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美元/日元
1月26日,汇价大幅下跌。
日本政府数据,日本12月商品贸易盈余年率增长1.8%至1.142万亿日圆。数据高于此前增长0.4%的预期,这可能缓解对日本经济增长放缓的担忧。日本11月商品贸易盈余年率下降39.4%。12月出口年率增长8.8%,进口增长10.9%。日本对美国贸易盈余增长18.9%,日本对亚洲贸易盈余下降2.3%。2004全年日本贸易盈余增长17.9%至12.011万亿日圆。日本对中国及香港2004年贸易额为22.2万亿日圆,首次超过对美国的20.48万亿日圆的贸易额。
日本财务省公布,日本12月原油进口量年率下降1.6%至2316万千升,或每日470万桶。日本12月原油进口额(日圆计价)年率上升23.5%。日本2004年原油进口量下降1.5%,至2.4514亿千升。
日本拓殖大学(Takushoku University)客座教授Genki Fujii称,05年美元兑日圆料将跌至90日圆水平。但如果日圆呈渐进性走强态势,将带动国内消费,并有助于控制原材料价格。他认为日本政府应注意外汇储备的多元化,防止过多储备美元资产,但必须放慢速度,在量上也有所克制,以免引起金融市场动荡。Genki Fujii还表示,日本各界对日圆走强存在恐慌心理,但如果日圆呈渐进性走强态势,将增加进口商品需求,从而扩大国内消费,同时也有助于使油价和其他原材料价格控制在较低水平。
日本汽车制造商协会公布,日本12月汽车出口量年率下降2.4%,至437511辆。这是近10个月来汽车出口量首次出现下降,因在亚洲、欧洲及美国市场销量下降。日本2004年全年汽车出口量增长4.2%,至796万辆。日本汽车出口增长反映了日本汽车海外市场销售强劲,尽管2004年美元兑日圆走弱。
日本汽车制造商协会公布,日本12月汽车产量年率下降3.3%至791,055辆,为两个月来首次。12月国内汽车需求总计449,547辆,较之03年同期增长3.2%。
美国1月21日当周ABC/华盛顿邮报消费者信心指数上升3点至-8,高于1月14日当周的-11。调查显示,42%的受访者对美国经济充满信心,较之前周持平。57%的受访者称个人经济状况良好,高于前周的55%。39%的受访者称其购买力强,高于前周的36%。消费者信心指数是根据1月21日当周全美1000名受访者的随即调查而得出。该指数主要衡量美国人三方面的信心:国民经济、个人经济状况及其购买力。
美国白宫及国会预算机构日前表示,预计美国2005财年联邦预算赤字将超过4000亿美元。美国政府高级官员表示,预计在布什政府2月提交的预算报告中2005财年预算赤字将达4270亿美元,超出国会预算办公室在25日早些时候公布的3680亿美元官方预计值。美国国会预算办公室在半年度报告中警告称3680亿美元的预算赤字预期值过低,因忽略了2005年及以后年度可能发生的一些重要性支出项目,诸如美军在伊拉克及阿富汗的军事行动,以及其他反恐行动。另外美国国会预算办公室10年期的预算赤字预期亦是如此,其预期2006年至2015年赤字总额为8550亿美元。该数值较美国国会预算办公室9月份公布的2.3万亿美元的赤字额相比大幅下降,其中大部分下降额是因减少对伊拉克及阿富汗未来支出而引起的。
美国前财政部长鲁宾(Robert Rubin)称,美国经济目前正面临关键转折。因此他呼吁美国政府采取行动,抵制诸如预算赤字扩大、医疗保险体制、能源使用等一系列日渐迫切的挑战。鲁宾称,鉴于巨额的预算赤字、日渐放宽的美国经常项目赤字和较低的国内存款率,人们普遍认为,美元汇率长期将进一步下滑。尽管市场的普遍预期是美元汇率将逐渐下降,但急剧下滑的可能性依然存在。鲁宾承认,在分析美元汇率和债市前景的问题上,他同样十分迷茫。尽管如此,鲁宾表示,重新实现预算平衡对美国经济而言将是极为有利的。原因是预算赤字维持高位的现象将打击市场对美国政府债务偿还能力的信心,并进一步破坏商业和消费者信心。他说,从政策角度而言,避免美元汇率出现大幅下降的最佳方案是恢复强势的财政政策。
美国1月22日当周MBA抵押贷款申请指数下降3.6%,至658.1,前一周为增长16.2%。尽管抵押贷款利率已经达到7个月低点,但是消费者的购买情况不佳。美国1月22日当周,30年抵押贷款固定利率平均为5.58%,较前一周的5.64%下降了6个基点,是10月16日当周以来的最低点,当时为5.54%。美国1月22日当周MBA抵押购买指数下降2%,至439.0,而前一周为增长14.0%;抵押贷款再融资指数下降5.7%,至1932.8,而前一周为增长19.1%。
