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伦敦铜价昨晚小幅攀升,最终收盘报2974,较上一交易日上涨23美元。从目前情况来看,尽管上周铜价的大跌,使市场充满了空头气氛,但笔者认为目前铜价仍处于一个2850-3150的区间振荡。从基本面看,现货升水的高企,交易所库存的继续下降,及近期公布的经济数据的良好都在意料中。而基金多头也并未大幅离场,仍旧保持相当比例的净多头,但同时美元的反弹以及3000美元以上的高位恐慌心理,也会成为铜价上涨的对立因素。所以目前情况下,一味的看空看涨并不可取,操作上应以振荡思路为主。
国内铜价今日大幅走低,9.6以上的比价使众多套利了解头寸离场,尽管有中粮在拼命死顶,但对于大量平仓盘仍显疲软。同时临近年底,如两市比价不能再次走低至9.3以下,已推出的套利买盘可能再行介入,所以后市国内铜价仍有再度振荡走弱可能。
伦铝依旧低位盘整,但是1800美元的支撑被确认有效,虽然我们预料短期内铝价很难回归升势,但是同样的大跌之后再想继续探底也同样不合理,毕竟目前伦铝仍然运行在上行通道中。美元走强是周五伦铝攀升过程遇阻的主要原因,如果预期中的美元反弹势头不改成为现实,将会进一步压制铝价。目前伦铝无法扭转弱势,一切诱发下跌的因素都能对铝价起作用。
沪铝今日小幅下跌,交投平淡,持仓量持续下降,市场归于平静。今日铝价徘徊在15900元附近,无法激起投资者的交易兴趣。现货报价在15950-16050元区间内,临近春节,以往的节前囤货现象在今年出口受限大量现货滞留国内的近况下还能发生值得大家商榷,,笔者认为目前市场的观望心理正是投资者对节前能否发生上扬行情表示怀疑,铝价在没有持续买盘的支撑下,向下寻求支撑就成为必然。鉴于以上原因,建议投资者目前持币观望,待价格回落在寻机介入。
周一沪胶期价在振荡行情中近涨远跌。终盘现货501合约收涨55元至11955元,成交量仅54手,持仓量1062手;主力503合约收涨10元至12010元,成交量3358手,持仓量增702手至10640手;后续504合约收涨20元至11990元,成交量166手,持仓量减4手至2326手。综观今日交易状况和期价走势,盘中期价仍延续围绕12000元的缩量振荡行情,且盘中主力合约持仓量在此振荡价格区间继续扩张,说明在此价格位置多空分歧正日益加剧。但后续504合约量仓同步未能有效扩增的状况,又显示了市场参与者对后期价格走势的迷茫而缺乏参与热情的结果。而远期合约期价整体走弱的状况或许正预示着国内产区现货竞价开始下破12000元/吨支撑位置的开始。尽管上周五公布的沪胶库存总量有所下降,截止1月7日的天胶库存总量减少902吨至90192吨,仓单数量减少1165吨至78645吨。
国际市场产区现货市场价格变化不大,泰国曼谷现货市场3号烟片胶报每公斤46.00泰铢,宋卡市场3号烟片胶报每公斤45.75泰铢;新加坡市场3号烟片胶现货报价小幅跌至每公斤193.75-194.75新分。销区东京期胶市场因公众假期而休市一天。汇率方面美元兑日圆报104.60/65。国际市场原油价格纽约商品交易所2月轻质原油期货价升至每桶45.65美元。同期国内传统现货市场国产5号标胶现货竞价报单均价跌破12000元/吨的支撑至11978元/吨,而成交均价已跌至11900元/吨。
承接周五亚洲盘良好涨势,晚间交易时间美国CBOT豆价继续走高。未出现交割的1月合约最高上摸554美分,收盘551 3/4美分,上涨10美分;3月合约开盘537 1/2美分,最高544美分,最低534 1/2美分,收盘542 1/4美分,上涨9 3/4美分。
由于国内豆类期市提前外盘先行上涨,在累计上涨80余点后投机多头获利平仓令大盘自高位回落,亚洲盘开盘跳空低开6美分令市场恐慌下挫。黄豆1号505合约开盘2622,最高2633,最低2603,收盘2610,较周五下跌4点,空盘量减少3278张至37.17万张;豆粕505合约开盘2193,最高2200,最低2170,收盘2177,较周五下跌4点,空盘量减少614张;2号505合约收盘2575,较上周五跌2点。
