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美元/日元
1月13日,汇价震荡整理、略跌。
日本财务省公布,日本11月经常帐盈余未经季调年率下跌19.3%,为17个月来首次。经常帐用来衡量商品、服务、旅游和投资类贸易。日本11月经常帐盈余未经季调为1.204万亿日圆,符合预期。日本11月贸易盈余年率下跌35.2%,出口增长13.4%,进口增长31.2%。
日本首相小泉纯一郎继福井之后重申经济仍在复苏当中,但其言论对市场影响有限。近期有愈来愈多的迹象显示其国内经济复苏动力进一步放缓,最新公布的11月贸易数据也出现下降,作为推动经济复苏的主要支柱的贸易发展放缓势必对其经济发展带来一定的阻碍,市场对于日本目前的经济发展仍保持谨慎,继续关注日本经济面情况。
日本央行名古屋分行行长Yasuo Nakayama表示,名古屋地区的企业认为,美元兑日圆跌至100以下将使业务难以开展。他表示,许多业务经理认为,日圆坚挺是一种风险。
韩国央行(Bank of Korea)在13日的会议上决定维持基准政策利率在3.25%不变,与市场预期一致。该央行准备等到2005年1月份结束后再对政府的一揽子财政刺激措施进行评估。韩国央行(Bank of Korea)行长朴升(Park Seung)表示,韩国经济表现既未有所改善也未有所恶化,这再次表明朴升不愿意实行积极的宽松货币政策。朴升警告称,从长期来看实施宽松的货币政策对韩国经济将带来负面影响。朴升表示,韩国经济正以年增幅为3%的目标迈进,预计到2005年下半年经济增速将达到5%。
美联储副主席弗格森(Roger Ferguson)表示,银行谨慎监管的基础工作、防止通胀的货币政策以及财政健康,对美国从2001年衰退中快速复苏至关重要。弗格森称,相对其它经济衰退,此次衰退程度小,尽管股票市场出现了猛烈的资产价格修正,但似乎不会对投资造成不同寻常的打击。比较而言,日本仍未从1992年开始的3次经济衰退中复苏。日本的经济衰退与资产价格的大幅缩水相关,其中包括证券以及房地产价格的大幅下滑。弗格森认为,日本经济复苏的不完全很大程度上归因于不充分的货币政策以及对问题银行的监管。他表示,在美国,储蓄和贷款危机、国际债务危机以及上世纪80年代的巴塞尔资本标准协议,为银行监管在20世纪90年代前提供了坚实的基础。由此,尽管出现01年的衰退,美国银行业仍保持了良好的资本机构、其自身实力消除了恶性信用危机或者系统脆弱性风险。弗格森认为,迅速的货币和财政政策反应同样在美国经济复苏中起到重要作用。通过在繁荣期力求财政审慎以及价格稳定,官方很大程度上加强了在最需要的时候采取快速有效的反周期措施的能力。准备工作尤其重要,因为政策制定者可能没有办法及时察觉资产价格的高估,包括泡沫,或者低估,以防止带来的损害。
美国1月8日当周首次申请失业救济人数增长至3个月高点,预示就业增长表现不佳。美国1月8日当周首次申请失业救济人数增长1万人,至36.7万人,是9月25日当周以来的最大值。4周平均数量提高至12周高点34.4万人。之前预计1月8日当周首次申请失业救济人数下降1.9万人。劳工部表示,1月8日当周首次申请失业救济人数增长明显是由于部分产业的季节性员工下岗,如建筑业和零售业。美国12月非农就业仅增长15.7万。经济学家认为,月增长至少要达到15万-17.5万,才能保持与新生劳动力增加的速度一致。
美国劳工部公布,美国12月进口物价指数月率下跌1.3%,为03年4月至今的最大月跌幅,暗示油价回落抵消了近期美元贬值带来的通胀压力。劳工部同时将11月进口物价指数自增长0.2%下修至下跌0.2%。12月石油进口价格回落11.5%成为导致美国该月进口物价指数下跌的主要因素。非石油产品进口价格指数增长0.5%,略低于11月的0.9%。先前预计12月进口物价指数下跌0.3%。由此市场预计美联储将维持稳步小幅升息的举措,并于2月1日召开的利率会议中宣布升息25个基点至2.5%。经济学家预测,至05年末美国利率将升至3.5%。12月出口物价指数增长0.2%,为连续第4个月攀升。其中农业产品进口价格指数上升0.2%,非农业产品进口价格指数则小跌0.1%。