美国芝加哥联储银行12月全美活动指数上升至+0.39,较前月的+0.05显著改善,主要由于生产性相关的指标从11月的-0.04上升至+0.31。12月制造业产出上升0.7%,11月的升幅仅为0.1%。12月总产能利用增至79.2%,为自2001年经济衰退前来的最高水平。12月就业分项指标为-0.07,为过去4个月来第3个月为负。12月全美活动指数3个月移动平均从11月的+0.11升至+0.33。美联储表示3个月移动平均为正与经济增长相联系。12月为+0.33暗示全美经济活动指数的增长连续第16个月高于历史趋势。总体上讲,12月85个分项指标中有48个指标对全美活动指数有积极贡献,较11月的42个有所增加。12月50个指标较11月改善,尽管其中14个对月度总指标的贡献程度低于平均水平。
美国总统布什表示,尽管白宫预期05财年美国预算赤字将达4270亿美元高点,但目前正在达成09年将预算赤字减半这一目标的道路上。布什同时表示,将拟出计划细节,显示在未来五年内,预算赤字将能减半。布什曾表示,他将把预算管理委员会所提04财年5210亿美元的赤字在未来5年内减半。04财年美国实际赤字为4120亿美元,仍创历史新高。
美国银行家协会(American Bankers Association)表示,美联储(Fed)2005年将再进行5次加息以控制通胀水平。预计至2005年底,美国联邦基金利率将从当前的2.25%上升至3.5%。该协会预计,2005年美国经济增长率略微下降至3.5%,04年经济增长率预计为3.8%。但至2005年底时美国失业率有望下降0.2个百分点至5.2%,同时通胀关键指标将微幅上升。美国银行家协会经济顾问委员会主席理查德.德卡瑟(Richard DeKaser)表示,由于目前美国货币政策仍相当宽松,同时经济正迈向充分就业,因此Fed会继续执行将关键利率上调至正常水平的策略,加息频率不会加快也不会放慢。该协会还预计,2005年美国总体消费者物价指数(CPI)增幅将由2004年的3.3%下降至2.2%,但不包括食品和能源价格的核心CPI增幅将由2004年的1.6%升至2%。
欧洲央行的决策者们继续向亚洲国家施加压力让其货币升值并敦促对各主要货币汇率的大幅波动采取措施。欧央行理事魏霖克(Nout Wellink)及诺亚(Christian Noyer)的讲话显示汇率问题将仍是本次G7峰会的重要议题。魏霖克称由于各自的汇率政策,日本、中国及其它亚洲国家的美元储备已达到了“史无前例的高水平”。此种政策将不能也将不会永远继续下去。潜在的汇率风险将随着美元储备的上升而加大。诺亚则表示欧央行认为汇率意外大幅波动是不受欢迎的,并将危及经济增长。经济学家表示由于一些亚州货币对美元保持“盯住”,过去2年来欧元因美元贬值而受到损害。诺亚敦促大的新兴经济体,特别是一些亚洲国家应在包括汇率机制在内的经济政策上表现出更大的责任感。法国及德国曾表示美国必须通过削减赤字来避免美元过度贬值,但又暗示G7中的大多数成员国仍对1年前的制定的汇率方针感到满意。德国财长艾歇尔(Hans Eichel)称G7仍将坚持其在04年2月佛罗里达Boca Raton会议后联合公报中所称的汇率大幅波动是不受欢迎的观点。G7财长及央行家将定于2月4日至5日在伦敦会晤,除中国外,G7还将邀请巴西、印度及南非的代表出席会议。
汇价日高104.12,日低102.73,尾盘在103.00附近整理;汇价日升跌率-0.971%,日涨跌幅-1.01,收于103.04点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕之势,汇价位于其间及30日均线之下附近,显示有望在较宽幅的震荡中寻求短中线的运行方向,短线有望在102.70-103.30区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于103.30之上则短线向多,上挡压力位于103.80、104.30;下挡支撑位于102.20。102.20与103.30为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若位于104.00之上则周线向多,下挡周线压力位于103.40,支撑102.70。102.70与104.00分别为周线指标向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入调整,至12月10日日高106.19调整结束,其后进入下降楔形波动之中的概率较大,现运行在楔形具有延伸波结构的3波波动之中,已经在1月17日日低101.66受到支撑进入3波2的概率增大,目标暂看104.50附近;若上破104.70则上述波计数需作修正;或许已经在25日日高104.34结束3波2进入3波3,下破102.70进而下破102.20则此种概率增大。
