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上周日元的表现堪称一枝独秀,不仅兑欧元大涨了2.4%,兑美元更是大涨了2.7%,不仅创下2004年3月19日当周以来的最大单周涨幅,并在上周五的纽约尾盘再创5年新高101.75。
亚洲货币今年将升值
上周四,欧洲央行行长特里谢在欧洲央行货币政策会议后发表的言论,也呼应了易辛的观点。他表示,在此前的七大工业国会议上,国际社会已经达成清楚的共识,即亚洲新兴市场国家应逐步向前发展,朝当地货币有序升值的方向迈进。
市场人士认为,包括日元在内的亚洲货币今年将会进一步升值,以缓解美元贬值带给欧洲的压力。
数据缓解放缓疑虑
虽然近期日本经济呈现了一些放缓的迹象,但在上周五日本公布的去年11月核心机械订单数据,令这一经济放缓的疑虑大大缓解。
日本政府称,去年11月经季节调整后的核心机械订单较上月大幅飙升了19.9%,远高于预期的增长3.3%,并且是三个月来该数据的首度增长。另外和去年同期比较,核心机械订单也大涨了15.1%,而此前市场的预期为减少0.9%。
核心机械订单数据是资本支出的先行指标,虽然数据的波动一直很大,但由于市场已经很久没有看到这么好的数据了,因此还是对日元的人气起了相当大的激励作用。
后市表现依然看好
从技术上看,指标形态都显示美元跌势难以改变。日线的MACD指标在向上突破信号线未果后,再次形成“死叉”,RSI指标处于弱势区域,并有向下延伸的迹象,5天、10天、20天均线呈现空头排列的格局。
从短线来看,1999年11月和12月均触及过的低点101.30将是美元下档面临的首道支撑,一旦跌破,100的整数关将指日可待。而如果美元未能跌破101.75,那么短线美元将倾向于在101.75至103.80的低位区间震荡。
日元节节攀高
上周日元表现抢眼的主要因素在于西方央行官员言论再次引起市场关于亚洲货币可能升值的臆测。
上周四欧洲央行行长特里谢在欧洲央行会议上表示,欧洲国家已经承担了过多的调整美国贸易逆差的责任,亚洲国家应该迈向更具有弹性的汇率机制,为世界经济作出贡献。紧随其后,包括美国商务部长和加拿大央行副行长等在内的官员陆续发表了上述言论。
由于2月4日西方七国财长会议召开在即,中国已被邀请参加,市场推测欧美官员言论无疑是在为会议上向亚洲国家施加更大的压力而铺垫,而日本政府为免被指责操纵汇率在七国财长会议前顾虑重重,从而大举炒作日元。
值得注意的是,上周香港市场非常平静,银行体系结余维持稳定,港币远期汇率和人民币无本金交割远期外汇贴水反而收窄,没有大量投机资金涌入的痕迹,表明市场预计人民币短期内升值的可能不大。日元单边上扬行情能走多远令人深思,炒作日元交易真正成了心跳游戏。
与日元节节攀高相比,日本经济复苏陷入迟滞,无法为推动日元带来更多的上涨动力。日本经济在去年第一季度GDP年率达到惊人的6.8%,令市场对日本经济复苏步伐雀跃,不过第二季度经济萎缩0.6%,第三季度仅增长0.2%,一盆又一盆冷水泼向投资者。
从去年年初开始的日本快速经济复苏正无可非议地停滞下来,在其他亚洲国家汇率机制维持不变的情况下,日本央行不会放弃其干预市场推低日元提振经济的做法。市场基本认为干预的底线位于100日元附近,距离目前价位大约有200点的空间,是否值得操作取决于投资者的操盘作风。