美国商业部报告显示,美国12月汽车、建材以及家具销售大幅高于预期。美国12月经季调后零售销售上升1.2%。美国10月、11月未经调整零售销售月率分别上升0.1%和1.0%。数据显示,2004年年底美国各汽车制造商纷纷开展促销活动,美国12月汽车及部件销量月率上升4.3%;11月份汽车销售下滑1.0%。此前预期美国12月零售销售月升1.0%。美国2004年未经调整零售销售上升8.0%,是自1999年达到8.5%之后的最大升幅。美国消费支出大约占GDP的三分之二。
美联储理事盖纳(Timothy Geithner)在纽约对一商业团体发表演讲时表示,新年伊始,美国经济扩张看似相当具有弹性。核心通胀压力温和,各项衡量通胀的预期显示,市场对美联储及全球货币当局将通胀保持在温和水平深具信心。盖纳认为,美国利率必须回归中性水平,但美联储货币政策动向最终取决于经济增长状况。
截止到1月12日的一周,海外央行平均买入了69亿美元的美国政府债券。据美联储公布的统计数据,该周联储替海外政府保管的美国国债增加44亿美元总计达1.072万亿美元,联储托管的机构债券增加24亿美元至2790亿美元。数据包含了联储代表海外央行所持有的投资。
美联储在其公布的每周货币供应报告中表示,经季节性调整,美国1月3日当周的M1货币供应量增加11亿美元至1.386万亿美元,M2货币供应量减少252亿美元至6.39万亿美元,M3货币供应量增加16亿美元至9.455万亿美元。以上货币供应数据均为1月3日当周的初步预估值,并还将进行修正。
加拿大央行(Bank of Canada)副行长金恩(Paul Jenkins)表示,加元走强以及原油和其他商品价格波动仍对该国经济带来风险。金恩在渥太华会计师集团会议上发表讲话称,这些风险和不确定性依然存在。加元兑美元2年来升值逾1/3至0.83附近,这对加拿大向美国的出口构成威胁。加拿大是全球第八大经济体,其向美国的出口额占整个经济的1/3。
道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)对13家最大银行交易商所做调查显示,预计05年日圆表现将好于美元和欧元,美元兑日圆可能贬值4.3%,而欧元兑日圆贬值4.7%。该调查指出,日圆升值并非日本基础面因素引起,而更多的是因中国向汇率自由波动迈进引起。同时欧元兑美元可能05年初下跌后收复部分失地,但总体接近04年年底触及的高点,预计欧元兑美元可能升值2%。该调查预计美元兑日圆05年上半年将大幅回落,至年末则相对持稳。预期中值显示,美元兑日圆可能在第一季度自当前的102.40跌至100,年中时跌至97,而至年末时可能报98。预计欧元兑日圆第一季度自当前的135.39小幅走高至136.4,年中回落至133,年末则跌至129。同时欧元兑美元可能快速收复05年第一周大部失地,第一季度自当前1.3209升至1.3650,年中报1.3550,年末报1.3500。
汇价日高102.84,日低102.20,尾盘在102.35附近整理;汇价日升跌率-0.039%,日涨跌幅-0.04,收于102.36点。
技术指标显示,汇价短期日均线系统与30日均线有呈死叉之势,汇价位于其下附近,显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向,但短线与短中线向空的概率增大。汇价若位于于102.80-90之下则短线向空且短中线向空的概率增大,下挡支撑位于102.00、101.40-60;上挡压力位于103.40-60。102.80与104.40为汇价短线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入较大级别4波调整之中。其后波计数有多种:可能101.81至12月10日日高106.19为A波反弹,106.19至12月31日日低102.28结束B波,自102.28进入上行C波运行之中,自12月2日日低101.81进入收敛三角形态之中,自1月7日日高105.14进入下行D波之中。可能已自1月7日日高105.14进入5波下跌中,下破101.80则此概率增大。若在102.00附近受支撑再次向上反弹,上破104.50则进入较大级别反弹的概率增大。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力103.30,弱压力102.80;强支撑101.50,弱支撑102.00。
欧元/美元
