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今日沪胶小幅上扬,3月合约开盘12005后开始小幅攀升,稳步走高,在摸高12050后,收盘12040,上涨35元。
近期沪胶依旧维持12000附近横盘,以盘中看多头主力仍试图使胶价摆脱底部低靡状态,但无奈心有余力而不足。同时从基本面看,仍无太大改善,库存的庞大,以及消费的不景气,都令胶价的反弹乏力,所以近期仍应以观望为主。
受现货升水走高及投机空头平仓影响,隔夜CBOT大豆开盘上试近两周高点,不过高位买盘不济期价逐渐回落,各合约收盘下跌1至3美分。3月合约开盘525美分,最高529 1/2美分,最低522 1/2美分,收盘523美分,下跌3美分。周三美湾地区CIF大豆基差上涨4美分报85美分/蒲式耳,中国需求、美国豆农惜售及运输困难均对现货升水构成支持。今晚农业部将公布最新出口销售报告,市场预测区间在50至70万吨之间,前一周为85.98万吨。
大连豆类期市周四行情清淡,各主要合约在更加窄小的区间内波动,成交量继续萎缩。黄豆1号505合约开盘2579,最高2582,最低2575,收盘2579,下跌3点,空盘量减少1.15万张至31.48万张;豆粕505收盘2140,下跌6点;黄豆2号505合约收盘2543,下跌5点。
据贸易商称,由于中国即将迎来春节长假,海运费率将因为假日因素而走低。本周,3月船期美国大豆到中国港口的CFT升水报价为240至250美分/蒲式耳,上周为283美分/蒲式耳。由于去年1月底至2月初,中国市场一度遭受“禽流感”疫情,市场在目前的时间点上表现非常谨慎,相对利多的消息并无法激起市场作多热情,全球大豆产量库存巨幅增加的压力同时萦绕在供需双方心头,行情表现“不煴不火”。由于500美分是美国农场主的大豆保值补贴率价,只要南美大豆上市前美国大豆需求买盘仍然存在,预计豆农惜售将继续令现货升水维持高位运行,这将对现货月合约构成支撑。在缺乏实质性基本面消息下,节前行情将维持窄幅振荡走势。
1月26日纽约期货市场成交量缩减,合约价格变化不大,收盘时仅有微小涨幅。3月棉花期约收平于每磅46.78美分,盘中在46.60美分至47.35美分区间交投。5月期约收涨0.06美分至47.93美分。其他各月合约收升0.10至0.20美分不等。美国国家棉花总会(NCC)将于1月27日召开年会,吸引了相当一部分期货交易者奔赴华盛顿参加会议。交易商对即将在会议上公布的意向植棉调查报告持谨慎态度。市场人士预计,NCC公布的意向植棉面积可能在8505-8748万亩之间,较去年增长1.7%以上,对市场来说实属利空。另外,期货上涨过快和美元走强也使近期的美棉出口减少,市场预计本周的美棉出口周报数字在2.8-6.8万吨之间,不会超过上周的数字。
国内棉花本日主要以振荡为主。5月棉花开盘时一度在增量买盘的推动下突破13200,但是之后振荡回落,尾盘报收13175,较上日上涨10点,持仓增加1844手。4月棉花减仓1862手。其他远期月份累计增仓约1800手。
图形上,美棉陷入高位平台盘整,多头趋势不变,等待价格对120天均线附近区域的测试。国内棉花继续强势,目前市场焦点集中在5月对13200关口的冲击情况,这将决定短期内价格的走向。远期不断增仓表明了棉花市场已经吸引了越来越多资金的关注,这对今后棉花的上涨推动是相当有好处的。
操作上,不建议追高,5月合约关注12900的支撑力度,建议逢低买进。
周四郑麦窄幅整理,近月减仓下跌,远月则增仓上行。强麦505,509收盘价分别为1628,1670,均下跌2点。
从今日行情看,节日的气氛有所蔓延,市场处于暂时的平衡中,近月多空减仓均比较积极,远月则空头稍占上风。由于绝对价格比较低,因此盘面显示,虽然空头控盘技巧比较高,但往下沽空的顾虑还是不少,更多的时候,呈现急空就平仓的特征。
从最近现货情况看,现货价小幅下跌,如果在春节前还未有显著变化的话,估计小麦前景看有,究竟是现货向期货回归,还是期货向现货价回归就只得思量,但在目前格局下,现货大幅下跌可能性不大,建议仍持空头思维。
隔夜伦敦铜报收3083美圆,价格再度逼近3100美圆。从月K线走势判断,我们认为未来时段内,伦敦将顶破平台,走上3200美圆。
当我们暂时把基本面分析和技术面分析拿开,来观察一下市场的空头们究竟是一种什么状态,许多东西都相当雷同。从看空到做空到承受大幅亏损,尽管结果都一样,但持有中线空头的交易者多数已经没有止损意识了。伦敦数次快速的大幅回调深深地印在空头心里,而他们对一直以来的上涨可以无限制的承受,这一点完全违背了期货的交易规则。我们甚至可以看到一些人对多头的资金来源开始感兴趣了,似乎涨多了就有人操纵。其实中国期货走到今天,想对一些品种交易价格进行操纵几无可能,这些年我们也看到了那么多做庄人的下场。作为中国最成熟的期货交易品种,我们从相反的角度考虑,空头们的承受力并不是无限制的,终有打破平衡的一天,整个市场走出大幅减仓上行的态势才可能有阶段性的顶部出现,当然这仅仅是交易心理角度的考虑,完全脱离了基本面的情况。既然供给平衡没有出现,进口铜价格远高于502合约价格,我们为什么要做空头交易呢?寻找到牛市的顶或熊市的底固然让人兴奋不已,但国际成功的投资人的经验告诉我们,散户应该做的是追逐趋势,况且在国内任何的交易力量和国际水平衡量均有很大的差距,谁都改变不了价格的内在走势,都是散户所以就不要去做主导力量。
502合约与506合约价差接近4000元/吨,我们无法抛空远期,近期合约价格距现货有1000元/吨的贴水,距进口成本接近1600元/吨贴水,我们也不能抛。除了提早进入长假离开市场,聪明的投资者您说我们应该做什么呢?
伦铝脱离低位,铝价回到区间中档,在区间低点没有持续抛盘涌出,让铝价有了喘息的机会,目前伦铝维持震荡格局。从图表上看,伦铝的上行通道还没有被破坏,只是目前铝价在5、10日均线的压制下,预计颓势还将持续。
沪铝今日窄幅波动,在伦铝回升的牵引下,铝价有不同程度的上升,盘中没有更进一步的发展,全天维持升势至尾盘。现货价报在16300元附近,虽高于昨日但没有突破前期的高点,买家都抱谨慎态度,现在是卖方的惜售支持着铝价。依旧建议客户退市观望,待节后在做打算。