今日,汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。
今日强压力103.80,弱压力103.30;强支撑102.20,弱支撑102.70。
欧元/美元
1月26日,欧元大幅盘升。
德国智库BDI主席Michael Rogowski接受采访时称,他预计德国2005年经济增长率为1.7%。该数据较Rogowski 12月下旬作出的预期要乐观些,当时他预计德国2005年经济增长率在1.5%左右。Rogowski预计德国2005年出口增长率区间为5%至7%,并预计国内需求将略有增长。
德国IFO调查显示,德国各公司普遍预期市场发展前景良好,德国1月商业景气指数小幅提高。数据显示,德国1月商业景气指数由11月的96.2升至96.4,是自2004年2月以来最高水平;商业现况指数降至95.3,11月为96.2;展望指数升至97.6,11月该值为96.4。经济学家预期德国1月商业景气指数降至96.0。
由于出口增长前景不尽人意,德国政府26日宣布下调对2005年经济增长的预期,由之前的1.7%下调至1.6%。并呼吁全球货币政策决策者为抑制欧元升值做出努力。尽管德国政府下调对2005年经济增长的预期,但仍在政府1.5%-2.0%的预期范围之内。2004年德国实际GDP增长率为1.7%。德国政府发布经济报告表示,欧元走高以及油价走势存在的不确定性会给经济复苏带来风险。报告指出,全球需求前景仍显疲态以及欧元升值都使德国2005年出口增长承压。德国政府预期2005年德国出口增长6.5%,较2004年的8.2%有所减缓。欧元区以及日本都需要通过结构改革以及创造稳定的国内发展空间来增强国内需求。近期,由于担忧全球经济增长减缓会对德国出口增长带来压力,德国五个主要经济研究机构下调对德国2005年经济增长的预期在0.8%-1.35%区间内。只有DIW预期2005年德国经济增长可达1.8%。报告指出,德国经济增长温和复苏不足以提供更多的就业机会,失业率前景仍然不容乐观。政府预期2005年个人消费支出增长0.7%。2004年德国个人消费支出缩减0.3%。预期德国2005年进口上升6.3%;国内需求增长1.2%。政府重申将致力于将预算赤字控制在欧盟GDP3%的标准之下。预期2005年德国预算赤字占GDP的比重由2004年的3.9%降至2.9%。
德国经济与劳工部部长克莱门特(Wolfgang Clement)表示,对德国经济增长前景持乐观态度。在德国政府发布年度经济报告后,克莱门特表示,德国经济增长存在长久稳定的动力,失业率将会出现显著下降。克莱门特表示,德国1月商业景气指数小幅上升,更加坚定了政府对经济增长前景的预期。
德国央行行长欧洲央行理事韦伯(Axel Weber)表示,德国央行认为1.6%的经济增长预期位于预期区间的上端。因预期出口增长放缓,德国政府在其年度经济报告中将05年经调整后的经济增长预期自1.7%下调至1.6%,并重申预期区间为1.5-2.0%。德国04年实际GDP增长1.7%,较03年下滑0.1%。多数德国主要经济机构预期德国经济增速放缓。韦伯称,德国央行预计05年德国经济经调整后增长1.3%,04年时的预期值为1.1%。
法国央行行长兼欧洲央行理事诺亚(Christian Noyer)表示,美联储保持加息政策,而欧元区正在调整通货膨胀,目标是05年通货膨胀达到略微低于2%的水平。他表示,法国政府正在向削减预算赤字和限制债务量的方向前进。这是必须的政策。法国必须限制债务量,债务有碍于经济增长。法国必须在05年将预算赤字降低至3%以下,这一点是非常明确的。
法国12月零售物价指数月降0.2%,年降0.4%。数据显示,法国政府鼓励零售商降价,促进购买力的努力正在奏效。法国11月零售物价指数月率持平,年降0.3%。
瑞士央行理事Phyilipp Hildebrand表示,瑞士仍保持扩张的货币政策,但是市场普遍预期瑞士央行将在2005年加息。Hildebrand表示,市场普遍预期2005年瑞士央行将分几步进行加息。他称,瑞士2005年通胀将会面临一些风险,并且预期经济增长率将持平于2%左右。他没有表明瑞士央行下一步利率政策。瑞士央行2004年两次升息。经济学家普遍预期瑞士央行将会在3月升息。
欧洲央行公布,欧元区11月经常帐盈余为32亿欧元,10月修正后为12亿欧元。11月合并直接/投资组合投资流出为106亿欧元,10月修正后流出54亿欧元。
欧洲央行首席经济学家易辛表示,预计欧元区经济将持续增长,欧洲央行将密切关注通胀预期。易辛还表示,良好的金融形势有助于促进欧元区的投资增长。另外,劳动力市场的改善将有利于推动消费者支出增长,而欧元区当前的失业率仍过高。