分析师称,周四晚间CBOT农产品期货上有资金大举入场做多,且投机基金在月度报告前常规性回补空头均支持了美盘的涨势。周五美湾大豆基差回升至75美分,较前一日上涨5美分。据周五CFTC公布的截至上周二(1月4日)的持仓报告,基金持有大豆净空单增加1.45万张至4.5万张。基金在新年假期之后先抛后买,在连续三个交易日约买入6000张大豆后,豆价已重新切入原先盘整区域下轨。南美天气方面,预计本周要下周初巴西中西部和南部地区将出现零星降雨,目前巴西偏南部的旱情仍受到市场关注。据巴西国内一家机构的最新报告,本周巴西大豆作物生长条件良好的比例为79%,比一周前下降了3个百分点。对于周三将公布的1月份月度供需报告,市场平均预测美国大豆产量为31.49亿蒲式耳,结转库存为4.66亿蒲式耳,12月份产量及库存预测分别为31.5亿蒲式耳和4.6亿蒲式耳。周三还将公布截至2004年12月1日的大豆季度库存报告,交易商预计美国大豆季度库存将达到23.13亿蒲式耳(22.80~23.53亿蒲式耳),去年同期16.89亿蒲式耳,截止2004年9月1日,美国大豆库存量为1.12亿蒲式耳。从图表上看,整个大盘仍然处于520~560美分的区间势之中,是否能走出区间仍需要基本面进一步的指引,短期升势在整理修复均线后仍将继续上试区间上轨阻力。
周一郑麦借助仓单俄大幅减少以及美国小麦的上扬而高开,但随即走低,较周五有所下跌。强买505,509收市价分别为1657,1687,跌幅分别为4点,9点。
从今日交易情况看,早盘一度表现良好,但强麦509在1700上方受到较大阻力,期价转而向下方寻求支撑,并带动其余合约的下跌,整体而言,市场虽有心再度向上,但似乎缺少一点人气,或者说仍有待对底部进行确认,所以假如未来数日小麦仍然没有起色的话,那么反弹快要接近尾声了。
从小麦一周动态看,旺季并不旺,农民的惜售心态反而发生了改变,后期估计仍以平稳的小幅上扬为主基调。鉴于此点,建议对反弹高度看低点,注意把握再次抛空的机会。
NYBOT棉花期货上周五收于两个半月高点,盘中交投活跃,连续第三日受到基金与技术性买盘的激励。但生产商卖盘则使期货价格从日高滑落。3月棉花合约收升0.75美分至每磅46.56美分,为10月20日以来的最高水准,交投区间为45.40-46.98美分。5月合约收高0.93美分至47.43,其余各月合约收高1.10-1.7美分不等。
早盘国内棉花应声高开。但是4月棉花在上探12800未果后振荡回落,最终报收12635,较上日跌45点,持仓减少902手。5月棉花增仓1186手。
美棉展开中期涨势,这点应该已经毫无疑问,而基金连续多日来的大幅买入也有利的印证了这个观点。而国内棉花,其实今日的冲高回落,应该早就在我们前期关于12800产生重要阻力的分析里面。接下来很可能棉花会继续振荡回落,以整固前期的涨势,但是幅度不会很大。
操作上,投资者可以在这波涨势的起涨点12300到12700之间逢低建仓,预计价格能在12500附近得到支撑。
上周公布的截至05/01/04的美国CFTC交易商NYBOT棉花期货分类持仓报告显示,基金增加净多单近8000手,使得原来庞大的净空持仓有所缩小,目前尚存约2万手,伴以同期纽约棉花的振荡上涨。这对今后棉花的继续上涨提供了强有力的支持,预计今后一个阶段基金净空将继续大幅减少。
截止到1月6日,NYBOT可交割的2号期棉合约库存升至58,924包,上一交易日为57,829包(480磅/包)。
现货面上,籽棉收购市场保持平稳状态运行,一些前期停工的加工企业慢慢恢复了收购和加工,其交售量也较前期活跃。皮棉市场受春节涉棉企业工业储备的推动,呈现顺畅出货、价格平稳上涨的局面,市场的货款结算进度也较前期有所改善。随着春节长假的临近,纺织厂大多考虑到春节前10天至正月十五几乎无处购棉,打算储备一个半月左右的棉花,导致市场需求较前期加大,在需求的推动下各地市场棉价均有所走高,改变了前期持续阴跌的局面,保持企稳上扬的格局,但涨幅较小。国内各地市场虽交投有所活跃,但市场的谨慎态度仍从没有放松。
1月10日,储备棉竞买交易没有交易商报价,成交为零。当日竞买交易涉及兰州库、武汉库、岳阳库、泾阳库、漯河库、阜阳库和保定代储库。