1月13日,欧元震荡整理、略跌。
法国统计局公布,法国12月CPI月率上升0.1%,年率成长2.2%。基于欧盟调和标准,年率成长2.2%。此前预期月率成长0.1%,年率成长2.2%。
德国统计办公室表示,德国2004年GDP初值成长1.7%,2003年为下降0.1%。2004年预算赤字初值为845万欧元,或者为占GDP3.9%。2003年占GDP3.8%。2204年资本投资上升1.2%,2003年为下降1.4%。德国2004年消费需求疲软,年率下降了0.3%。德国2004年劳动生产率上升1.3%。德国2004年投资领域有所回升,厂房以及设备投资年率增长1.2%。报告显示,德国2004年预算赤字占GDP的3.9%。其中政府支出上升0.4%。统计局称经工作日调整后,2004年GDP增长率达1.1%。
德国经济部长克莱门特表示,德国经济04年好转,05年进一步复苏。他表示,国内经济方面,国内需求将妨碍04年的经济增长,但是05年将好转。克莱门特认为,更多的信心来自于04年年初开始的进一步的税收削减,同时预计就业市场的逐步改观将使05年经济好转。他同时预计,04年年底时将有明显的就业增长。不过德国经济增长仍远低于全球增长率。IMF最新的预计数据是,全球经济04年增长约5%。
欧央行宣布维持基准利率于2.0%不变,该决定同市场预期一致,多数分析师还预计欧洲央行在2005年第三季度前将一直维持利率不变。欧元区经济复苏的起伏不定是市场预计欧洲央行维持利率不变的主要原因。虽然欧洲央行上次利率决策后,通货膨胀率和M3货币供应量进一步增长至欧洲央行目标之上,但增长的可持续性和力度仍不稳定。
欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)表示,美国强调其强势美元政策是至关重要的。特里谢称,美国财长斯诺(John Snow)近期重申美国将继续强势美元政策,他对此表示赞赏。欧洲央行决定维持欧元区利率不变,特里谢在此后向记者做短暂发言时,再次重申欧元兑美元的剧烈波动是不受欢迎和令人不快的。欧元走高令欧元区向美国出口吸引力减小,同时欧元区出口商国际竞争力下降。
欧洲央行副行长帕帕季莫斯(Lucas Papademos)表示,因欧元兑美元升值,欧洲央行04年将遭受亏损。欧洲央行将于3月17日公开其最终结果,因欧洲央行外汇储备大多为美元,欧元兑美元升值导致这些外汇储备的价值以欧元记价时减少。帕帕季莫斯称,欧洲央行的会计政策要求该行将这些账面亏损结转为真实亏损,这将直接影响年度结果,因此欧洲央行04年将遭受亏损,但具体金额将在3月公布。据媒体报道,受利率水平较低和汇市波动影响,欧洲央行04年至少亏损10亿欧元。
汇价日高1.3266,日低1.3191,尾盘在1.3220附近整理;汇价日升跌率-0.309%,日涨跌幅-0.004,收于1.3221点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈横行缠绕收敛集聚态势,汇价位于其间,30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线有望在1.2100-1.3350区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于1.3210之下则向1.3160、1.3110方向运行的概率增大;若站稳于1.3240之上则向1.3290、1.3340方向运行的概率增大。1.3110与1.3350为汇价短线向空与向多的分界线。
波动分析显示,汇价可能已自12月7日日高1.3470进入较大级别调整之中,暂认定汇价自1.3470至10日日低1.3137结束A波下跌;自12月10日日低1.3137至12月30日日高1.3667结束强势B波反弹进入C波下跌之中,至1月7日日低1.3022结束C波下跌;自1.3022进入过渡波反弹,目标1.3300-50。若有效上破1.3360则进入较大级别B波反弹的概率增大。
今日,汇价有望震荡荡理。
今日强压力1.3330,弱压力1.3280;强支撑1.3110,弱支撑1.3160。
英镑/美元
1月13日,英镑震荡整理、略跌。
英国国家统计局报告显示,英国11月制造业产值月率下降0.1%,年率持平。数据显示,英国11月工业产值月率上升0.2%,年率下降0.9%。英国10月工业产值由月率下降0.1%修正至月率下降0.2%。