欧洲央行(European Central Bank)理事荷兰央行行长魏霖克(Nout Wellink)表示,欧元走强损害欧盟经济增长,但对通胀构成利好。欧元走强损害出口,但令进口相对便宜,对荷兰出口依赖型经济尤其如此。魏霖克称,欧洲央行预计03和04年欧元的升值将使欧元区未来3年经济增长年率平均下降0.3%,通胀年率平均下降0.5%。
汇价日高1.3109,日低1.2963,尾盘在1.3080附近整理;汇价日升跌率0.856%,日涨跌幅0.0111,收于1.3079点。
技术指标显示,汇价短期日均线系统呈横行收敛集聚之势,汇价位于其上附近及30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线有望在1.3050-1.3100区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于1.3040之下则下挡支撑位于1.3000,继续下破短线向空;若站稳于1.3100之上则短线向多,上挡压力位于1.3150、1.3200。1.3000与1.3100为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若受压于1.3100之下则周线向空,下挡周线支撑位于1.3050、1.2900;上挡周线压力位于1.3260、1.3420,继续上破周线向多。1.3100与1.3420分别为汇价周线向空与向多的分界线。
波动分析显示,汇价可能(或许仍应从从12月7日日高1.3470起算进入调整)已自12月30日日高1.3667进入较大级别调整之中。暂认定汇价自波段高点、1月12日日高1.3292进入具有下降楔形结构的5波下跌之中,现运行于该楔形的3波下跌之中;若汇价上破1.3110则上述波计数可修正为进入稍大级别B波反弹,暂看目标1.3150-1.3220,且不排除继续盘升的可能。
今日,汇价有望震荡荡理寻求短线运行方向。
今日强压力1.3150,弱压力1.3100;强支撑1.3000,弱支撑1.3050。
英镑/美元
1月26日,英镑大幅盘升。
英国国家统计局公布,英国第四季国内生产总额(GDP)初值季率成长0.7%,2004年第四季国内生产总额初值年率成长2.8%。英国2004年GDP初值为成长3.1%,2003年为成长2.2%。数据显示由于服务业的增长抵偿了制造业的衰退,英国04年第四季度经济增长加速。英国第三季度GDP增长0.5%,强于预期。
英国央行公布的1月12-13日会议记录显示,英国央行货币政策委员会(MPC)全部九名成员一致投票通过维持利率在4.75%不变。会议记录显示,MPC成员没有提到升息或降息,仅指出当月没有多少经济面消息以及MPC将很快开始准备2月通膨报告。
英国1月房产价格增长连续第七个月放缓。英国1月Hometrack平均房产价格指数月率下跌0.4%,年率增长0.9%,英国目前的平均房产价格为16.28万英镑。Hometrack表示,12月份,英国平均房产价格月降0.8%,年增1.3%,而平均价格持平于16.35万英镑。
汇价日高1.8856,日低1.8630,尾盘在1.8820附近整理;汇价日升跌率0.987%,日涨跌幅0.0184,收于1.8822点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕呈金叉之势,汇价位于其上附近及30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线向多的概率增大。汇价若站稳于1.8770之上则短线向多,上挡压力位于1.8870、1.8930;下挡支撑位于1.8720、1.8670。1.8670与1.8770为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若受压于1.8770之下则周线向空,上挡周线压力位于1.9020、1.9270。
波动分析显示,暂认定汇价已自16日日高1.9551进入较大级别调整之中。日线看,可能已经自1月18日日低1.8522进入4波整理,目标暂看1.8920-40,上破则进入较大级别B波反弹的概率增大。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力1.8920,弱压力1.8870;强支撑1.8720,弱支撑1.8770。
澳元/美元
1月26日,澳元大幅盘升。
新西兰央行维持6.50%现金利率不变。
