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周三沪胶期价在主力合约多头增仓推动下大幅上涨。终盘现货501合约收涨20元至11920元,成交量270手,持仓量增36手至1110手;主力503合约收涨250元至12220元,成交量放大至22374手,持仓量大增3208手至14380手;后续504合约收涨150元至12080元,成交量2188手,持仓量增584手至2974手。综观今日交易状况和期价走势,虽然国内产区现货胶价在跌破12000元/吨支撑位置的基础上继续走低,但期市盘中期价在今日早盘价格小幅走低后,即受到主力合约多头增仓主动推升而一路逆市上涨,并带动其它合约价格也不同程度跟涨。随着主力合约持仓量的大幅续增,就目前多空对峙的情况看,不排除多头主力将操作思路由短线拉长的可能性。毕竟在国内春节过后的三四月份是国内消费需求启动而现货供应完全由库存来完成的相对“真空期”,那么库存量的明显变化将最终影响价格的走向。同时,期市后续504合约也应该存在与主力合约相同走势的同步性。但短期内鉴于现货胶价的疲软,期价盘中回落的可能性较大。
国际市场产区现货市场价格继续下跌,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格报每公斤45.55泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤45.30泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价报每公斤192.25-193.25新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格全线大幅续跌,现货1月期约价格报收117.5日圆/公斤,基准6月期约报收123.3日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆继续小幅走跌,报103.25/30。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价涨至每桶46.02美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单均价跌至11767元/吨,而成交均价跌至11650元/吨。
周四郑麦呈现窄幅整理态势,期价在较小期间内取得平衡。强麦509收市价与昨日持平,为1690,强麦505则下跌4点,为1657。
从今日的情况看,早盘受到了美国小麦下跌影响而低开,随即有一探底动作,后市则近期,远期合约呈现出一定的分化迹象,近期合约明显走弱,远期则由于提前下跌而较为坚挺。总的来说,市场处于较为平和的状态,反弹也反弹过了,接下来是怎样跌以及跌多少的问题。由于目前的价格已经远远低于现货价,因此对于小麦下跌空间可以适当看少点,但毕竟逢高抛空还是比较顺应技术走势。所以,估计近期将以振荡走势为主,可以短线抛空,快进快出。
周二晚间,由于美国农业部将于1月12日公布全球产需预测报告,因此当日投机商在经过几日的连续买盘之后获利回吐,大量平仓使合约价格全盘大跌,纽约棉花期货的一路高歌猛进终于有所收敛。3月棉花合约收低1.04美分至每磅46.20美分。交投区间介於45.86-47美分。5月合约收低0.89美分至47.24,其余各月合约收低0.69-1.60美分不等。
经过两天的调整之后,今日国内棉花再度强势。4月主力合约在小幅低开后迅速放量增仓上冲,日内振荡后并且尾盘继续收高,最终报收12675,较上日涨60,增仓700余手。远期5月增仓1500余手。
图形上,美棉目前处于关键点位120ma均线压力处,上下皆可,有待农业部报告的出台。而国内棉花再次领先于美棉启动,今日的强势上涨一改几日来的颓势,似乎宣告了上涨平台的构筑完毕。K线组合上出现两阳夹三阴,是为典型的启动形态。预计接下来可能发生的上涨中,前期12800的阻力将轻松突破。
操作上,积极逢低买入,等待拉升。
现货市场上,棉花购销进度依旧进展迅速,随着棉价的回升和春节的临近,并且很多涉棉企业开始补库行为,导致一些地区的某些等级棉花缺货,市场上更是出现了一些中间商的囤货行为。
1月12日,储备棉竞买交易没有交易商报价,成交为零。当日竞买交易涉及兰州库、武汉库、岳阳库、泾阳库、漯河库、阜阳库和保定代储库。
截止到1月10日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存升至61,639包,上一交易日为60,969包(480磅/包)。
在亚洲盘冲高回落下,隔夜美国CBOT大豆延续回落走势。主要期约盘初再度上冲前一日高点后开始逐步走低,最终收低2至6美分。1月合约最高563美分,收盘557 1/2美分,下跌2 1/2美分;3月合约开盘550美分,最高551美分,最低540 1/4美分,收盘543 1/4美分,下跌5 1/4美分。
在昨日冲高回落下,今日国内呈现窄幅波动走势。黄豆1号505合约开盘2615,最高2625,最低2611,收盘2616,下跌5点,成交萎缩报16.7万手,空盘量减少9310张至36万张;豆粕505合约开盘2175,最高2185,最低2171,收盘2173,下跌12点。黄豆2号505合约收盘2583,下跌7点。
由于周三晚间盘前将公布重要的1月份月度供需报告,市场预测美国大豆产量和结转库存分别为31.49亿蒲式耳和4.66亿蒲式耳,较上月变化不大。基金的振荡操作令美盘在新年过后维持在一个更加窄小的525~550美分区间波动,当晚约卖出2000张大豆,其净空单预计在3.8万张,其12月报告公布前净空单为4.9万张,11月报告前为最高的6万张。有消息证实资金经理在2005年将部分资产转向投资商品市场,不过目前来看对于玉米及小麦市场的关注程度要大于大豆,市场继续关注其操作动向。周二美湾大豆现货基差下跌5美分至75美分,南美大豆主产区作物生长条件总体上良好,预计未来几天降雨仍主要集中在巴西中西部和北部,而巴西南部有可能接下来的两周里雨量都较少,该地区的旱情短期内仍不能解除。周三还将公布截至2004年12月1日的美国大豆季度库存报告,市场预测为23.13亿蒲式耳,去年同期为16.89亿蒲式。短期内,美盘3月合约上档阻力位在544美分,下档支撑位在537 1/2美分。
伦敦铝昨日上涨25美圆至1835美圆。围绕30日均线1819和60日均线1849美圆区间的交易仍在进行。从最近的基本金属走势观察,整体价格在大跌后处于缓慢走高的过程中,同期伦铜和伦铝的升水正在提高,库存也不断减少,技术上仍有走高动能。
广东现货铝的成交价近来有所提高,达到了15900--16000元/吨水平。国内主力合约503今日成交没有前日活跃,远期504和505合约在16100元/吨以下有大量主动性买盘。我们从价差角度考虑,501与503合约价差达到了150元/吨,504和505合约价差仅10--20元/吨,买远期抛近期的套利操作有利润空间,投机性地买入远期504和505合约,看高至16200--16300元/吨仍有操作性。
春节过后,铝又将进入消费旺季,从中期角度考虑,16000元/吨下方的国内远期铝具有买入吸引。
美元经过前段时间的强势回调,昨晚出现了再度疲软的走势,受此影响伦铜价格晚间上涨了65美元场内价格收于3026美元,再次突破3000美元整数阻力位。今日沪铜仍然维持相当的强势,高开高走直至收盘价格均处于当天高点附近。目前库存情况仍然出现连续的下降,全球交易所铜库存较2004年初时已下降逾80%左右,这样的低库存水平给铜价提供了良好的支撑,而且从再度高企的现货升水完全可以看出现货供应的紧张局面。笔者本以为铜价在经过月初时的大跌后仍会有一定的下降空间,价格上应会去碰2850的阻力位之后再行拉起,但从实际走势来看并没有发生。看来伦敦是以时间换取空间,以横盘的走势来消化剩余的下降空间。近期的美元反弹势头是否就此打住,本人始终认为还没有结束从理论上看应会触及85左右。所以铜价在此期间会同时受到强势的基本面和走强的美元的双重夹击,走出比较振荡的行情。对此行情应谨慎对待,短线操作。