.16万手;相对疲弱的1号大豆505合约未能创出新高,开盘2860,最高2878,最低2845,收盘2857,上涨5点,空盘量减少2.5万张至13.24万张;远期合约509大豆略强于505大豆,收盘2895,上涨17点,空盘量增加3770张至12.4万张。2号大豆505合约收盘2802,上涨18点。
截至白天中国豆类期市收盘,本轮升势中表现最为强势的美盘、中国豆粕及远期大豆仍然处于强势之中,相对弱势的国产大豆价格在各大油厂的提价收购下,近期也出现大幅度上涨。九三油脂、益海粮油、北京汇福、大连华农、大连金石均开始收购工作。目前,建三江地区1.24,佳木斯1.25,绥化1.28~1.29,庆安1.265,齐齐哈尔1.28,九三油脂报价1.25~1.32元/斤。相比一周前,各地区收购价涨幅在2分/斤左右。据最新天气预报称,本周余下时间里巴西南部干旱地区仍将以干热天气为主,降雨机会可能要等到下周二至周四。技术上,美盘3月合约短期支撑位在605美分,上档阻力位在633美分。
隔夜美棉冲高回落,主力5月合约报收50.19美分。日线上收一带长上影的十字星,虽然价格依旧保持于50美分支撑之上,但是连续3日来的振荡回落及昨日的长上影表明了市场内部愈来愈强的回调需求。一旦50美分失手,下方10日均线49美分处将提供第一层支撑。
国内棉花早盘先由增仓买盘推动上扬,但在随后的振荡之中可以看到资金的不断退场。最终5月主力合约报收13870,较上日减仓约1700手。4月合约有近千手减仓,而远期合约累计增仓超过3000手。
国内棉花今日继续多日来的迁仓行为,盘中有重新开始走强的趋势,几日来价格一直横在高位构筑平台整理,上方的14000整数关口和下方的5日、10日均线构成了振荡区间。总体多头趋势没有改变,但是追高的风险已经逐渐累积加大。
操作上,建议空仓者观望,前期多头可继续持有。
《中国日报》报道,中国棉花协会秘书长高芳称,今年中国棉花的种植面积将会从2004年的570万公顷减少约10-20%。作为世界上最大的棉花种植国和消费国,中国去年收获了创纪录的632万吨的棉花,较2003年产量增长30%。由于产量和进口增多,促使国内棉花价格下跌超过30%。高芳表示,如果供应减少,中国将增加棉花进口配额,这样就不会使价格发生剧烈变化。上月美国农业部预计2005/2006年度中国棉花的消费量将会超过产量,因此需要进口来缓解供应紧张的情况。
截止到3月1日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至149,739包,上一交易日为146,000包(480磅/包)。
隔夜伦敦第二次从3130美圆快速回升至3200美圆以上。基金对基本金属走势的良好控制让我们对后市高度的预期有所调高。我们认为在3200美圆的震荡中心经历了两次70美圆幅度的快速洗盘后,将有多头能量需要释放的要求。从基金近阶段在整体商品市场做多的情况观察,有色金属期货的价格由于在去年录得相当涨幅,相对于农产品期货的凌厉涨势为弱,但其上涨的态势没有改变。基于国内交易者始终对目前的铜价格存在心理障碍,主动性的抛空力量远大于买入,因此白天交易中的下跌是可以理解的。
今日国内铜期货高开低走。投机抛盘仍然在盘中占得优势。目前进口铜成本价在34000元/吨之上,而现货报价却始终在32000元/吨附近徘徊,这的确是多数交易者选择抛空的一个原因。但供应缺口无法得到补充是现货也无法下跌的根本原因。时间换空间的角度考虑,国内铜将有明显补涨要求。而投资者难以在白天交易中做多获得优势,只能考虑持仓。因此我们建议投资者对铜期货选择收盘买入的策略,这样规避了盘中回落的心态影响,而晚上时段即使伦敦向下行走,也能在外盘进行锁仓。
欧圆对美圆在1.31位置是否走稳是我们对伦敦铜看法的主要依据。我们对美圆继续看淡,因此对金属期货仍然看高一线,而且我们认为加速行情即将来临。