英国1至11月建筑业新订单年率上升3%。英国截至11月的三个月建筑业新订单年率上升2%,较前三个月下降4%。
由于2004年圣诞假期传统消费高峰期,消费需求疲软,英国零售商12月大幅下调价格以刺激消费。英国零售商协会(British Retail Consortium)13日发布调查报告显示,英国12月商店价格指数年率下降1.41%,降幅超出10月份的0.94%。最终官方英国12月零售业销售数据将于1月21日公布。美林公司(Merill Lynch)预测,英国12月零售业销售月率下降0.5%。
英国工会联盟表示,英国央行有理由保持基准利率4.75%不变,但是如果制造业继续处于困境,应该考虑降低贷款利率。英国工会联盟首席经济学家Ian Brinkley表示,过去12个月,英国制造业减少了11.2万个就业岗位。制造业产出占英国GDP总量的17%以上。04年11月之前的5个月中,制造业表现不佳,预示着制造业可能拖累英国第四季度的经济表现。
英国央行(Bank of England)决定维持利率为4.75%不变,该决定是其为期两天的月度货币政策会议后作出的。这一决定在意料之中。英国央行表示,本次会议的纪要将在1月26日格林威治时间08:30公布。
英国经济和社会研究协会(National Institute for Economic and Social Research)预计,英国04年GDP增长率为3.0%,高于03年2.2%的水平,并与政府预期基本吻合。该研究机构还预期04年第四季度GDP季增0.4%。05年初,英国政府预期05年GDP增长率将达到3.0%至3.5%,12月初财政大臣布朗(Gordon Brown )曾预期04年GDP增长率为3.25%。英国经济和社会研究协会还预期,受油价回落、股价上扬和降息的推动,05年该国GDP增长率将在经济学家所预计的2.5%至2.75%的水平之上。但其表示政府无必要采取降息措施来推动经济增长。
汇价日高1.8927,日低1.8792,尾盘在1.8830附近整理;汇价日升跌率-0.397%,日涨跌幅-0.007,收于1.8833点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈横行缠绕收敛集聚之势,汇价位于其间、30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线有望在1.8720-1.8950之间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于1.8850之上则向1.8900、1.8950方向运行的概率增大;若下破1.8820则向1.8770、1.8720方向运行的概率增大。1.8720与1.8950为汇价短线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价已自12月7日日高1.9510进入较大级别调整之中,自12月10日日低1.9013结束A波下跌进入强势B波反弹,自16日日高1.9551结束B波反弹进入C波下跌之中,已经在1月7日日低1.8644运行在4波整理中的概率较大。若有效上破1.8940则可能进入较大级别反弹,目标暂看1.9100-50。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力1.8940,弱压力1.8890;强支撑1.8720,弱支撑1.8770。
澳元/美元
1月13日,澳元震荡整理、略跌。
澳大利亚统计局公布,澳大利亚经季调后12月失业率从11月的5.2%降至5.1%,好于市场预期。澳大利亚新增就业人数为2.9万人。澳大利亚12月失业率水平为自1976年11月以来的最低水平。此前预期澳大利亚12月失业率为5.3%,新增就业人数3500人。经季调后12月就业参与比率从11月的63.7%升至63.8%。趋势失业率估计值12月为5.1%,较11月的5.2%有所下降。经季调后12月总就业人口为982万人,11月为979万人。12月全职就业人口下降5800人至700万人。12月半就业人口上升34800人至282万人,11月为278万人。
