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目前澳元在回升二日后重新走软,反映澳元2004年第四季度末期以来的走高逐渐告一段落。从长期来看,澳元的长期大型头部已经悄然成形。
从月线图来看,自1991年以来,澳元已经四次到达0.8000附近的高位,最高点是在1996年12月创下的0.8286,而15年来的最低点是2001年4月创下的0.4768。从2001年4月以来,2004年创下的0.8008的高点已经取得了68%的升幅。而从2004年以来创下的三个高点0.8008、0.7946、0.7842来看,明显是个高点逐步下降的复合头部形态,即使未来因应美元的主动性下跌澳元有所回升,也难以逾越0.8000附近太多。
另外,目前澳元的日、周均线系统和MACD、慢速KD等技术指标发出空头排列的的信号,表明澳元中期开始走软,而长期面临大幅度下跌的风险。
从日K线图来看,一旦未来澳元的复合头部得以确认,其长期第一步的下跌目标在0.6800附近,这是复合头部的颈线位置,而第二部的目标在0.5600附近,是复合头部的最终的目标所在。
在目前美元反弹的背景下,长期做空澳元是个合适的机会,止损可以在0.7750附近,这是澳元自去年年底以来下降通道的上轨线目前运行的位置。因为美元未来可能仍然有一轮因高贸易赤字和高财政赤字而导致的下跌;另一个合适的时机,是在澳元再次回到0.8000附近的时候再做空澳元,而在0.8000附近做空澳元风险会很小。
不过澳元再次回到0.8000附近的机会不是很大,尽管在这个点位的风险很小,却可能失去做空澳元的机会。