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2月份上证综指创出了1783点以来的最大月度涨幅,上证综指收盘报收于1306点,与1月份相比上涨9.58%。从沪深两市各指数表现对比来看,2月份深圳市场表现明显好于上海市场,其中表现最好的指数是申万中小企业板块指数(13.91%),表现最差的是上证50指数(6.78%)
2005年2月份市场整体运行特征分析
1、行业贡献度分析
2月份对沪深两市市值变动贡献最大的前5个行业分别是化工、公用事业、交通运输、黑色金属和机械设备,这5个行业贡献了整个市值变动额的48.7%。
2、个股贡献度分析
2月份上海A股市场对指数上涨贡献最大的前10家个股贡献度总和为28.1%。这10家个股分别是中国石化、华电国际、民生银行、上海石化、华能国际、兖州煤业、中国联通、广州控股、宝钢股份、齐鲁石化,其中表现最好的是广州控股(25.6%,华电国际按发行价进行贡献度测算,不具可比性)。
2月份深圳A股市场对指数上涨贡献最大的前10家个股贡献度总和为19.2%。这10家个股分别是扬子石化、中兴通讯、中集集团、ST吉化、西山煤电、长安汽车、TCL集团、深赤湾A、粤电力A、盐田港A,其中表现最好的是长安汽车(26.5%)。
3、市场成本分析
统计结果显示,目前市场中、长期成本主要集中在1423-1577点之间,这意味着这一带将成为日后股指上行的重要阻力区域。
4、目前市场估值水平比“5·19”相应水平低30%以上
2005年2月28日,上海A股算术平均价格为6.38元,平均市盈率(扣除亏损股)为19.0倍,平均市净率(扣除负资产股)为2.14倍,估值水平分别比“5·19”低点相应水平低30.0%、34.0%和31.6%。
2005年2月份板块运行特征分析
1、业绩系列指数表现差异最小,股本系列指数表现差异最大
2月份业绩系列指数表现差异最小,股本系列指数表现差异最大,新股指数、小盘指数、中价股指数、低市盈率指数、中市盈率指数表现名列前5位,这些指数涨幅分布在10.2%至12.8%之间;表现最差的5个风格指数分别是配股指数、高市净率指数、大盘指数、活跃指数和低价股指数,这些指数涨幅分布在6.6%至9.1%之间。
2、有色金属、采掘表现出色,房地产表现不佳
2月份23个申万行业指数有14个跑赢申万300指数,其中表现最好的5个行业分别是有色金属、采掘、信息设备、化工和电子元器件,这些指数涨幅分布在11.6%至14.3%之间。2月表现最差的5个行业分别是房地产、轻工制造、交通运输、金融服务和公用事业,这些指数涨幅分布在6.7%至7.9%之间。
2005年2月份个股表现
1、60%的个股跑赢了申万300指数
2月份沪深两市A股涨跌幅分布处于-49.8%至64.9%之间,算术平均值为10.7%,其中跑赢申万300指数的个股比例为59.8%,比上月上升10个百分点;强势股(跑赢申万300指数10个百分点)比例为8.31%,比上月上升3个百分点;弱势股(跑输申万300指数10个百分点)比例为2.15%,比上月下降6.7个百分点。
2、涨跌幅榜分析
2月份沪深A股涨幅前10名主要以超跌股为主,它们分别是力诺工业、国际实业、士兰微、ST万鸿、*ST农化、思源电气、春兰股份、泰山石油、*ST三普、洪都航空,它们的涨幅处于32.1%-64.9%之间;跌幅前10名分别是三木集团、*ST哈慈、ST烟发、*ST大菲、*ST龙涤、氯碱化工、竹林众生、浏阳花炮、新华医疗、华源制药,它们的跌幅处于6.2%-49.8%之间。
3、权重股表现分析
截至2005年2月28日,上海A股市场前10大权重股分别为中国石化、宝钢股份、中国联通、长江电力、华能国际、招商银行、武钢股份、民生银行、浦发银行、上海机场。在这10家权重股中,仅长江电力下跌0.25%,表现最好的是华能国际(13.8%)和中国联通(12.3%)。
深圳A股市场前10大权重股分别为扬子石化、中兴通讯、五粮液、中集集团、盐田港A、ST吉化、西山煤电、鞍钢新轧、深发展A、万科A。这10家权重股全部上涨,其中表现最好的是西山煤电(17.7%)和中集集团(16.5%),涨幅最小的是万科A(0.35%)。
市场预测
大势研判数量分析系统于2005年1月14日、2月4日两次向市场发出转势信号。大势研判数量分析系统的输出结果为:目前市场依然处于相对较低位置,未来行情有望挑战1500点,本轮高点在公历5月之后出现的可能性最大。当然上涨过程中出现调整也是正常的,但调整低点将在1187点以上。