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周二沪胶期价在弱势振荡中继续下跌。终盘现货501合约收跌55元至11900元,成交量54手,持仓量增12手至1074手;主力503合约收跌40元至11970元,成交量3722手,持仓量续增532手至11172手;后续504合约收跌60元至11930元,成交量232手,持仓量增64手至2390手。综观今日交易状况和期价走势,受国内产区现货胶价开始跌破12000元/吨支撑位置的影响,盘中诸合约期价全线跌破12000元的整数位置而振荡下跌,但主力合约持续增加持仓量的迹象表明短线参与的逢低买盘仍在不断介入。在目前这种多空对峙的情况下,除非出现利好消息而使国内胶价整体呈现涨势,带动期价展开上涨行情,否则在如今现货压力大而需求弱所导致的现货胶价逐渐走低的影响下,一旦盘中多头开始止损平仓,主力合约期价将出现一波较大幅度的下跌行情。
国际市场产区现货市场价格变化不大,泰国曼谷现货市场3号烟片胶价格仍报每公斤46.00泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤45.75泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价报每公斤193.75-194.75新分。销区东京期胶市场3号烟胶片期货合约价格全线下跌,现货1月期约价格报收121.2日圆/公斤,基准6月期约报收127.1日圆/公斤。汇率方面美元兑日圆小幅走跌,报103.95/98。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价至每桶45.05美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单均价跌至11853元/吨,而成交均价跌至11823元/吨。
在亚洲盘受南美地区降雨影响出现跳水下,晚间交易时间CBOT各主要期约低开2至4美分,当天走势下探低点支撑后回升,尾市快速冲高以上涨4至8美分收盘。仍未出现交割的1月合约最高560 1/2美分,收盘560美分,上涨8 1/4美分;3月合约开盘538美分,最高550美分,最低537 1/2美分,收盘548 1/2美分,上涨6 1/4美分。当晚基金约买入1万张CBOT豆粕,豆粕的强劲上涨以及良好的大豆出口需求均支持了大豆价格的走高。周一美湾大豆现货基差重新跃上80美分,较昨日上涨5美分,较一周前回升21美分。隔夜农业部公布的最新出口检验报告显示,截至1月6日的一周内美国大豆出口检验量为2832万蒲式耳(77.08万吨),高于市场预测的2300~2800万蒲式耳,其中发往中国数量为1425.8万蒲式耳(38.8万吨)。截至同期,美国04/05年度累计出口装船量已完成55.4%农业部预测总量,高于同期49.2%的平均水平。
在美湾大豆升水快速回升下,市场担忧中国可能取消部分大豆进口,且美盘技术上连续5日走高,550美分一带既是前期主要的盘整区域也是收敛三角形上轨。在预期涨势趋缓下,今日国内大豆豆粕高开低走。黄豆1号505合约开盘2634,最高2638,最低2618,收盘2621,较昨日上涨11点,空盘量减少1580张至37万张;豆粕505合约在2200点再次遇阻回落,收盘2185,较昨日上涨8点,空盘量增加7072张至6.83万张。黄豆2号505合约收盘2590,较昨日上涨15点。
由于周三晚将公布月度供需报告及季度库存报告,市场在缺乏基本面消息指引下维持窄幅波动的可能性较大。随着时间的推移,基本面上有关“大豆锈菌”、南美部分产区干燥天气、美豆出口需求良好,均可能对于1至3月份的月度报告数据产生影响。在南美大豆集中上市前,美盘并不具备跌穿500美分的可能性。建议投资者密切关注南美天气状况及周三月度报告数据。
NYBOT棉花期货周一收于三个月高点附近,受基金及技术性买盘提振。3月棉花合约收升0.68美分至每磅47.24美分,为10月13日以来的最高收位,盘中交投区间在46.10-47.30美分之间。5月合约收高0.70美分至48.13美分。其他各月合约收高0.59-1.35美分不等。