汇价日高0.7762,日低0.7645,尾盘在0.7750近整理;汇价日升跌率1.294%,日涨跌幅0.0099,收于0.7749点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚转而呈金叉多头排列之势,其与30日均线仍呈缠绕态势,汇价位于其上及30日均线之上,显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短线与短中线的运行方向,但短线向多且短中线向多的概率增大。汇价若站稳于0.7700之上则短线与短中线向多的概率增大,上挡压力位于0.7790-0.7800;下挡支撑位于向0.7640。0.7580与0.7700为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价有望在0.7600-0.7790区间震荡整理寻求周线运行方向。若受压于0.7690之下则向0.7600方向运行的概率增大,继续下破周线向空;若站稳于0.7700之上则向0.7790方向运行的概率增大,继续上破周线向多。0.7600与0.7790分别为汇价周线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自11月26日日高0.7946结束进入较大级别调整之中。汇价自12月10日日低0.7443至12月31日日高0.7842结束B波进入C波下跌之中,现运行于收敛三角形态上行E波末段的概率较大;若有效上破0.7800则上述波计数需作修正。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力0.7860,弱压力0.7800;强支撑0.7640,弱支撑0.7700。
欧元/日元
1月26日,汇价震荡整理、微跌。
汇价日高135.07,日低134.13,尾盘在134.80附近整理;汇价日升跌率-0.133%,日涨跌幅-0.18,收于134.77点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱横行缠绕呈金叉之势,汇价位于其上附近及30日均线之下,显示短中线向空的概率继续增大,短线向多的概率增大。汇价若站稳于134.50之上则短线向多,下挡支撑位于134.00,上挡压力位于135.00、135.50。133.50与134.50为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示,汇价若受压于135.00之下则周线向空,下挡周线支撑位于134.50、133.50,上挡周线压力位于135.70、137.00。135.00与139.10为周线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今,可能现运行在B3波的5波上升之中,在132.00-133.00附近受到支撑则有望进入B3波的5波上升波动之中,若上破136.30-50区域压力,则此概率增大。但仍须对汇价在141.00一线构筑大双顶的可能性保持警惕,若下破132.00则进入大C波下跌的概率增大,若果真如此则现运行在4波整理中,目标暂看136.30-50区域。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。
今日强压力135.50,弱压力135.00;强支撑134.00;弱支撑134.50。(中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)
1月27日将公布经济指标及重大财经事件
国家 时间 内容 预估值 前值
(北京时间)
1月27日
日本 07:50 12月主要零售商销售额初值 -3.2% -5.3%
日本 07:50 12月零售额初值(年比) 0.3% 0.7%
日本 07:50 12月零售额初值(月比) -0.6%
意大利 16:30 1月企业信心 89.0 88.9
意大利 17:00 12月非欧盟区贸易盈余(欧元) 1.29亿
美国 21:30 12月耐用品订单 0.6% 1.4%
美国 21:30 12月耐用品订单(交通除外) 1.4% -1.4%
美国 21:30 1月23日首次申请失业救济人数 33万 31.9万
美国 21:30 1月16日持续申请失业救济人数 269.4万
美国 21:30 第四季度国内生产总值初值
美国 23:00 12月份世界大企业联合会招工指数 36 36
地点 时间 事件
(北京时间)
1月27日
德国 00:30 欧洲央行首席经济学家易辛发表演讲
新西兰 04:00 新西兰联储公布利率决定
加拿大 23:30 加拿大央行公布最新货币政策报告/并举行记者会
瑞士 ---- 世界经济论坛举行2005年度会议(直至30日)