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伦敦铝价昨晚小幅走低,较昨日高开4美元后瞬间上冲至当日高点1837美元,其后逐级走低,最终收盘1822美元,下跌8美元。12月份国内出口铝锭在伦敦交易所注册成仓单,对铝价形成了一定的压制。国内铝价今日小幅震荡,各合约上下落差仅100余点,主力合约收盘16020元下跌80元,目前国内铝价基本围绕16000元附近整理,加上临近年底,市场交投清淡,所以短时间内无法有大的突破。
换月后的第一个交易日,现货升水重回1000元以上,主要因素还是现货维持紧张的局面,今日上海报价在31130-31230元/吨,CCC铜升水为1050元/吨。从交易所的库存分布情况来看,截止上周近32000吨的库存中有几乎一半的库存是在国储局下属的仓库内的,所以极有可能不会拿到市场上来流通。关于保税库内存有的大量铜,据有关认识称其为境外贸易商持有,基于目前铜价的外强内弱的表现估计这些铜不会轻易流入国内市场,所以今后一段时间内坚挺的现货基本面仍将支持铜价的强势。明日本周的第三个周三外盘的期权执行日,铜价有可能受此影响会出现下挫,但本人认为其幅度有限2950美元仍会是有效支撑。建议投资者不要盲目的追抛,逢低了结空头,多头谨慎介入。
周二郑麦呈现窄幅盘整态势,期价涨跌互现,强麦505上扬5点,为1674,强麦509与昨日价持平,为1720。
由于昨日美国休市,因此今日小麦市场也较为平静,呈现先扬后抑走势。强麦509已连续数日维持在1700上方,显然原先的弱市格局随着主力的逐渐介入已走的非常强,这与前期的弱市形成鲜明对比,期价显得更容易上涨而非下跌。
从技术的角度看,强麦509在30日均线方盘整,虽然有久盘必跌的谚语,技术指标同样显示出高位钝化状态,但可能跌幅较预期的更为收敛,行情将在现货价的依托中呈现下跌抵抗状,因此操作上建议适当减少抛空的数量,低点不宜看太过,相反可能要在下跌过程中逐渐调作长期思路了。
昨夜NYBOT休市。
国内棉花早盘平开后振荡上行,主力4月棉花再次于12800位置处受阻回落,之后全天以振荡行情收尾。4月合约报收12770,减仓722手。远期5月、6月合计有1000余手增仓。
图形上,美棉3月合约受阻于上方120均线47美分处,构筑平台整理,之后的突破方向将成为短期内价格的指引,44.5美分处有强支撑。国内棉花在没有外盘指引之前继续高位振荡走势,主力4月合约屡次受阻于12800的关键压力位,但是每次又逢12700受到支撑,呈现高位振荡走势。市场资金继续其由近及远的迁仓行为,因此预计下一波涨势不会很快发动,并且一旦美盘稍露回调迹象,国内很可能先于一步的开始调整走势。
操作上,关注12700-12800区间的盘整和突破情况,多头思维对待。
上周公布的截至1月11日的CFTC棉花持仓中,基金多头增加2万余手达到目前的1000余手,投机持仓8个月以来首次转变为净多头,这在很大程度上影响了此波底部上涨的行情性质--反转?!
在结束周一假期之后,周二CBOT电子盘开盘继续延续上周五下跌走势,电子盘3月合约最低512 1/2美分,离11月份最低点510美分一步之遥。在外盘中幅下挫下,国内豆类期货探低回升,成交活跃,空盘量大幅增加。由于美盘再一次接近500美分,多空双方分歧较重,黄豆1号505合约上日增仓24788张至38.68万张,开盘2581,最高2594,最低2571,收盘2594,较昨日上涨11点;豆粕505合约开盘2145,最低2133,最高2150,收盘2148,较昨日上涨4点。黄豆2号505合约收盘2570,上涨14点。
从盘面表现看,美盘的弱势及国内大盘的相对强势令两个市场比价继续攀升,截至收盘国内505大豆和外盘503合约比价已突破近期盘整平台创出新高5.02,上周初比价仅为4.85。由于国内大豆每年产量的半数均为食用,国产油用大豆仅占大豆油用总量的25%~30%,相比全球大豆丰收的大环境下,国内供应压力略轻。单从美盘现货月连续图上看,随着CBOT1月期约的摘牌,3月合约将成为现货月合约,其价格波动将对现货短期供需更加敏感。建议投资者关注美盘出口需求状况及基金晚间操作动向,维持区间操作思路。
周二沪胶期价振荡中近跌远涨。终盘近月主力503合约微跌5元至11995元,成交量7426手,持仓量续减696手至12888手;后续504合约收涨85元至11965元,成交量944手,持仓量微增6手至3240手;远期505合约收涨80元至11890元,成交量446手,持仓量增150手至1378手。综观今日交易状况和期价走势,在现货501合约摘牌后,主力503合约成为近月合约,继昨日期价下跌之势,价格重归12000元的位置而继续展开区间振荡,但成交量继续萎缩的状况和持续减少的合约持仓量,后市趋弱的特征仍较明显。盘中的唯一“亮点”是以后续504合约为主的远期合约价格开始整体止跌回升,遗憾的是量仓仍未能有效扩增。同时国内产区现货竞价仍显弱势,或许正是目前现货供应相对较大的体现。根据海关总署公布的进口数据,国内12月份天胶进口量为13万吨,2004年全年累计进口量达128万吨,比去年同期增加6.7%。所以,短期内胶价仍将是弱势格局。
国际市场产区现货市场价格继续相对走低,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤45.15泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤44.90泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价至每公斤191.75-192.75新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格小幅上涨,现货1月期约价格报收117.5日圆/公斤,基准6月期约报收122.8日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆报102.60/64。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价继续上涨,至每桶49.06美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单均价至11890元/吨,而成交均价跌至11702元/吨。