国内棉花早盘依旧冲高后走低。4月合约受阻于12740,之后节节回落,至尾盘报收12615的全天次低价,持仓减少1800余手。5月合约增仓近2400手。
图形上,美棉继续向上突破,3月的价格昨日轻松突破了上方120日均线47美分的压力,强势明显。国内棉花由于提前上涨及市场内在因素影响,连续两日来逆美棉而高开回落,这是上涨过程中的必要回调,多头市场的方向并未改变。预期此波回调应该初步到位,12600附近或者下方均是值得多方密切关注的建仓点位,操作上建议在12500-12600区间逢低买入。
中国中央电视台(CCTV)周一援引国家发改委人士的话报导称,作为全球最大棉花种植和消费国,中国去年棉花产量为632万吨。央视称,2004年产量为十年来最高,较上年增长30%。中国去年11月曾表示,尽管国内丰产,但其预计2004/05年度将进口180万吨棉花,以满足需求。在中国棉花协会一官员称,在世界贸易组织(WTO)纺织品出口配额到期之后,中国的棉花需求料每年至少增长10%。他说,204/05年度国内消费量预计在770万吨。而其他一些行业官员则认为在790万吨。
现货面上,全国各地的棉花购售热情似乎都被近期的上涨调动起来了,购销进度较前期明显加快,皮棉价格也较前期有一定幅度的上涨,由于市场对春节前后消费旺季的良好预期,不少相关厂商或销售商甚至开始囤货,以期待节后价格的继续上升。
截止到1月7日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存升至60,969包,上一交易日为58,924包(480磅/包)。
周二郑麦早盘呈现反弹行情,下午再度无功而返。强麦509收市价1690,较昨日上扬了3点。
从今日交易看,`小麦在棉花上扬鼓励下,再度试图反弹行情,尤其是强麦505,较低的价格吸引了不少逢低买盘,但509仍受到了较大抛压,期价再度受挫与1700上方。从收盘情况看,持续反弹并未聚集了太多人气,相反,随着反弹高度的递减,小麦有望在目前点位振荡盘跌。
从强麦509的技术图形看,为受阻与20均线的十字星,短线指标开始钝化。由于20均线,30均线均向下,因此会对期价构成较大反压,所以反弹高度已经有限,建议逢高抛空。
在欧圆兑美圆回至1.31水平的提振下,伦敦铜探低回升至2968美圆报收。短期技术图形上,2950美圆一线成为多空分水岭,目前市场的焦点集中在现货升水的大幅走高,隔夜盘报价达到了150--160美圆的水平。的确目前从现货的供应看,现货升水反映了市场的状况,我们判断,伦敦仍有走高的技术要求。
国内铜今日高开高走,完全摆脱了昨日的颓势。今日上海长江现货市场铜报价30650--30720元/吨,同期501铜在减仓4000余手的背景下报价仅达到30100元/吨的水平。时间上距501最后交易日还有4个交易日,此时502合约与目前现货的1300元/吨价差值得投资者关注。毕竟在春节月假期时间较长,74000手的空盘量对于空头来说有很大的平仓要求,因此,选择买502铜抛504铜的价差套利有利润空间,当然这是建立在判断伦敦铜仍会走高的前提下。我们从伦敦铜月线观察,3000美圆处的多空对峙的月收盘价相当关键,在SAR指标的买入指引下,而国内铜相对伦敦铜仍具有很大的价差要补的条件下,我们无法作出抛空国内铜的投资决定。
从欧圆对美圆的回调看,1.29关键位置并未触及,本次调整位置是1.30水平。我们对美圆依然看淡,相对于铜我们看高一线。
伦敦铝价昨晚继续横盘整理,收盘报1810美元,较上一交易日下跌4美元,上周二伦铝的大跌在一天之内释放了作空能量,所以目前仍处于反弹区间,要指望近期伦铝再有大跌并不现实,国内铝价今日走强,3月合约收盘16030上涨160元,与伦铝一样,沪铝经过前期的大跌,目前也处于调整反弹区间,同时铝价低于成本价,也吸引了部分投资者介入,但基于马上面临年底及沪铝的传统意义上的弱势品种,所以反弹高度有限。