|
||||
受白天电子盘大幅上涨鼓舞,周一晚间美国CBOT大豆以跳空高开突破600美分整数位,各期约在上冲电子盘高点遇阻回落,整体走势维持强势整理态势,最终以上涨11至18美分收盘。3月合约开盘617美分,最高618 1/2美分,最低605美分,收盘615 1/2美分;5月合约开盘620美分,最高624美分,最低611美分,收盘622美分,上涨17 1/2美分。
在昨日全线封于停板下,今日国内豆类期货早盘全线跳空高开,豆粕强势依旧,日内走势维持强势整理态势;大豆相对疲弱,各期约围绕昨日涨停价上下振荡。豆粕505合约开盘2460,最低2443,最高2488,收盘2468,较昨日上涨46点,空盘量增加6926张至9.4万张;豆一505合约以日高价2810点开盘,最低2768,收盘2789,较昨日上涨2点,空盘量减少3.16万张至15.6万张;豆一509合约以2833开盘,最高2838,最低2804,收盘2823,较昨日下跌6点;豆二505合约收盘2735,上涨10点。
对于周末的南美天气状况,尽管期间巴西南部和阿根廷地区出现了零星降雨,但对旱情缓解作用十分有限,而最新预报称未来一周内这些地区仍以干热天气为主。在巴西AgRural最新报告中,巴西大豆作物良好率已由一周前的79%调降至63%。当晚公布的最新出口检验报告显示,截止2月24日的一周中,美国大豆出口检验量接近市场预测上限为2736.6万蒲式耳,预测区间2300至2800万蒲式耳,其中发往中国的数量为1299万蒲式耳。周一是CBOT大豆3月合约的首个交割通知日,大豆、豆粕均没有交割,豆油交割400手。基金仍在买入大豆,预计目前净空单约7000张,年前其净空单一度高达8.2万张的创记录水平。技术上,美盘大豆本轮的升势已回补了去年9月份的600~608美分的向下跳空缺口,该缺口也同时转变为短期支持位。细分本轮上升趋势,美盘仍处于涨势凶猛的第3浪之中,以1浪涨幅预测,大豆高点可能在630美分~650美分区域。
隔夜美棉再度大涨1美分,各月合约基本收在近半年来的高点。主力5月合约报收51.27美分。图形上,5月合约呈现完美的突破上涨形态,相信不日将挑战去年9月56美分的高点。下方的50美分将提供强大支撑。
国内棉花本日主要表现为高开回落后的振荡走势。总体来说盘面呈现由近及远的迁仓行为,4、5月份近2000手的减仓陆续转移到6月以后合约,所以造成远月偏强的格局。主力5月合约报收13840。图形上国内棉花近两日有所走弱,日线上接连出现两根高位小阴线,加之连续2个月来的上涨使得指标高企,市场内部的回调需求也愈来愈大。一旦5月下方5日均线--13760的位置被突破,可能会产生一波不小幅度的回调行情。目前涨势保持的还算不错,第一冲击目标仍定位于上方14000大关,下方13500处将是重大支撑位置。
操作上,建议回调之后积极买入。
据海关总署最新统计数据显示,2005年1月,我国进口棉花11.31万吨(其中包括413吨已梳棉花,编者注),较前月翻番,同比减少36%。
截止到2月25日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存上升至141,124包,上一交易日为137,548包(480磅/包)。
周二沪胶期价振荡中延续调整行情,且调整幅度有所扩大,终盘现货503合约收跌20元至12830元,成交量640手,持仓量减450手至5294手;后续504合约收跌95元至12905元,成交量582手,持仓量减112手至3862手;主力505合约收跌115元至13095元,成交量13416手,持仓量续增306手至14478手。综观今日交易状况和期价走势,早盘诸合约期价低开振荡中展开一波上涨行情,其中主力505合约价格上冲至13230元。但随后在明显缺乏后续买盘的情况下,盘中涌现抛盘打压而使价格迅速回落。不排除因技术性调整要求而吸引投机空头参与的可能,再加上国际市场东京期胶价格的大幅回落,短线期价继续调整的可能性较大。但鉴于目前国内现货胶价仍相对坚挺,不应期望胶价调整幅度会很大。
国际市场产区现货市场价格继续保持稳中有升,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报升至每公斤49.85泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤49.60泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价小幅调整至每公斤212.0-213.0新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格继续调整,且跌幅扩大,现货3月期约价格报收132.5日圆/公斤,基准8月期约报收139.2日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆仍报至104.55/60。国际市场原油价格纽约商品交易所4月轻质原油期货价仍至每桶51.66美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单继续升至12881元/吨的均价。
尽管隔夜美盘小麦大幅上扬了14美分,但小麦仅仅高开后就未能维持在高位的停留而下跌。强卖509合约收盘价1734,较昨日下跌了15点。
从今日走势看。早盘小麦气势似乎不错,但近期合约的滞涨以及大豆的回落行情使得价格从。
高位回落速度极快,这使得短时间内小麦的短线头部非常清晰。实际上,与大豆的大幅上涨相比,小麦基本面上的支持极为苍白,再加上小麦大品种的特性决定了价格单边上扬的力度会逊色不少,因此小麦的调整在未来数日仍将持续。而505合约与509合约的价差目前已经变为120点左右,似乎509合约涨幅过头了,虽然后期合约的一等小麦仓单流入量可能会少,但今年小麦播种面积的增加则会导致未来现货价的下跌,因此近期的调整是不可避免的,但由于1700逐渐成了支撑线,因此不宜过分看空。
从强买509的技术图形看,今日高位大阴磅使得涨势将终止,偏利空的基本面将使期价有向下探底的要求,建议关注1700的支撑力度,短线作空,中线则可适当买入。
隔夜伦铝止跌回稳,收盘报在1912美元,从技术上看,铝价面临1950美元的阻力位,未来能维持在1870-1950美元的区间高位整理,市场还能延续向上运行的趋势。基本面方面的消息称,国际铝业协会数据显示,2005年1月底西方国家生产尚持有的铝库存(不含最终完工产品)增至322.3万吨,较2004年12月的库存增加了4.1万吨,高居的铝价吸引了部分产能的恢复。
沪铝在少量抛压的作用下,小幅下跌。现货报价在16300-16400元之间,市场认可了此价格区间,但是铝价没有向上移动的迹象。由于沪铝震荡区间过于狭窄,建议投资者持币观望。
受美圆贬值预期的指引,基金全线买入各商品期货。基本金属铜围绕3200美圆的宽幅震荡一度给予市场想象,但很快就被买单修正回3200美圆上方。由于基金整体对美圆强烈看淡,我们对行情看涨信心加强,操作上以买入为主。
近来国内铜的价差缩小对于套利盘的赢利预期有所延迟。在32000元/吨附近现货的消化能力较淡,而市场不断有进口铜涌入,相对于高企的进口成本价,我们很难理解这些亏损进口铜的持续涌入是基于什么原因。当然伦敦的价格走高对于国内铜价的带动作用可能滞后,但不会没有影响。市场具有补涨的内在动能。从操作上,由于远期合约的价格与近期合约的明显缩小,风险和利润的关系已经几乎对等,因此选择成交量活跃的合约进行短线交易即可。
从整个市场的供求关系来看,原先紧张的情况正在转好,而市场的关注点从去年的明显供不应求到今年的美圆贬值预期,主题已经发生了变化。我们对于库存的敏感度较之以前明显降低,下一阶段,对于美圆汇率的观察将决定基本金属的走向。