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基本金属周一大多下滑,不过除走势震荡的期锡外,其它合约均胶着于上周五收盘水准附近。交易商表示,继上周大幅波动后,基本金属仍在重整旗鼓,上周的2005年第一个交易日基本金属曾遭基金大举抛售。
指标三个月期铜收报每吨2,961美元,低于周五综合交易收位2,974。一交易商称,"交投不太活跃--在上周遭抛售后市场企稳,不过需花费一段时间才能消化掉抛压的影响。"分析师称,考虑到市场的基本面状况正在改变,第一季交投可能震荡。券商摩根大通称,保持趋势水准的全球工业生产成长及不断增加的供应暗示,今年基本金属价格将回落。去年全球工业生产成长3.8%,高于趋势水准,同时疲势美元及供应中断亦推动基本金属价格升至多年高位。今年工业生产成长可能等于3%的趋势水准。不过,去年生产商、消费商、贸易商及交易所持有的全球库存减少了197.3万吨,创下年度最大降幅,2003年则减少了近23.3万吨。麦格理银行(Macquarie Bank)称,今年所有金属的供需缺口均将创纪录水准,暗示多数金属库存消费比将跌至纪录低位,这可能成为大规模价格轧空的导火索。近期铜合约继续吃紧。近期合约紧张情况将主导铜市场,因本周一轮合约到期。现货/1月13日合约逆价差为6.00美元,现货/1月14日合约逆价差为12美元,1月/2月合约逆价差为66美元。目前的合约紧张源自去年10月的LME周的抛售,因当时的空头部位目前正到期。
三个月期铝下滑4美元,收报1,810。
纽约商品期货交易所(NYMEX)
期铜周一小幅收低,盘中在狭幅区间内波动,从美元走势中获取交投指引. "今日盘中交易相当安静,但未来成交将扩增,预期第一季表现将不错.但类似今日的交投状况还会出现,尤其是当基金暂时退场的时候,"一纽约交易员表示.指标3月期约下跌0.05美分至每磅1.3695美元,波幅在1.36-1.3780.现货月1月合约收低0.15美分至每磅1.4135美元,其余各月合约收低0.05美元,不过多数合约均未有成交.最终成交量估为6,000张,低于上周五的9,382张.交易始终低迷对一些交易商来说,意味着许多市场人士在重新考虑交易商品期货的策略,尤其是在上周铜部位直线下降后,他们该如何调整期铜部位.交易商表示,美元今日下跌有助于提振铜价.伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低于每吨2,961美元。
芝加哥期货交易所(CBOT)
小麦期货周一收低,因技术性因素疲弱所致;不过尾盘的投机性买气将小麦期货自盘中低点拉高。
各月小麦期约每蒲式耳下跌1-1/2至2-1/2美分不等,3月合约跌2美分至3.07-3/4美元.3月期约在跌破14日移动均线水准3.05美元後曾触动停损点,进而跌至日低3.03-1/4。交易商表示,小麦市场继上周出现基金推动的涨势後,目前的技术性因素疲弱。
但尾盘出现的买气令期约脱离低点。场内交易商表示,部分买盘来自於指数基金,它们希望将资产分散至谷物期货当中。大型商品基金当日买卖大致相当。
缺乏关於出口的新消息也令小麦期货承压。不过农业部发布的一周出口检验报告显示小麦出口检验1,510万蒲式耳,接近市场估计的1,200-1,600万区间的高端。
美国芝加哥期货交易所(CBOT)
大豆期货周一逆转早盘跌势收高,受坚挺的美湾CIF出口价支撑。
CBOT豆粕(豆粉)期货连续第二天上扬也激励大豆收高。商品基金技术性买盘涌入豆粕产品市场。部分豆粕买盘以及大豆尾盘买盘和商品指数基金有关。上周四和周一尾盘玉米及小麦市场也如出一辙。
CBOT大豆期货每蒲式耳收高4-1/2至8-1/4美分不等。1月合约涨8-1/4美分至5.60美元,3月合约升6-1/4美分至5.48-1/2美元。
受坚挺的美湾出口市场近期大豆升水支撑,1月大豆期约
将谷物运往美湾出口码头仍然困难,因中西部河道的高水位影响运输。这也导致出口商难以找到充足的大豆来满足中国的近期需求。
商品基金买入约2,000-3,000张3月大豆期约,瑞富(Refco)在收盘前不久买入约2,000张3月大豆。
美国农业部(USDA)公布上周大豆出口检验为2,830万蒲式耳,接近2,300-2,800万预估区间的高端。逾1,400万销往主要买家中国。
**豆粕收高,豆油下跌**
豆粕期货每短吨收高1至4美元不等,受商品基金技术性买盘推动。1月豆粕
今年全球植物油过剩,而粕产品市场则受到稳定出口销售以及买粕卖油的套利交易的支撑。
豆油期货每磅收低0.05-0.15美分。1月豆油