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NYBOT周一因美国总统日休市一天。
国内棉花早盘承接昨日下跌趋势低开,随后即快速上扬,全天基本保持上扬走势,尾盘基本收在全天高点,一举收复昨日失地。5月合约报收13550,较上日上涨145点,持仓减少148手。4月减仓1706手。远期月份增仓趋势不变,累计增仓超过2000手。
图形上,国内棉花今日日K线收一中阳,幅度与昨日阴线基本一致,多条均线都发散向上,这表明近期上涨趋势未改,昨日下跌为强势调整。在外盘NYBOT休市的时候,国内能独立走出上涨行情,表明国内多头坚决看多的决心。
操作上,逢低可大胆买入。
2月22日,全国棉花交易市场储备棉竞买无成交。今日中储棉公司计划收储量仍为14000吨。阜阳库仍是目前成交最多的仓库,为11800吨。
周二郑麦延续昨天强势,在主力资金积极配合下,走出宽幅振荡行情。其中主力9月硬麦收于1570元,较前一交易日上涨10点,主力9月强麦收于1695元,较前一交易日上涨19点。
引发郑州小麦反弹的直接原因是上周五郑商所发布的关于调整小麦替代交割品升贴水的通知。通知指出,从2005年8月1日起,将一等优质强筋小麦升水由每吨60元调整为30元;一等硬冬白小麦升水由每吨30元调整为0元,其目的是为了促进小麦仓单在期、现货市场正常流动。由于升水的降低或取消,将导致小麦期市对仓单的吸引力降低,对2005年9月份的合约起到直接支持作用。
从技术上分析,WS509合约从年前就有资金介入迹象,持仓逐步增加,在先前走出一波近80多点的反弹行情后,期价随后大幅回落,近月合约创出了新低,给人一种小麦价格继续下行的假象。但WS509合约在多头资金的积极护盘下,没能有效跌破前期低点,本周一的大幅反弹在形态上导致该合约的双底似乎正在形成。在仓单已经不成为问题以及交易所出台利好政策引发下,投机资金介入小麦市场的信心大增,市场也因此逐步活跃起来。
此外,今后的一段时间内天气因素将影像小麦的价格走势。立春后,我国南北气候将逐步转暖,小麦生长也由越冬期进入了返苗期,天气因素将成为影响小麦最终产量的决定性因素。
综合来看,这两天在期货市场郑麦短线资金活跃的迹象相当明显,如果后市能够在1700元企稳的话,期价将有能力挑战1730-1750元一线的重要压力,但是考虑到目前国内华北黄淮小麦现货价格大体处于稳中微跌格局,笔者预测:后市中短期内,郑麦将走出高位虚冲回落整理的行情。
今日沪铝成交清淡,伦敦金属价格的持续走牛并未带动沪铝走强,市场似乎在16500元附近失去动力,不同于国内铜价良好的基本面,以致于投资者对后市国内铝价能否继续上扬并不产生认同,同时上周库存继续增加也使现货压力增加,现在对于市场的关注就看节后消费能否有大的起色,今日4月铝报收于16440元,下跌40元。
隔夜伦敦铜小幅回调报收3210美圆。由于在3200美圆处已连续站稳数日,空头的心态变为浮躁。今天欧圆兑美圆的汇率早盘大涨80个基准点,令投资者对铜的后市继续乐观。
亚洲交易主导时段,伦敦铜不断地向上拓展空间,目前价格接近3240美圆,前期3280美圆位置正对铜价产生吸引。
近来伦敦基本金属的整体走势较强,在小金属不断创出新高的背景下,铝市稳健的上涨对整体大盘起到了主要作用。目前伦敦铝的库存接近600000吨,其后续上涨力量有待释放,这种情况下,我们依然对金属看好。
国内铜与伦敦的严重价格偏离引发了今日国内走出单边上涨的走势。今日上海现货铜报价32000元/吨,与503合约相差无几,的确32000--33000元/吨的价格对于消费来说有一定困难,但伦敦的持续上涨对国内现货的带动有一定的滞后性。市场在平静中的走高,并轻松的创出新高,其本身代表基金对上行空间的预期是有相当幅度的。所以前期围绕3000美圆进行的震荡整理已经结束,目前3200美圆有望成为下一个震荡区间的中轨。而操作上我们仍建议对远期合约买入。买国内抛伦敦的套利交易仍能运行。
周二沪胶期价止跌企稳,放量再续升势,终盘近月503合约收涨155元至12565元,成交量3446手,持仓量续减108手至5472手;后续504合约收涨210元至12750元,成交量1192手,持仓量减68手至4070手;主力505合约收涨230元至12930元,成交量放大至15486手,持仓量大增3360手至11292手。综观今日交易状况和期价走势,盘中诸合约期价在多方增量资金积极推动下再续升势,且伴随着主力505合约成交量和持仓量的再度扩增。如此正验证了在国际市场现货胶价相对稳固的情况下,国内现货胶价稳中有升的走势体现了对后期消费启动的利好预期。目前主力合约期价临近13000元的阻力位置,短期内应会出现振荡。
国际市场产区现货市场价格平稳中小幅回落,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报至每公斤49.00泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤48.75泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货仍报价至每公斤207.0-208.0新分;马来西亚3月船期的20号标准胶也小幅回落报至1.2575-1.2625美元/公斤。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格近跌远涨,现货2月期约价格报126.5日圆/公斤期满收盘,实物交割数量有204手或2040吨;基准7月期约报收138.9日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报至104.51/55。国际市场原油价格纽约商品交易所3月轻质原油期货价至每桶48.81美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单升至12217元/吨的均价。
周一是美国“华盛顿诞辰日”假期,CBOT大豆期货隔夜休市。承接昨日下午盘升势,国内豆粕期货今日继续引领整个大盘大幅上涨。在昨日增仓上涨36点下,豆粕505合约今日以2225点高开,盘初略微下探昨日收盘价2223点后开始振荡走高,尾市封于日涨停价2293点收盘,较昨日上涨70点,空盘量增加9146张至8.4万张;在豆粕的强劲升势带动下,1号505大豆开盘2625,最高2672,收盘2666,上涨42点,空盘量减少2692张至26.68万张;2号505大豆收盘2592,上涨34点。受大连大豆涨势鼓舞,今日CBOT电子盘刷新连续图近五个月以来高点566美分,3月合约白天最高升至568 1/2美分。
近三个月以来,国内豆粕期货走势始终非常疲弱,节前对于“禽流感”疫情的恐惧心理令豆粕远期合约相对大豆价差扩大至440~450点的较高点位。春节过后,美盘的大幅上涨及豆粕需求转旺的预期下,豆粕现货价格大幅走高。节前油厂开工不足导致节后豆粕销区供应趋紧,各地区豆粕现货报价节后出现60~130元不等的涨幅,山东地区报价2350~2400;广东2470~2520,江苏地区报价在2450~2500。
从图表上看,目前国内外大豆价格均升至近五个月盘整区域上轨,两市比价回归至近五个月以来较低区域,国内大豆豆粕期货价差缩小至373点,理论压榨利润超过70点。随着节后油厂开工率的提高,豆粕供应趋紧的局面将逐渐得到缓解,整个大盘的走势仍需要考虑美盘是否能继续向上站稳566美分并突破相继的575、585及590几个关键阻力位。建议投资者密切关注今晚美盘走势,理性看待国内近两日的补涨性上涨行情。