澳工商业协会1月调查显示,澳大利亚经济保持良好态势,但呈现少许疲软迹象。称职且高素质的雇员数量有限。该协会总裁亨迪(Peter Hendy)称,1月调查是乐观的,但劳工市场呈现的一些迹象值得关注。市场仍然缺乏熟练的雇员,但尽管如此,公司正扩充雇员人数。调查显示,澳大利亚经济现状指数温和升至70.8,为1991年来最高。预计澳大利亚经济增长进一步下跌,这可能反映出商业状况,即出口疲弱与进口强劲的不一致。
澳大利亚12月就业强劲增长,但澳新银行(ANZ)经济学家David de Garis仍预期05年澳大利亚利率维持不变。通胀仍是澳大利亚央行考虑的关键因素,且目前通胀状况显示无需调整利率。
新西兰统计局公布,该国11月出口额年增9.6%至26.21亿新西兰元,与该机构12月底公布的26.20亿美元的初值基本吻合。新西兰11月出口强劲主要受到了四大贸易伙伴国澳大利亚、美国、日本和中国对其进口需求年增17.2%的带动。新西兰11月经修正后的贸易赤字为6.79亿新西兰元。新西兰截至11月的04财年经修正后的贸易赤字为41.87亿新西兰元。
汇价日高0.7685,日低0.7640,尾盘在0.7660近整理;汇价日升跌率-0.222%,日涨跌幅-0.002,收于0.7656点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕收敛集聚之势,汇价位于其间,显示有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向,短线有望在0.7590-0.7710区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于0.7650之上则向0.7680、0.7710方向运行的概率增大;若受压于0.7650之下则向0.7620、0.7590方向运行的概率增大。0.7590与0.7710为汇价短线向空与向多的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自6月17日日低0.6771以来进入较大级别B波反弹,至11月26日日高0.7946结束进入较大级别调整之中。汇价自12月10日日低0.7443至12月31日日高0.7842结束B波进入C波下跌之中;若汇价在0.7530-70受到支撑向上反弹上破0.7620、进而上破0.7670,则可能自11月26日日高0.7946进入三角形态波动之中,已运行在上行D波之中;或若受到支撑向上反弹则可认定自波段高点、12月31日日高0.7842进入5波结构的下跌波动之中,反弹为上行2波。
今日,汇价有望震荡整理。
今日强压力0.7710,弱压力0.7680;强支撑0.7590,弱支撑0.7620。
欧元/日元
1月13日,汇价震荡整理、略跌。
汇价日高136.14,日低135.03,尾盘在135.30附近整理;汇价日升跌率-0.368%,日涨跌幅-0.50,收于135.33点。
技术指标显示,汇价的短期日均线系统呈空头排列,汇价位其下及30日均线之下,显示短线与短中线向空的概率继续增大,短线超卖下探若受到支撑则有望进入震荡整理。汇价若受压于135.80之下则短线向空,下挡支撑位于134.80、134.30,上挡压力位于136.30、136.80。135.80为汇价短线向空的分界线。
波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹至今,现已运行至B3波反弹末段的概率较大,可能现运行在B3波的4波下跌末段,在135.00-136.00附近受到支撑则有望进入B3波的5波上升波动之中。但须对汇价在141.00一线构筑大双顶的可能性保持警惕,若下破135.00则已经自12月30日日高141.58进入大C波下跌的概率增大。
今日,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。
今日强压力136.30,弱压力135.80;强支撑134.30;弱支撑134.80。(中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京 以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)